盛威时代赴港IPO：网约车主营9成订单依赖高德 近三年毛利率呈下滑趋势

财联社11月14日讯（编辑 冯轶）11月13日，盛威时代科技股份有限公司向港交所主板提交上市申请书，中信建投国际为独家保荐人。

招股书显示，盛威时代主要提供城际道路客运服务及城市内网约车服务。

据弗若斯特沙利文的资料，按售票量计算，于2023年，公司在中国道路客运信息服务市场排名第一。按《网络预约出租汽车经营许可证》数量计算，截至2024年6月30日，公司在中国网约车服务市场排名第二。

但就GTV(总交易额)规模而言，弗若斯特沙利文的资料显示，2018年至2023年，中国道路客运市场的总规模由4176亿元减少至1583亿元，复合年增长率为-17.6%

预计未来，随着经济复苏和增长带动道路乘客流量持续回升，道路客运市场的GTV亦将持续增长，于2028年达到人民币2,173亿元，自2023年起复合年增长率为6.5%。

而截至2024年6月30日，盛威时代联网售票业务覆盖了中国31个省、自治区、直辖市。公司与主要OTA合作，包括12306、航旅纵横、同程、携程、飞猪。与逾500名客户建立合作关系，协助逾250名客户建立票务及服务平台，开展定制客运服务。

值得注意的是，盛威时代现有股东阵容中。阿里、软银两家知名机构在列。

盛威时代方面透露，本次融资将主要用于：扩大产品及服务范围并加强运营能力；收购、投资和战略联盟机会；提升品牌知名度、研发能力和基础设施。

经营层面，截至2021-2023年及2024年前6个月，公司收入分别约为5.54亿元、8.16亿元、12.06亿元及7.26亿元人民币。同期毛利分别为4747.2万元、5407万元、8589.3万元及2545.9万元。

业务结构上，盛威时代近三年以来营收对于网约车服务的依赖程度逐年递增，截至2024年6月止的六个月，网约车服务的收入占比已接近九成。

不过，由于近三年以来网约车业务的毛利持续下滑，也对盛威时代整体盈利形成了影响。

截至2024年6月止的六个月，公司网约车服务的毛利率为-0.5%。而2021-2023年及2024年前6月，公司整体毛利率分别为8.6%、6.6%、7.1%及3.5%，呈现下行趋势。

公司也提示称，业务依赖政府、行业监管机构及合作伙伴关系，相关合作的终止及恶化都将对业务造成不利影响。

特别是，公司网约车服务业务依赖与有限数量的聚合平台的合作。截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度以及截至2024年6月30日止六个月，通过高德产生的GTV分别占公司网约车服务业务总GTV的95.3%、92.9%、89.5%及93.4%。