蓝筹“破净”竟引散户恐慌？三大逻辑出现时将名正言顺！

话说你麻辣火锅正吃得十分起劲，可忽然教导主任硬塞给你一盘醉虾，要你立即吃下。你颤抖着吞下，可那带着古怪酒味的虾屁股在嘴巴里一扭，你就把所有的好东西都吐了出来。

周一的市场，市场情绪再次出现严重对立。

大多数游资散户，“宁死不屈”坚决不参与“破净”行情，反而恐慌割肉离场，所谓“大小切换”成为连场的情绪崩溃。

我们强调过，对上层来说，什么牛都可以，只要能支持实体经济。但现在什么牛都不是了，或是叫“避险牛”？汉语言艺术大大的赞。

“破净”就如同当年越穷越光荣一样，成了概念了，大基建领涨。但说难听的，同济大学土木工程毕业生找好工作都难的时代，要让大家接受一个江河日下的行业么？要多做工作。

和众多中字头里的超级主力博弈？大家没信心啊。

“破净”要市值管理，需要上市公司出钱，可中字头这些公司能重量级回购？目前还是小打小闹吧！

所以这也是个炒概念，本质上如此。

而且，一个季度一次大调仓，你怎么想长投？所以，真的不要怪散户不接受甚至离场。

格局放大点，好不容易培养起来一些国民信心，再次打了水漂，令人痛心。

短期来看，市场再次进入残酷的存量博弈了。

我们上周指出，2万亿下无牛，而是存量博弈。这种情况下，活跃资金动来去如电。

比如这两天银行比较强，而一旦科技获得强利好刺激反弹，银行大概率当日崩溃。而现在参与抱团“破净”的资金，90%也都是投机属性的。

蓝筹行情未尝不是不能参与的，但需要动员和准备。就如同吃下醉虾前，先告知会有酒味儿、有的虾还活着，不过回味悠长要憋住等等。

道理要讲清楚，而大多数散户也不是头铁，能赚钱也会参与。

以下我们斗胆想了几个有号召力的点，可以给蓝筹加上一些比“破净”更有格局的投资逻辑！

1、化债：说透说好

化债其实是有很大的内涵智慧的。就对于银行来说，是实质性利好，有效提升了资产质量。而地方有了活钱，也有可能进行更多的基建投资，利好整个顺周期。

以上是我们模糊的理解，有关方面可以讲得更透彻、更具体一些，让大家感受实际的好处。

2、政策：动机与榜样

当年大家也同样积极参与“中特估”行情，并非是不听话的孩子。现在来看，“破净”这个格局还是太小了，有关方面应该从抗衡资本外流、盘活大资产的角度，发红头文件号召国资增持，并且国字号投资公司承诺不减持！

3、时机：宏观确认改善时

地产、银行、保险、基建等顺周期主题，都是直接从经济复苏中受益的龙头品种，那么如果要启动蓝筹行情，需要尽可能地顺着“师出有名”的方向动员。

但现在经济信号还不明显，钢铁、煤炭跌得稀里哗啦，硬炒顺周期有点没底气，不能急！但如果看到了信号，也算硬逻辑！

熊了那么久，彼此之间的信任，早就很脆弱了，请多给大家一些时间。我们投ETF的，骨子里都是价值派，也期待投向更有号召力的方向。

还是那句话，什么牛我们都接受，但希望长一点！

木鱼ETF原创，期待否极泰来！