“AI妖股”AppLovin年内狂飙600% A股“影子股”能否同搭快车？

21世纪经济报道记者雷晨 北京报道

近期，AppLovin成为备受瞩目的“AI妖股”，其在短短一年内实现了超过600%的惊人涨幅，市值一度突破千亿美元大关。

股价暴涨背后，是其同样暴增的业绩。2024财年前三财季，该公司累计收入33.36亿美元，同比增长43.21%；累计实现净利润9.81亿美元，同比增长431.54%。

AppLovin的业绩大涨，与其推出的AI广告引擎模型Axon2.0带来广告匹配效率的大幅提升密不可分。这不仅显现出AI技术在广告领域的潜力，也进一步佐证了AI应用商业化之路的前景与可行性。

AppLovin热潮也引发了A股的强烈反应，蓝色光标和易点天下等A股“影子股”也成为市场的焦点。

有受访人士认为，AI 应用已不再是空中楼阁般的概念炒作，而是实实在在地落地生根，不仅重塑了行业格局，也成为诸多企业业绩的关键变量。

AppLovin的A股映射

AI驱动的AXON2.0广告引擎，助力广告变现率提升，成了AppLovin业务最大的亮点。

业绩发布会信息显示，AppLovin旗下的程序化广告交易平台全球用户超过15亿，通过集成AppLovinSDK，将广告主与全球15亿台手机设备和6万款移动应用紧密连接。

这不仅为广告主提供了更广泛的广告覆盖和更高的投放回报，也帮助移动应用开发者高效触达用户，提供了更高的曝光度和下载量，进而提升应用营收。

根据《2024消费者移动趋势报告》显示，预计2024年年底，全球范围内的广告支出将达到4000亿美元，同比增长11%。应用内广告推动移动广告支出呈指数级增长。今年，在移动广告支出中，应用的消耗占比将达到81.9%，营销渠道多元化的策略需求逐步增强。

国内方面，越来越多的上市公司也开始重视AI在程序化广告中的应用。

天娱数科（002354.SZ）旗下移动应用分发平台被业界对标为中国版AppLovin。据悉，平台以智能推荐算法为基座，支持各类应用的部署、管理和推广，通过机器学习算法提供智能推荐，通过数据接入、模型训练进行数据诊断与校验，使推荐体验不断优化，帮助应用开发者高效触达优质用户。

天娱数科2024年半年报显示，其移动应用分发平台总注册用户达3.24亿，服务移动应用数量超6000个，覆盖了社交、电商、游戏等众多领域，如抖音、快手、淘宝、微信等头部社交应用，学习强国、国家反诈中心等党政应用，王者荣耀、和平精英、穿越火线、开心消消乐等一线游戏应用，满足了各类客户投放推广需求。

“今年以来，伴随着AIGC产业的爆发，生成式AI工具投放成为热点，平台服务了众多头部AI类产品，包括Kimi、智谱清言、文心一言、豆包、星野等，带动平台收入同比增长26%。”天娱数科相关负责人对21世纪经济报道记者表示。

值得注意的是，天娱数科也在布局海外AI程序化移动广告市场。公开信息显示，其海外移动应用分发平台3utools总注册用户数已达4373万。

近日，蓝色光标（300058.SZ）也正式启动“海外平台业务”，战略推出AI范式下的海外程序化平台BlueX和AIDSP。

公开信息显示，蓝色光标BlueX的商业模式近似于AppLovin旗下广告投放系统Axon2.0，包含ADX、SDK和投放平台。据悉，BlueX早在两年前就已经完成海外程序化广告平台搭建，在全球三地部署了服务器，对接了众多全球头部流量平台及大量中国出海开发者，流量覆盖全球200+的国家和地区。在今年年中，BlueX就已经开始内部运行，为国内几十家互联网出海客户提供服务，已有百万美金以上收入规模。

11月13日，易点天下（301171.SZ）在投资者互动平台表示，“公司与AppLovin及汇量科技都做中长尾媒体的程序化广告业务，但我们的客户类型有区别，他们两家更偏重游戏行业，而我们是从早期就扎根中国出海业务，聚焦电商客户，所以我们更偏重电商行业。”

同日，因赛集团（300781.SZ）在微信公众号发布消息称，近日，公司全资子公司创意热店与知名出海营销服务商点摩科技（CLICKSMOBI）签署了战略合作协议，双方一方面将共建AI驱动的出海程序化广告交易平台，涉及DSP、ADX、SSP等相关营销产品/工具；另一方面将积极探索基于TikTok、Google、Meta等媒体平台的出海营销业务合作。

AI应用步入实质收益期

2024年三季报显示，AppLovin的收入达到12亿美元，同比增长39%；净收入达4.34亿美元，同比增长300%。

AppLovin前三季度的业绩高增，也引发外界对于AI应用潜力的思考。实际上，作为一项具有颠覆性的技术革新，AI应用已经在广告、办公、消费电子、医疗等多个行业场景渐次落地。

近期，昆仑万维天工AI于11月5日正式发布新版本AI高级搜索功能，采用强推理能力，并全方位升级数据库，在金融财经、科学学术等方面AI搜索能力大大提升，其旗下AI短剧平台SkyReels也将于12月10日正式在美国上线。

视觉中国战投企业AiPPT.cn联合人民创投打造的“AiPPT政企版”计划于11月28日正式上线，为各级党政机关及大中型企事业单位提供一站式PPT创作解决方案。

在智能办公领域，钉钉也在深度融合AI技术。例如，其智能文档功能不仅可以实现文字的自动排版、纠错，还能根据用户输入的需求自动生成文档大纲与内容，让办公文档的撰写更加便捷高效。同时，在会议管理方面，AI助手可以自动安排会议时间、提醒参会人员，并在会议过程中实时记录要点、生成会议纪要，极大地提升了办公会议的组织与执行效率。

电商行业也积极引入AI应用。京东利用AI技术构建了智能推荐系统，通过对用户浏览历史、购买行为、收藏偏好等多维度数据的分析，为用户精准推荐个性化的商品，提高了用户的购物体验与转化率。此外，在物流配送环节，AI智能调度系统可以优化物流路线，预测配送时长，实现物流资源的高效配置，降低物流成本。

教育领域同样深受AI影响。好未来在线教育平台通过AI智能辅导系统，为学生提供一对一的个性化学习方案。该系统能够根据学生的学习进度、答题情况等数据，精准分析学生的知识薄弱点，针对性地推送练习题与教学视频，实现因材施教，有效提升学生的学习效果。

今年前三季度，人工智能技术对A股AI应用类上市公司业绩贡献度也有所提升。

德邦证券选取的金山办公、科大讯飞、同花顺等9家A股AI应用标的，在2024年第三季度合计实现营收89.54亿元，同比增长11%，增速环比提升3.16个百分点；合计实现归母净利润6.93亿元，虽然同比下降3.32%，但相较于2024年第二季度同比增速下滑36.32%，第三季度增速环比大幅提升33.01个百分点，整体上业绩拐点已显现。

其中，金山办公在AI技术的推动下，前三季度实现了营收和净利润的双增长。其WPSAI2.0新增了AI写作助手、AI阅读助手、AI数据助手、AI设计助手等功能，为用户提供了更加便捷高效的创作体验，有力促进了用户黏性和付费转化提升。

基于此，有业内人士认为，AI应用已脱离早先的概念炒作，进入实质应用阶段，给企业带来真金白银的业绩兑现。