第二波牌，正式开打

图： S imon B ailly

因为 经济不 好，我们现在 发力各种政策。

比如降低存量房贷，发消费券...

这属于第一波牌。

现在呢，随着特朗普成功胜选，我们开始陆陆续续出第二波牌了。

周五的时候，官方宣布了「10万亿级的地方化债方案 」。

其中——

6万亿是新的，这几天刚批准的；4万亿是之前就有的存量政策。

金额非常大。

那，很多人会问：

10万亿化债和普通人有关系吗？

这钱不会直接发给我呀...对我有影响吗？

对股市会有什么影响？对房价会有什么影响？

一

首选，和咱们普通人有千丝万缕的联系。

如果大家生活在二三四五线城市，会明白一件事。

手头有钱能消费，又能支撑房价的会有两类人：

1）公务员。

吃官饭的人。

2）围绕政府找饭吃的人。

承接一些政府项目，比如建保障房，建公路，建管道...等等。

这些人也会创造本地就业，因为工地项目需要大量劳务工人。

这两类人过去两年都遇到了新情况：

公务员奖金缩水，这个很多人都知道了。

除此之外，很多“小老板们”，“包工头们”被政府欠钱，很多人走到了破产边缘。

这连锁导致很多围线房地产和基建项目的 供应商们 .... 也被拖欠款项。

极端情形下，本地衣食住行行业都受到了牵连。

经济下行，茅台价格也会下跌，就是这么个道理。

因为花大价钱应酬的人消失了。

我自己刷小红书看到很多鲜活的例子：

有留学生抱怨——

“自己家庭原来是做工程的，留学了两年后，家里破产，导致学费也断供了。 感觉很迷惘，不知道何去何从。”

时代的一粒沙，对于每个家庭是一座山。

很多地方欠债是 「隐性的 」，并不在地方的明面账本上，是有耍赖，违约风险的。

举个典型的例子：

之前有读者咨询我，他们当地的城投公司发行９ % 以上利率的“理财”。本地公务员都在购买。

能不能买？

会有被赖账的风险。

扯远了——

总之这个10万亿，目的是解决地方 「隐性的债务 」。

地方发行正儿八经的地方债，替换这些隐性债务——这个过程 由国家出面担保。

10万亿， 会用来替换＼清理各种历史欠债。

政府拖欠的钱，该给的给；

政府花钱的方向，该花的花。

刺激地方经济，避免债务破产，复苏本地消费。

这属于第二波牌了。

二

第二波牌不止这一项，除了10万亿，还有哪些呢？

目前也有一些小作文猜测，但 还不能完全确定。

得边走边看。

或许会有：

1）官方巨资收购商品房

有的地方已经在做这件事了。

但规模还比较小， 零零星星在弄。

目前预期是——官方大幅提高收购资金，给出税收优惠政策等等。

兜底房价，促进房价止跌回稳。

2）更大规模的消费补贴

今年的消费券力度很大，挺多读者都切身受益过了。

我之前也写过，

今年国家是出了3千亿来补贴家电消费，大家已经感到羊毛极大了。

传言中的消费刺激力度更大。

我看到数字时有点儿怀疑，这 已经算是变相全民发钱了。

之前降存量房贷一开始也是传言，后来也落地成真了。

就，拭目以待了。

或许——

明年各种消费羊毛多多，会改变 一部分人 “ 不敢花钱”的心态。

三

股民更关注行情怎么走。

周末看到不少人说——

“10万亿是不达预期的，股市可能会崩一崩。”

真的么？

那，感觉大家的胃口也太大了。

10万亿资金不少，我们全国去年财政收入是20万亿出头，这是要拿半年全国收入来办大事了。

但，A股短期行情挺难猜。

跌跌也很正常，跌不一定是坏事。

我坚持一个看法， 情绪好的时候，哪怕短线跌了，也不用太慌。

如果评估情绪好？ 推荐的评价指标是：一看成交量，二看指数区间。 成交量能保持在万亿级，指数不破3100，那说明市场情绪还是很热火的。 啥时候局面出现了大的颠覆性变化，我们再探讨。

我会希望这一波波经济牌打完，消化好了后，能起到一定效果。

因为我的投资方法有个弊端：特别注重股票业绩和分红。

但，如果经济环境不好，很多公司业绩很难惊艳。

举几个例子，如果经济不给力，可能会牵连——

白酒利润增长不给力，银行面临坏账风险，商场的空置率升高，房子卖不动，家电销量难抬升...等等。

我的思维在牛市中很吃亏，容易 跑输指数。

也，有点儿无奈。

当然也会做一些调整，会挖一挖那些高增长的潜力公司。

总之，会希望政策不断出牌后——

未来两年经济能复苏，上市公司业绩好转，我也能多赚赚。

多说一句——

如果经济不好转，并不意味着股市没有机会。

只是市场阶段性地，会更加热捧科技股、题材概念股。

它们不怎么需要业绩，主要看想象空间。

哎，如果是这样的风格的话，那别人吃肉的时候，我主要是喝点汤了。