巴菲特持续做空美国，手持2.3万亿现金，他在担忧什么？

股神巴菲特，最近正在疯狂“做空”美国。

前几天，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦发布最新业绩，三季度现金储备升至3252亿美元，创下历史新高。

这主要是因为巴菲特卖掉了大量的股票，包括第一重仓苹果，也包括巴菲特所钟爱的美国银行股。

一向秉持“价值投资”的巴菲特，竟然大量抛售美股，成“最大空头”，释放的信号显然不一般。

为何巴菲特要做空美国？他到底在担忧什么？美国经济正走向怎样的境地？

今天我们就来谈谈这些问题，码字不易，欢迎点赞，转发，收藏。

疯狂做空，巴菲特食言？

2015年，巴菲特曾在致股东的信中写了这样一句话：

“事实上，在过去的238年时间里，谁曾因做空美国而获利？”

久而久之，这句话被传成了“没有人能依靠做空自己的祖国而成功”。

不过，现在这个“做空祖国”的人出现了，而且不是别人，就是股神——沃伦巴菲特。

今年上半年，巴菲特累计卖出股票970亿美元，新购股票却只有43亿元。

其中就包括了巴菲特的重仓股苹果，根据相关数据显示，自今年年初算起，伯克希尔持有的苹果总股份已经从9.05亿股减少了约三分之二。

而在2021年时，巴菲特还把减持苹果股票检讨为自己“最大的错误”。

除了苹果之外，美国银行业似乎也失去了股神的偏爱。

比如美国银行、美国合众银行、富国银行等等，通通遭到了巴菲特的减持。

要知道，以前苹果和美银堪称巴菲特投资组合里最重要的组成部分，被誉为“双子星”。

现在巴菲特却在持续抛售手上的苹果和美银股票，这难免耐人寻味。

另外值得一提的是，巴菲特堪称全球顶级的“逃顶大师”。

1987年，巴菲特几乎清仓了所有股票。

紧接着，不到两个月时间里，标普500暴跌33%，道琼斯指数暴跌36%。

1999年，互联网泡沫，巴菲特公开看空互联网公司股票。

之后近3年时间里，纳斯达克指数暴跌78%，熊市呼啸而至。

如今熟悉的一幕再次上演，巴菲特到底在担忧什么？

美股，泡沫！

对于抛售股票，换取巨额现金储备的操作，巴菲特给出了明确理由：

巴菲特判断目前市场上没有良好的投资标的，而全球其他市场又充满了不确定性，所以在这样的情况下，持有现金头寸是更好的选择。

什么意思？

从某种角度上来说，这恰恰暗示了现在美国资本市场风声鹤唳暗流涌动的真实景象。

现在标普500的市盈率是28.91，处于过去十年90%的分位点，单从盈利能力上来看，现在美股比过去十年90%的时候都要贵。

再来看股市相对于债市的超额收益。

现在标普500的投资回报率是3.459%，而10年期美债的收益率是4.0939%。

这是什么概念？

以目前的价位，买股票的收益还比不上买债券，拿着美债的收益率反而要更高。

此时此刻，巴菲特选择抛售获利，不仅可以获得更多的现金流，为将来的投资计划储备足够的弹药，而且还可以完成避险，减少美股估值偏高，未来见顶风险所带来的冲击。

而巴菲特在持续减持美股的同时，其实还增持了大量的美国短期国债。

此前巴菲特曾公开表态，短期美债是全世界“最安全的投资”，这里也能发现，现在巴菲特的投资策略更倾向于避险。

美国经济，未来

事实上，不仅是巴菲特，今年很多我们熟悉的大佬都有同样的操作——减持避险。

比如黄仁勋，比如贝佐斯等等，一切的一切似乎都在说明，美股的吸引力正在大幅下降，美国经济似乎酝酿着某些不可知的风险。

美国经济未来将走向何方？

一方面，美联储降息政策踌躇，充满了不确定性。

自从2022年开始，美联储持续进行激进的加息政策，本意是想要遏制高企的通胀问题，回收美元流动性，转移内部的危机。

但两年多时间过去，通胀仍未得到根本缓解，反而是美债规模飙升，财政赤字愈发严重，美联储被迫开启降息周期。

直至现在，美联储在降息问题上依旧反复，时而放鹰时而放鸽，导致市场也跟着一片混乱。

另一方面，美国大选刚刚尘埃落定，同样对美国经济未来的走向至关重要。

特朗普即将上台，美国将进入“特朗普2.0”时代，尽管市场普遍认为，特朗普的上台，对美股更加有利。

但不管怎么说，美国经济面临的根本问题不会变：

债务负担不断加重，通胀有卷土重来的迹象，特朗普所承诺的经济主张也很难实现，毕竟现在美国也需要考虑“钱从哪来”的问题。

写在最后：
疯狂做空美国，股神终究还是“食言”了。

而这里的关键在于，不光巴菲特，众多大佬似乎都嗅到了一丝非同寻常的信号，乌云密布之下，未来的美国经济将走向何方？

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