量化大厂新玩法，“打包”进攻ETF

中国量化行业，又出现了让人眼前一亮的玩法。

虽然陆续有量化大厂加入A500指增赛道，但却有机构另辟蹊径：布局ETF!

难道是像木头姐（方舟投资创始人）一样创设主动管理型ETF？

其实不然。

目前有百亿私募将产品进行了全新“升级”，不投资于个股，成立用ETF命名的对冲产品。

近一年以来，相关量化大厂马不停歇进行备案，开拓了这一个小众赛道。

批量备案ETF

据悉：2024年11月12日，一只名为“鸣石财享ETF量化私募证券投资基金”正式获得备案。

这只带有ETF字样的产品，背后的管理人是鸣石投资，这是一家上海的百亿量化机构。

进一步梳理发现：在过去一年间，鸣石投资陆续备案了超过十只ETF系列的资管产品。

同一时期亦有其他中小型私募备案带有ETF字样的产品，但从备案数量来讲，鸣石投资占了绝大部分。

实际更有深意

来自业内的消息：上述的鸣石产品本身并不是ETF。

而是做多宽基股票指数ETF，同时用股指期货等衍生品进行对冲的私募产品。

换言之，这是一只进行ETF品种交易的私募产品，且持仓内不涉及个股交易。

此种交易策略与桥水中国的产品类似，后者曾在渠道路演中明确表达过：旗下中国在岸产品并不投资于个股，权益仓位主要投向指数ETF。

实际上，中国量化机构长期以指数增强策略、全市场选股为主，均是将高净值客户资金最终投向个股，以追求超越市场平均收益为目标。

鸣石投资使用ETF字样“冠名”产品，在整个量化行业属于“小众”，是目前私募机构拓展产品线的一种新风向。

A500赛道“如火如荼”

近一个月以来，公私募机构围绕A500指数的基金发行，可谓“争奇斗艳”，各种爆款发行的消息不绝于耳。

据Wind数据：截至11月12日，10只首批上市的中证A500ETF产品规模首破千亿，而场下还有更大规模的同类谱系的产品。

可见这个指数赛道的热度。

私募更占上风的量化机构群体亦不甘示弱。

10月中旬，今年私募圈“增速王”磐松资产备案A500指数增强产品，成为业内首家进入这个赛道的量化大厂。

11月7日，世纪前沿资产向中基协备案中证A500指数增强产品。

11月8日，进化论资产也备案了A500产品，基金名称中还添加了“多棱镜”字样。

11月12日，致诚卓远备案A500产品，并且已开始实盘运作。

上述机构均为百亿规模量级的量化投资机构。

如此一看，截至最新已有四家量化大厂参与竞逐A500赛道。

更多机构“在路上”

据了解，另有多家百亿量化私募正在筹划上述策略产品。

其中，亦不乏有相关机构将旗下“壳基金”（利用少量自有资金填充的产品），转成实盘操作A500指增的产品。

究竟怎样的机构发起的怎样特点产品会更占据上风？

这会是下阶段市场急需观察的答案。