特朗普潜在的关税计划将会如何影响NVDA和AI行业？

华尔街正在探讨特朗普政府可能实施的进口关税将如何影响人工智能明星公司Nvidia及整个行业。

这位成功连任的总统击败了副总统Kamala Harris，他在竞选期间宣传对进口商品征收关税，并批评了前总统Joe Biden推动实施的《芯片法案》。该法案旨在促进美国芯片制造商的本地生产。

今年早些时候，特朗普指责台湾“窃取”了美国的芯片制造业务，并表示他将作为总统对进口商品征收关税。许多总部位于美国的公司严重依赖以台湾为基地的供应商，例如台积电，提供构建人工智能工具所需的重要组件。关税的实施可能会增加整个供应链的商品成本。

“进入2025年初时可能会有些紧张，但业内初步的观点是，Nvidia是人工智能领域的金童，特朗普不会伤害与人工智能教父Nvidia CEO 黄仁勋相关的任何事情，”Wedbush Securities分析师Dan Ives表示。

然而，由于Nvidia的高利润率、主要客户集中于美国市场以及其作为行业标杆的地位，许多投资者预计该公司能够摆脱这些担忧。截至目前，Nvidia股票已上涨9%（按本周计算），表明市场情绪乐观。

如果政府实施关税，Ives认为，鉴于Nvidia的核心地位，该公司可能会获得一些灵活措施。例如，部分下一代人工智能芯片和图形处理单元可能会被排除在预计于2025年春季启动的关税浪潮之外。

“如果真的实施关税，这意味着Nvidia相对于竞争对手的相对地位不会有太大变化，”Mirova投资组合经理Hua Cheng表示。“在这种情况下，Nvidia的竞争优势基本保持不变。”

许多投资者还将特朗普视为人工智能创新的支持者，这部分是因为他与Tesla CEO Elon Musk的密切联系。Ives表示，这种关系可能有助于本周一些投资者摆脱对关税导致供应链中断的担忧。

美国银行交易部门在最近一份客户报告中也指出，Musk一直是“这些公司芯片的积极用户、买家和粉丝”，尤其是在Tesla为其xAI开发人工智能工具的过程中。

“[选举结果]对此没有任何影响，”Mizuho分析师Jordan Klein写道。“支出将显著加速，更多云计算资本支出将流向这个领域，尤其是随着Nvidia的新一代更高速的Blackwell系统的推出。这就像试图在泥地赛道上举办一级方程式比赛一样行不通。”

本文源自：金融界