个股风高浪急！“聪明钱”都用ETF跑步入场，该怎么挑、怎么选？

来源：基本面力场

自924政策推动上涨以来，A股走出了近年来罕见的一波行情，很多小伙伴也是赚得盆满钵满。但市场就是这样，有跑赢市场的，就有跑输给指数的。在牛市氛围里，什么样的遭遇是特让人郁闷的？

力场君觉得，最郁闷的经历可能是，买什么什么不涨、卖什么什么就涨，就好像主力就盯着自己这“三瓜俩枣”的资金，最终跑输给了市场平均涨幅，赚了指数不赚钱。

怎么办？其实资本市场中的大资金已经给出了答案。

在三季度中，中央汇金大幅增持了华泰柏瑞基金、易方达基金、华夏基金、嘉实基金4家公司旗下的沪深300ETF产品。还有据Wind资讯数据统计，海外上市的中国股票ETF规模从10月开始显著增长，在美上市的规模较大的5只中国股票ETF最新规模合计为296.89亿美元，较9月底猛增近100亿美元。

对，就是ETF！个股风高浪急，“聪明资金”都在通过ETF跑步入场，ETF包含了不同口径下的一篮子股票的组合，成功避免“赚了指数不赚钱”尴尬局面。

举个例子，都知道今年以来沪深300指数是国家队严重的核心标的，沪深300指数自本轮行情开始时的3212点，到上周五的4104点，涨幅达27.77%，由此带动华夏沪深300ETF（510330.OF）等基金走高。但假如小伙伴恰好倒霉地选择了弱势的成分股，典型就是长江电力（600900.SH），自924以来不仅没涨，相反还是小幅下跌，这不是白白浪费了大好的行情？

再举个行业性指数的例子，中证汽车零部件主题指数（931230.CSI）从924之前的726点，到上周五的957点，涨幅达31.82%，全面超越沪深300的宽基指数。同期，华夏中证汽车零部件主题ETF（562700.OF）、华夏中证汽车零部件主题联接（022386.OF）。但假如买了其中的弱势成分股，比如华域汽车（600741.SH），同期涨幅只有1%，这不得可惜得拍大腿？

巴菲特曾下过一个著名的定论：从长期来看，主动式基金跑不过指数基金。换到A股，本就居于信息获取和专业程度下风的散户朋友，赚了指数不赚钱就是很常见的情况。但如果场内的小伙伴选择了这些指数对应的ETF，场外的小伙伴选择了这些指数对应的ETF链接产品，至少是能够获得与指数同等的收益。

说到中证汽车零部件主题指数，多说几句，这是个明确能看得到的、景气度在提升的行情性指数，双重受益于智能电动车普及带来的增量配置性机会，和上一轮销量高峰对应当前进入集中报废期的换新需求。

指数选取了100只业务涉及汽车系统部件、汽车内饰与外饰、汽车电子、轮胎等领域的上市公司证券作为指数样本，反映汽车零部件主题上市公司证券的整体表现。长期来看，如果从2019年开始算，这个指数既跑赢了沪深300，甚至也跑赢了汽车服务指数。

基本面也可圈可点。当前，该指数的平均市盈率只有25倍，而且从长期趋势也能看出来，指数上行速度明显超过市盈率的提升速度，背后就是相关公司业绩的成长性还是很不错的。

最后一个问题，如果想好了要入局ETF，或ETF联接基金，该怎么挑：怎么选？这里力场君有两点建议，仅供小伙伴们思考。

1、选择大的基金大公司品牌，盯住被汇金增持的4家，华泰柏瑞、易方达、华夏、嘉实，都是放心靠谱的。特别是华夏基金，早在20年前就推出了国内首只ETF，即华夏上证50ETF，到目前累计回报将近4倍，年化收益率超8%，在A股这跌宕起伏的20年里成绩卓越。

近期，华夏还发布了指数投资服务平台”红色火箭“。对此，华夏基金互联网金融总监栾天昊介绍，红色火箭就是要满足投资者“快速搞清楚指数的投资价值”的核心诉求，从宏观、微观、技术层面出发对指数进行专业拆解，“只要你想投资指数基金，红色火箭就可以帮助你”。从这一动向也能够看出华夏基金在指数化投资，以及指数化ETF投资背后的深厚功力和积淀。

2、ETF的盘子不要太大，盘子太大的话，进出过程对于相关指数二级市场的扰动就会比较大，容易导致对指数拟合度的下降；相反，盘子小一些，在相关指数有调整成份股的时候，更容易实施进出操作，甚至更容易获得超额收益。比如汽车零部件ETF，目前的总盘子只有两千多万，放在当前动辄两万亿的日成交额，完全进出自如。

而从业绩表现来看，汽车零部件ETF近6个月净值涨幅为12.01%，而同期业绩比较基准涨幅则为11%，跑赢了不是？

3、基金经理的操盘数量要精，但不要太多。汽车零部件ETF的基金经理是杨斯琪，是从投资部研究员一路摸爬滚打到基金经理岗位上的，学识经验都没得说，目前操盘的ETF和ETF链接总共有7个，不算少也不算多。而且细数起来，他操盘的ETF表现都不错，比如华夏中证红利低波动ETF（159547.OF），近6个月净值涨幅为4.32%，而同期业绩比较基准涨幅则为-0.56%，也跑赢了不是？

而对于场外的小伙伴，也即没有开立证券账户的小伙伴，现在还没办法直接买到汽车零部件ETF。但是别急，华夏中证汽车零部件主题联接（022386.OF）在11月8日，也就是上周五就发售了，如果认同汽车零部件行业的中长期机会，这或许就是个不错的选择。