数据“X光”问诊电商账期之痛｜新石油开发记

南方财经全媒体记者马嘉璐 广州报道

编者按：当赛博朋克式的未来初现端倪，数据已然成为驱动发展的新石油。开垦万亿大数据赛道、释放数字生产力，成功打造出数据产品是关键之笔。南方财经全媒体推出的“新石油开发记”之二——“数据产品诞生录”系列报道，力图通过解密兼具市场竞争力与开拓气质的优秀案例，透视数据产品背后的生产逻辑。

眼下“双十一”正火热，电商店主王先生看着每日增长的订单数字，心里却直打鼓。

产品卖爆了，有什么可愁的？王先生解释，订单量越多，需要备的货就越多，可备货需要真金白银的货款，账上已然紧巴巴。如果发不出货，后面是一连串的麻烦：用户投诉、平台限流、赔偿罚款……弄不好，订单虽然爆了，店可能也没了。

王先生找到左木莲安（广东）数字科技有限公司（以下简称“左木莲安”）开发的“耀象·金订单”平台，经过数据授权、上传资料、向金融机构提交借款申请，在3小时后收到了60万元的周转资金。“耀象·金订单”已帮助了大批中小电商商家解决账期难题。不过，在整个流程中，左木莲安并没有直接接触资金，而是将自己定位为“数据商”，通过挖掘数据在电商融资场景中的应用价值，让中小电商商家与他们曾经难以触及的金融机构，有机会擦出火花。

手握订单没钱进货，电商面临账期难

历经十余年风风雨雨，电商渠道已大大丰富，淘天、京东、拼多多、抖音、快手、小红书等平台都在打造自身特色优势定位。《2023年度中国电子商务市场数据报告》显示，2023年中国电子商务直接间接从业人员已达7000万人。7000万人中，除了一些头部主播、品牌旗舰店外，更多是的以夫妻档为代表的小微企业或者个体户，他们依靠勤劳工作赚取财富，也撑起了如今丰富的电商业态。

令人头疼的是账期问题。对小微企业来说，现金流始终是发展“生命线”，在电商领域也是如此。

曾经“一手交钱、一手交货”的单纯买卖关系转移到线上，衍生出许多规则来维护更为复杂的各方关系。目前，各平台要求的商家发货期限普遍为48小时，超过这个时间还没发货，就会面临罚款。消费者所付的钱款一般会进入平台账户而不是直接到卖家账户，待确认收货后，交易钱款才会被结算划入卖家账户，确认收货的时间则一般在7-21天不等。

为提升用户体验，货款结算周期还与商家的服务表现挂钩。例如，抖音平台会对履约、信用力表现不同的商家设定不同的货款结算日期，体验分越高，结算账期越短。而“及时发货”是体验分评判的重要标准之一。

48小时的发货时间与数十天的货款结算周期之间，就产生了账期问题。2021年初，因为还没到结算时间，左木莲安创始人张强的朋友有几百万货款压在了电商平台，当时急需一笔周转资金用来进货，于是提出希望借款。只要平台结算了货款，马上就能还，相当于垫资过桥。风险是比较小的——几百万的订单额看得明明白白，所需的只有时间。

帮朋友顺利渡过难关之后，长期深耕于投融资领域的张强开始注意到电商融资这一场景。经过市场调研，他们了解到，腰部尾部电商商家普遍面临着因为资金回笼慢，手握订单却没钱进货的窘境，他们需要的是小额、周期短、到账快的融资方式。“耀象·金订单”应需而生。

数据“X光”透视店铺，招徕买卖双方

“千年商都”广州，是最早旗帜鲜明出台政策支持直播电商发展的城市。根据2023年广州市政府工作报告，2022年广州的网络零售店铺数、直播场次、主播数量均已位居全国第一。

黄姐夫妻俩正是在这一时期进入电商行业。两年前，在位于广州白云区黄金地段的锦东国际服装城，他们在一个不到9平方米的直播间里售卖服装，每天直播十几个小时。黄姐在镜头前直播，她的丈夫就在后面发货。生意不错，他们想要扩大规模。增加场地、人手、备货，都需要钱。经人介绍，他们成为左木莲安的第一个合作客户。

经电商商家授权后，“耀象·金订单”会从第三方获得包括销售额度、退换货率、应收账款、店铺评级在内的多维度数据，就好像用“X光”透视店铺。在贷中，还会通过风控模型对店铺情况进行实时监控。这些数据经过加工处理、脱敏校验以及模型分析后，会形成数据产品提供给金融机构，作为信用评估和风险管理的依据。金融机构依此决定是否向该商家借款、借款多少。

不需要提供房产、车产等抵押物，黄姐凭着后台订单额等运营数据，证明了店铺良好的盈利能力，顺利通过“耀象·金订单”获得了周转资金。之后，他们几乎每天都从“耀象·金订单”借款，货款解锁后也可以随时还。在稳定的现金流助力下，不到半年，黄姐夫妇从9平米的直播间白手起家，就发展到拥有6个仓库、1000平米场地以及15人团队的规模，每月营业额可达200万元以上。

在左木莲安投资战略总监蔡师看来，“耀象·金订单”所链接的资金，是一种可供租借的商品。一头是出租商品的卖方，包括银行、小额贷款、商业保理、供应链金融等金融机构；另一头是租赁商品的买方，即活跃在各大平台的电商商家。

既是租，就存在价格多少、租期多长、能否如约归还的问题。在传统金融市场中，银行资金的利率更低，但门槛更高；小额贷款等非银行金融机构虽然降低了门槛，利率却是水涨船高。借款期短到以天来计算，对金融机构来说又意味着收益没有吸引力。如此，无论是对资金方还是借款方，都是一笔不划算的买卖。

实时监控店铺的全方位经营数据，结合100多种行业的模型分析，并通过监管账户监督回款，为金融机构风控提供了可靠依据。另一方面，当越来越多的电商商家汇集到“耀象·金订单”，就会形成规模效应，能够去争取更加优惠的利率。尽管每笔借款的利息不多，但如果形成长期稳定的合作关系，金融机构也能够获得可观的收益。目前，“耀象·金订单”已吸引到新网银行、蓝海银行、华润银行、苏商银行等进行合作。

低至5000元、高至5000万元，按日计息、息随本减，循环授信，这种灵活的借款方式获得了电商商家的欢迎。至今，“耀象·金订单”已累计服务电商商家5000家，为无数创业者保驾护航。

筑起高效安全底座，数据变要素带来底气

黄姐早已不再需要从“耀象·金订单”借款。左木莲安副总裁张浩杰回忆道，借款的电商商家大多都是刚起步，借款时间通常在半年左右。这个时期是他们最需要雪中送炭的时候，“耀象·金订单”也就是在这个时期“陪跑”。

另一个秘诀是“快”。在商业模式打通和技术助力下，“耀象·金订单”实现全程线上、不限地域，并简化了用户操作，放款时间可以短至三小时左右。曾经有一个羊肉商家，预计会收到60万元回款，于是就在当天赶往工厂采货。人到了地方，可回款却没有如期到账，急得团团转。几经周折，他找到“耀象·金订单”，根据客服提示上传资料，下午4点提交借款申请，7点收到资金，渡过了难关。

筑起高效、便捷、安全的底座的，是数据。张浩杰坦言，由于“耀象·金订单”模式没有可借鉴的经验，在创业之初，他们对数据获取是否合规、数据链路是否完整感到心里没底。随着数据要素市场的逐步建立，他们积极参与，从中找到了答案。今年5月，经过广东省数据合规委员会的合规审核，“耀象·金订单”作为数据产品在广州数据交易所上架，并100%实现场内交易。同时，左木莲安在上海、深圳、贵阳等数据交易所获得了数据商的认证。今年9月，“耀象·金订单”斩获2024年“数据要素×”大赛广东分赛金融服务赛道二等奖。

2024年“数据要素×”大赛广东分赛获奖证书 卓皙雯摄

这些努力使“耀象·金订单”的市场认可度大大提高。目前“耀象·金订单”的服务费，均由电商商家承担。使所有服务费都由金融机构承担，充分发挥社会效益，是左木莲安的下一个目标。因为相对来说中小电商商家是弱势群体，而议价的底气，正是源于蓬勃兴起的数据要素市场。

基于“耀象·金订单”的经验，左木莲安针对电商场景下赊销与代采环节推出了新产品，帮助解决电商行业供应链上下游的资金需求及回款管控。对于目前地方性金融供需不匹配情况，左木莲安与各地政府合作搭建本地化“数智通”金融服务平台，通过本地公共数据接入进行增信，加强与本地金融机构的合作，实现本地金融资源活化，更好地服务于本地电商企业。

张强很看好数据作为生产要素的发展前景，她认为，在数字化转型以及技术进步的基础上，将会有越来越多的数据发挥出乘数效应，带动新质生产力提升。“以前更多的是把数据作为工具，现在可以说，数据本身就能带来收益的未来，已经不遥远了。”