美联储降息25BP，看来化债已刻不容缓！这对全球经济有何种影响？

• 北京时间2024年11月8日凌晨3点，美联储宣布降息25个BP，将利率从4.75%-5%下调至4.5%-4.75%。这是美国近4年来的第二次降息，距离今年9月降息50BP只隔了一个多月。

其实从公布十月美国新增非农就业数据时，美联储本月的降息就已经板上钉钉。十月月新增的非农就业人数仅有1.2万人，几乎只有预期数据的10%，这表示9月的降息效果还未充分发酵，美联储的仍需继续降息。

• 而且，鲍威尔还表态说11月降息后，12月还可能继续降25个基点。但是特朗普对此肯定是不满意的，特朗普想等自己上台后，再大幅度降息。不过鲍威尔态度一向比较鹰派，而且一直也讲不会受政治左右，基本上其决策是根据经济形势变化而变化的，不会因为来自特朗普的压力而妥协。

也就是说，这次美联储再次降息25基点是情理之中、意料之外。因为降的点数太少了，并不符合特朗普的性格。川普赢得大选，为了缓解债务压力，美国大放水是必然的事情。而“美国优先”的理念，也必然会在世界范围内引发更多的经济磨擦和冲突。

• 那么，美联储进入降息周期后，会对全球经济乃至中国经济产生何种影响呢？我们又该如何来应对呢？接下来，我从经济投资和政治改革的两个角度，多方面分析美国接下来对全球经济以及中国经济的好坏影响。

首先从经济投资角度来讲，未来一段时间，一定会是利好大A和利好全球数字货币。我预计接下来1-2个月，美国很可能会出现一波大水漫灌，美元会重新流向世界各地的价值洼地进而影响到我们的大A。

• 至于是多次缓慢降息，还是突然大降息，按我对特朗普性格的了解，明年上台后或许一定是突然大比例的降息。现在，美股已经走到了高点，领头的科技股价格泡沫比较大，后续增长乏力。天量的债务本金和源源不断的利息，美国已被35万亿美元债务压的喘不过气了，化债已经刻不容缓了。

那么，接下来漫灌的美国资金，我估计肯定会有部分涌入大A和香港的资本市场。大A在3100-3300点已经调整、蓄力了很长一段时间，具备了向上跳跃的实力。大A也会因为外资的缓慢涌入，进一步加速这轮“政策化债牛市”的进程，这算是一个大利好。

• 当然，我估计美国资金也会有部分会涌入高科技投资，如芯片研发、星际探索、AI等，以及虚拟数字货币赛道。作为懂王的强有力支持者，马斯克很可能成为美国未来几年最顶尖的红顶商人。美国在高科技、虚拟经济、战略投资上面的操盘，很可能会全权委托、依仗马斯克。

受此影响，马斯克很可能会成为美国甚至全球有史以来最具影响力、最具有权势的商人。之前在竞选阶段，特朗普团队就早早开通了虚拟数字货币的捐款通道，特朗普概念如红帽子等，也是一路暴涨。这一切主要归功于马斯克在背后的指点，而马斯克本人，更是虚拟数字货币的强有力支持者、发行者。

• 他的狗狗币、火星概念币已经在X圈人尽皆知，他在币圈拥有着无与伦比的影响力，堪称“币圈的金手指”。现在特朗普成功当选，BTC更是突破了价格新高，这是一个非常非常重要的信号。而币圈也到了四年一个周期的期末了，或许可能会开启新一轮牛市。

其实，再来看看政治改革角度：川普上台，“美国第一、美国优先”的理念又一次成为执政决策的基础。而围堵中国、阻碍中国的崛起，则是美国重要的对中外交策略。从外贸出口的角度来讲，美国肯定会持续加大贸易摩擦，在芯片、新能源汽车等方面，继续对中国展开围堵和加高征税。

特别是芯片领域，美国就一次又一次地搅黄了中国与荷兰ASML的光刻机合作计划。受此影响，人民币的升值就是自然而然的事情，毕竟从美国那搞贸易顺差，估计就没那么容易了。

其实目前对于全球经济威胁最大的，不是降息与否这种常规操作，而是反全球化。不管是拜登还是特朗普政府，都在极力行反全球化之事，拜登和欧盟等盟友还算和谐，看起来只是针对中国多一些。

• 特朗普则是不管对欧盟还是中国，都在搞割裂，他对中国的措施更加严厉。欧洲现在也是一样，不断把贸易摩擦升级，欧盟对中国电动汽车的加征关税就是很典型的例子。以前他们推行全球化，是因为他们的资本和产品能够在全球收割。

现在他们逆全球化，是因为自己本土的产业落后了，出现了中国等强大的竞争对手，他们不愿意把利益让渡出来，想保持以前的二八定律。这就是欧美的强盗逻辑，降息只是常规操作而已，我们更是要警惕的是欧美那些不要脸的盘外招。

要知道，此次特朗普能够在摇摆州大胜哈哈姐，很大程度上要归功于当地工会和工人阶级支持。可见，特朗普是中学西用、融会贯通，是“群众路线”、“农村包围城市”理论的优秀实践者。那么，特朗普在后面的执政中，自然会更加考虑保护工人阶层的利益，让美国制造业再次繁荣、崛起。

• 整体来讲，特朗普确实会有点难搞，但是美国目前也有自己的超级大麻烦，就是35万亿美元的天量债务。从2022年开始，美国怂恿乌克兰与俄罗斯开战，再到美国亲自挥动利率金融大棒，持续加息两年多。本以为通过这两大手段，借助美元潮汐，可以压垮中国经济，引爆房产地雷，进而吃干净我们几十年改革开放的成果。

没想到，中国凭借储备的巨额外汇、人民币互换机制、独特的政治体制、超强的基本面、硬核的军事实力，以及断臂求生的决心，硬挺了过来。现在只能轮到美国在风中凌乱，看着几十万亿美金债务，真是有苦说不出。这套七伤拳，不仅没打死、拉爆敌人，反而快把自己搞死了。

• 综上可以看出，美国接下来2-3个月时间，大放水应该是大概率事件，这对国内资本市场是个大利好。目前，国内经济的驱动方式也在慢慢转变，金融发力特别明显，但是抑制人民币的升值依旧会是我们长期不变的基本策略。毕竟，我们的贸易优势还需要保持，这关系着国内几十万家出海企业的生存和几千万人员的就业生存。

• 那么，我们的出路在哪里呢？根据之前路透社透露内幕消息，国内将准备发债10万亿元。其中，会拿出6万亿给地方政府还债，拿出4万亿用于回购开发商闲置的土地。换句话说，地方政府债务由中央背了，房地产也由中央进行强制托底，简直是活神仙了！

但是，我们都知道，这种“借新还旧、易贷养贷”的方式，终究不是解决问题的根本之道，毕竟它只是延缓了时间，类似当初的4万亿计划，并不能彻底解决债务危机，以及由此带来的财政收入危机。

目前来看，我认为主要有下面两条路，可以帮忙走出困境：

• 一是高科技模式：在半导体、人工智能、航空航天等高科技领域形成突破，占据全球主导地位，形成新一轮产业化升级，但是，美国肯定会带头围堵、攻克难度极高，但这也是我们的最佳模式。因为只有高科技模式，通过下一代的产业革命升级，才能把社会整条经济链全部更新换代一遍，释放出极大内需。
• 二是强金融模式：通过资本市场改革，形成新的超级蓄水池，通过激发百姓的金融消费、全球资本的引入，打造长期、高位震荡牛市，以股化债。也就是说：再造一轮超级牛市，通过股市来刺激经济、带动消费，把老百姓的存款给挪出来，顺带解决天量债务问题。

最后的话：目前的降息周期，预计此后会在整个特朗普任职期间持续！

总之，特朗普的经济政策就是，国内采取低息政策，扶持保护美国本土产业，让其可以低成本运营。美元降息后，全球其他地区的压力也会小一点，也可以采取降息措施来刺激本地区经济。比如中国，利率也可以进一步进行调整，让实体经济的利率成本更低，从而让居民的贷款利息成本更低，释放出更多投资和消费欲望。同时，人民币在这种情况下，稳定汇率的主观能动性会更大，人民币国际化走向能够更为稳健。于是，在美联储降息后，自然也会短期内会吸引部分资金到中国投资。

• 但是，降息一旦开启一般都是降1-2年，按懂王的尿性来看，最后会通过某种方式让它降到0。而美股现在这种高位，NVDA市值都推快推到4万亿美元，泡沫已经处于爆破的边缘，一定会有超级大回调。当然民主党一定会搞鬼，不可能会让懂王轻轻松松把他们深耕20年的模式搞崩塌，且行且看吧！