深化业务发展格局，物产中大打造金融服务“强引擎”

日前，物产中大（600704.SH）披露了前三季度业绩情况，公司实现营业收入4419.72亿元，同比稳步增长0.77%，续创历史新高，实现归母净利润23.32亿元、扣非净利润19.96亿元。

作为中国最具影响力的大宗商品供应链集成服务商之一，物产中大坚持“一体两翼”发展战略，在深耕供应链集成服务主业的同时，做优做强金融服务、做精做专高端制造。

金融领域，物产中大以“赋能智慧供应链集成服务、养老等产业”为抓手，发展了融资租赁、期货、财务公司、典当、油气交易平台、资产管理、私募基金、保理等金融服务业务，在此基础上，还战略参股信泰人寿，发展“保险+养老”模式。

发挥期货价值，赋能供应链主业

物产中大期货有限公司（以下简称“期货公司”）是物产中大核心的金融子公司之一。据悉，期货公司成立于1993年，是一家集商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、财富管理、风险管理业务为一体的大型综合类期货公司。物产中大半年报显示，期货公司资产总计73.36亿元，上半年实现营收13.85亿元、净利润0.38亿元，较2023年同期均大幅增长，日均权益规模更是同比增长7%。

期货公司开展综合性基础服务、研究服务支持、期现结合支持、项目协同服务、产业培育交流支持等多项业务，赋能物产中大主业发展。期现业务是期货公司的一项核心业务，也是物产中大竞争力的体现，其利用期货等金融衍生工具的避险保值作用，帮助产业链客户平抑现货商品价格波动。期货公司立足供应链集成服务，构建“以期现为基础、以交易为核心、以投研为驱动”的商业模式，在大宗商品价格波动加剧的背景下，为成员公司及产业客户提供定制化服务。

据了解，目前，期货公司及下属风险管理子公司正沿着物产中大主业产业链上下游，深耕优势品种，发挥期货工具箱功能，开展基差贸易、远期点价、含权贸易、合作套保、场外衍生品、做市、供应链服务等多种金融衍生品服务。

在综合性基础服务上，期货公司为物产中大体系内兄弟公司提供了合规安全、稳定高效的大宗商品交易通道，还可以提供前置风控预警服务等套保相关的综合性、多维度经纪服务。此外，期货公司还协助兄弟公司参与仓单服务和全方位的交割服务，为物产中大大宗商品供应链货权流转金融化流程做好配套工作。

在投研方面，期货公司持续发挥投研专业优势、数字化领先优势，打造了与物产中大优势产业相匹配的研究体系，组建黑色、能化、农产品、创新品种四大品线服务团队，集合投研、经纪、期现、期权，构建了期货公司的“F4组合”。

在基差贸易方面，期货公司根据某种商品现货价格与相关商品期货合约、期权合约价格间的强弱关系，以确定的升贴水、基差或以期货合约点价、均价等方式向客户提供报价，配套开展现货交易业务。目前，公司已面向橡胶、工业硅等多个交易品种开展这一业务，2023年服务现货产业客户达279家。

为物产中大智慧供应链集成服务主业保驾护航，是物产中大金融业务的一大使命。在这一方面，期货公司与兄弟公司协同开展业务，以长约定价采购混合橡胶形式，通过阶段性在NR合约上进行对冲套保推动现货流转，有效降低了其在天然橡胶上的价格波动风险，显著提升了资金利用率和品种利润率。

做好金融“五篇大文章”，保险+期货、保险+养老稳步推进

“保险+期货”项目，是期货公司服务实体经济、服务“三农”产业，投身服务国家乡村振兴战略的重要举措。

据了解，2019年，期货公司率先在内蒙古乌拉特地区开展首个“保险+期货”项目——乌拉特前旗“玉米订单+收入险+基差收购”项目，该项目由期货公司联合物产化工、保险公司、银行等共同推动完成。当年12月，就顺利完成理赔，较好地实现了项目保障农民收入的主要目标。

目前，期货公司已构筑起一套成熟的“保险+期货”方法论，通过构筑当地政府、农户、期货公司和保险公司的多方合作网络，形成了包括价格风险管理、政策制度保障“两位一体”的金融支农模式。截至2024年9月，期货公司已先后在国内18个省34个县/市农村落地35个“保险+期货”项目，涉及生猪、苹果、玉米、大豆、红枣、鸡蛋、橡胶等多个品种，保险保障金额超7亿元，为近12万吨农产品现货提供了风险保障。

在保险方面，2024年，物产中大出资60.65亿元增资信泰人寿保险股份有限公司（以下简称“信泰人寿”），持有其33%股权。信泰人寿创立于2007年，注册地位于浙江杭州，年规模保费平台达500亿元，截至2023年末，总资产超2300亿元，客户总量超620万人。

当下，依托良好商誉资信和政企合作优势，物产中大在立足“一体两翼”的同时，主动布局了医疗健康、环保公用等“政府有要求、市场有需求、企业有追求”的公共服务。养老方面，物产中大布局的养老网点达41个，床位数达1.3万张。战略参股信泰人寿，有望赋能公司的养老产业，以养老金融为切入点，组建了“保险+养老”工作专班，更好发挥康养产业与人寿保险的协同作用。