破解K线背后的密码：教你如何透过K线判断价格行为，开启盈利之门

在我们看来，传统形态，也叫传统图表，是一种基于K线（烛台）走势来分析价格行为（Price Action）的技术方法。它通过总结过去行情中的特定价格变化和随后的走势，找到一些特定的形态，用来快速筛选行情并预测市场走向。本文不会涉及过多理论和专有术语，而是希望通过解释价格和形态的基本原理，帮助新手交易者从零开始建立一套技术分析的思路。

学习路径：

1. 价格：K线强弱→ 趋势→ 支撑压力→ 形态；

2. 形态：形态介绍→识别与进场方式→ 强化形态交易。

想要学习好形态交易，你应该掌握的几个重点 ：

1. 严格控制风险和保持冷静的心态，永远是交易者最可靠的伙伴。

2. 要知道形态是由价格变化引导的，先理解“价格”的变化，再总结出“形态”，最后才能推测出“走势”。

3. 不同时间框架的形态有不同的影响：大时间框架帮助我们观察价格的区间和趋势，小时间框架则用于判断进场时机和盈亏比例。

4. 市场的共识非常重要，多种形态的叠加或者不同技术的结合，通常比单一形态的效果更强。这也是我们常说的“汇合区”。

一、K线价格行为

虽然价格行为是传统形态的核心，但本文的重点不在于详细讲解，而是简单介绍价格行为分析的概念、分析工具和它的优缺点。

(一) 概念

价格行为分析（Price Action Analysis）是一种基础的技术分析方法，通过观察价格的历史波动和交易量来预测未来走势。价格的变化是市场参与者的行为结果，而这些行为可以从价格的形态和交易量上看出来。

(二) 分析工具

1. K线（Candlesticks）：每根K线展示了一个时间段内的开盘价、收盘价、最高价和最低价。通过观察K线的排列，我们可以了解某段时间内市场走势的强弱，还可以绘制出特定的形态。

2. 趋势线（Trendline）：趋势线是连接价格高点或低点的线条，用来识别价格是否在收敛、扩张或震荡，也能观察高低点的趋势和强弱变化。

3. 支撑和压力（Support & Resistance）：支撑位是价格下跌时可能止跌的位置，而压力位是价格上涨时可能遇到的阻力。通过观察价格在这些关键位置的反应，能帮助我们判断市场的强弱。

4. 形态分析（Patterns）：这是本文的重点。形态分析结合上述工具，通过特定的形态识别来预测未来的价格走势。后面的部分将介绍常见的形态和如何用形态进行交易。

二、K线价格行为分析的优缺点

1. 优势

◎ 入门容易：K线和价格行为分析不需要复杂的理论知识，交易者只需通过观察K线的形态和价格的强弱，选择强势的一方进行交易。

◎ 可靠性强：价格行为反映了市场大多数参与者和资金的选择，拥有资金优势的参与者往往能更强力地推动趋势。

◎ 期望值高：了解市场的起始位置，并跟随资本强者的趋势，交易的盈利预期会更高。

2. 缺点

◎ 狡猾的主力：市场中的大资金玩家（主力）也了解趋势的原理，他们可能通过诱使散户止损来调整价格，进而获得更好的入场价格。

◎ 易学难精：虽然价格行为分析容易入门，但如果只依赖单一的分析方法，容易形成固化思维。交易者需要通过大量的实践积累经验，并使用更多的过滤方法来避开市场中的陷阱。

三、K线形态怎么看？

1. K线强弱判断

众所周知，每根K线由四个价格点组成：开盘价、最高价、最低价和收盘价。K线的上下两端分别是最高点和最低点（请注意，下文K线的涨跌以国际标识为准，即张为绿色/白色，跌为红色/黑色）。这是日本蜡烛图最基本的知识点。

◎ 阳线（通常是白色/绿色K线）：当收盘价高于开盘价时，表示上涨。

◎ 阴线（通常是黑色/红色K线）：当收盘价低于开盘价时，表示下跌。

◎ 影线：指的是最高价和最低价之间的部分，通常是细线；

◎ 实体：是开盘价和收盘价之间的部分实体，每根K线都显示了在该时间段内价格的波动情况。

以下概略说明K线的强弱判断，本文只列举出相对明显的示例，实际上仍然要配合后面走势及整体趋势判断。

2. 强势上涨或下跌

强势的K线通常表现为实体较大，或者是实体大并且影线非常短。另外，如果K线收盘价很强，也会表现出强势。例如，在上升趋势中，K线如果有较长的下影线，说明多方力量强劲；而在下降趋势中，如果K线有较长的上影线，则表示空方力量较强。

3. 反转信号

通常在波段的高点出现长上影线、波段的低点出现长下影线，或是有明显的吞没形态出现。这通常预示着反转的信号。

四、价格推动的主因 - 趋势

1. 趋势

趋势指的是市场中买卖双方（或供需双方）力量的对抗，导致价格在一段时间内朝某个方向变化。趋势可以是上涨、下跌或横盘。

上升趋势是指价格在一段时间内不断上涨，通常是因为买家主导市场，他们愿意以越来越高的价格买入商品或资产。

下降趋势是指价格在⼀段时间内持续下跌。下降趋势通常由卖⽅主导市场，他们愿意以更低的价格出售。

横盘整理是指价格在一段时间内一直在一个固定的范围内波动，没有明显的上涨或下跌。这个情况通常是因为买家和卖家力量相当，互相制约。在横盘趋势中，价格的波动不一定完全相同，但通常价格的最高点和最低点之间的差距不会太大。

2. 趋势线

了解了趋势的定义后，我们可以使用趋势线来帮助判断市场的走势。画趋势线其实很简单，但要画出“有效”的趋势线，需要注意以下几个要点：

（1）至少通过三次验证：两点成一线，画出趋势线后，它至少要经过第三点的测试，才能认为是有效的。

（2）级别越大的趋势线越有效：大时间框架的趋势线比小框架的趋势线更有参考价值，越长时间的趋势线越能显示市场的真实方向。

（3）尽量覆盖整个价格波动：画趋势线时，要尽量让它覆盖整个价格变化的过程。

3. 趋势线被突破

上面说到，趋势线应尽量覆盖完整的价格波动，当价格突破趋势线时，会产生什么效果，以下可以分成两种情形探讨。

（1）趋势线突破后又回到趋势线内

当价格一度突破趋势线后又回到趋势线内时，是否还算维持原有的趋势没有绝对答案。不过可以结合之前讲到的K线强弱识别和后续几根K线的走势来判断。如果价格短暂突破后回落，接下来的几根K线走势仍保持在原趋势方向上，那么这个突破可能只是“假突破”或所谓的“多头/空头陷阱（Bull/Bear Trap）”。但如果突破后价格继续向突破方向前进，那么这可能意味着趋势开始反转。

（2）趋势线被K线实体突破

如果K线实体已突破了趋势线，一般视为趋势线失效，或表示趋势的规模或波动幅度扩大。如果没有强烈的反转信号（如K线吞没形态或接下来的几根K线强劲拉回），为了保持原有的趋势观点，建议减少仓位或将止损位置调整到更近的价位，以避免损失或盈利回吐。

4. 趋势线总结

在任何时间级别上都可以使用趋势线，但要注意其准确性以及不同时间级别的趋势差异。通常，时间级别越大的趋势线越可靠，但这样的信号出现和测试会需要更长时间。而小级别的趋势更频繁地发生变化和突破，因此会出现更多“噪音”需要过滤，也更需要交易经验。对于初学者，建议从日图、4小时图和1小时图这几个时间框架开始练习，感受趋势并学习画趋势线。

不仅是趋势线，所有的分析工具、方法和指标都是帮助识别趋势并找到交易机会。而在市场中，不同时间级别可能会出现不同的趋势，每个小趋势都属于更大趋势的一部分。所以新手容易把不同级别的趋势混淆，解决的方法是“顺从大级别趋势，在小级别找到同方向的趋势进行交易”。如果在小级别逆势交易时，则要格外小心，谨慎控制风险。

五、K线⽀撑与压⼒

支撑和压力是指价格在上涨或下跌过程中遇到阻力或发生转折的位置。随着市场的发展和分析方法的改进，对支撑和压力的理解方式也有所不同。但有一点是相同的：支撑和压力不是精确的某一个价格，而是一个价格区间。在选择支撑和压力位置时，关键是找到市场普遍认同、有效性较高的区域。

1. 关键价位

◎ 等⾼、等低点（Equal High/Low )

◎ 供给需求区间：在某价格区间上市场更有意愿买⼊/卖出，多次产⽣拐点的区间

◎ 趋势线

◎ ⼤级别的收盘价/开盘价（⽉、周、⽇线级别）

◎ 价格整数关口

◎ 放量K线的顶、底…等

既然关键价位有如此多种，识别⽀撑与压⼒的有效性就是⾸要任务，可以使⽤趋势线或是⽔平线去确认是否有强的反弹或价格⾏为测试效⼒。

2. 支撑压力的测试与互换

◎ 测试

支撑和压力的有效性可以通过多次测试来确认，就像前面提到的趋势线一样，通常在第3次测试后才能验证其可靠性。同样地，当价格在水平线或趋势线附近多次出现明显的拐点时，可以认为该位置有支撑或压力。

例如：

供给区间：当价格达到某一区间时，有更多人愿意在该价格卖出，从而使价格上涨受阻。

等高/等低点：经历一段行情后，价格回到前段行情的高点/低点。

上升趋势线：在两个点连成的趋势线上出现第三个反弹，测试该趋势线为有效⽀撑。

强⼒价格⾏为：趋势线短暂突破⽔平或趋势后出现强势的烛台信号。

◎ 支撑压力互换

支撑和压力的测试不仅仅是单方向的。比如，当一个供给区间被突破后，价格回到这个区间，有时会因买方需求的支撑而反弹。同样地，趋势线被突破后，价格回到趋势线上也可能再次反弹。

在实际交易中，最常见的是多种支撑和压力同时作用的情况，这种现象称为“支撑和压力的互换”。不需要死记硬背这些情况，关键在于理解支撑和压力的形成原因，并学会如何测试和识别它们的有效性。

六、如何解读蜡烛图中的价格行为？

回想一下，多少次你因为一根看似不错的K线而匆忙进场，但在K线收盘后，一切都变了。

大多数交易者总是急于寻找交易机会，过早地进入交易。等待K线完全收盘将是一个改变游戏规则的策略，它可以帮助你过滤掉大量的市场噪音。

当然，这也有取舍：有时候价格会在你进场前就启动，但从长远来看，这种方法很可能会带来正面影响，减少噪音始终是首要任务。

示例 1 - 顺势而为

这是一个经典的趋势形态，许多反转交易的开始都类似于这种模式。如下图，首先是初始的“前趋势阶段”（1），此时价格缓慢下跌并形成一个支撑区域和一个盘整期；这期间通常波动较大，应该避免交易。当突破发生（2）时，K线突然转为红色，动能在下跌趋势中加速（3）。在这些高动能的K线中，价格上下波动剧烈，避免“中途调整决策”的概念在这里显得尤为重要，因为在行情快速波动时，许多交易员会错误地认为小幅回弹会侵蚀他们的利润，从而草率平仓。但如果仅看收盘K线，实际上没有什么值得担心的。

然后，价格突然遇到更大的阻力（4），波动性增加并出现较长的影线。这并不是立即平仓的信号，因为K线的收盘价还未显示出强烈的看涨迹象，但这是一个需要留意的警告信号。接着，价格进入震荡市场（5），上下波动但没有明确的方向或动能。此时，持有空头仓位的动能交易员应该承认这一点并平仓，以避免被行情的反复波动所影响。

正如你所看到的，并不需要立刻对价格变化作出反应，许多交易员错误地认为他们必须时刻盯盘。实际上，在良好的趋势市场中，价格很少会突然完全反转。只需逐根观察K线，关注价格传递的信息即可。

示例 2 - 解读噪音中的趋势

上述示例1中的趋势属于教科书般的案例，但并非每次我们都能遇到如此清晰的模式，因此，读懂结构就显得尤为重要。

大多数交易的开始都类似于此，伴随着强劲的初始走势（1），这表明一个新趋势即将形成；即便是反转行情，通常也从最初的高动能波动开始。接下来的阶段是正常的盘整（2），没有什么可担心的——这是自然的价格节奏。接下来出现的高波动性尖峰（3）让人不安，可能会吓退许多盯着K线形成的交易员。但你会看到这只是一根中性K线，没有明确的方向，长长的影线可能是受到新闻事件的影响。之后的K线反转，趋势继续延续；可以看到在整个趋势中，从未出现过连续的看跌K线，因此没有理由退出多头仓位。随后，我们看到更多的卖压（4），这是首次出现两根强劲的看跌K线。价格并未完全反转，而是进入横盘震荡，表明趋势已经结束。同时，也没有出现新的看涨动能序列。此时出现了反转信号（5），价格形成了第一个看跌动能序列，甚至跌破了低点，这预示了随后出现的看跌趋势（6）。

再次可以看到，价格很少会直接完全反转，通常会有一些逐渐积累的信号一步一步显现。

示例 3 - 图表与波浪分析

在接下来的两个示例中，我们将超越单根K线序列的分析。趋势同样从高动能阶段（1）开始，并伴随强劲的趋势K线。接着，我们看到常规性的盘整（2），价格持续形成更高的低点，下跌动能较弱。随后，价格进入长时间的震荡区间（3），这是一个中性阶段，但它表明多头可能已经失去了动能。随后，价格跌破低点（4）并反转方向，出现经典的突破-回测形态（5）；只要回测有效，这是一个高概率的趋势延续形态。接着我们再次看到高动能（6），价格以强势K线跌破此前的低点。接下来出现了一个失败的突破（7），但市场并非总是完美无缺，因此我们需要接受一些失败的信号。不过，价格立刻回落到震荡区间并重新积蓄动能——失败突破没有延续，这是一个对空头有利的信号。随后价格继续跌破低点（8），下跌加速，出现高动能的看跌K线。

显然，关注K线的收盘信息可以提高交易质量并减少噪音。价格从不会在一根K线内突然反转，所以作为交易员要明白时间是你的朋友。

示例 4 - 抄顶？顺势而为！

关于以下图表，我们收到了很多问题，因为人们不断尝试在上涨过程中做空。让我们一步步分析一下。

该趋势起源于一个由多个低点构成的底部形态（1）。“弹簧”形态是一种价格尝试突破但立刻反向的模式（2）。现在，我们开始了一个新的趋势（3），价格不断创新高，回调被积极买入（逢低买入），这是一个看涨信号。动能继续增强，多头掌控局面（4），出现的红色K线非常少。回调持续被买入（5），价格也不断创新高（6）。如果我们客观看待，这种趋势结构非常明显。整个过程中没有看到任何卖方入场的证据，作为交易员，顺应动能非常重要，不论是顺势交易员选择持有头寸，还是反转交易员在强劲动能期间保持观望，客观解读动能是关键。

写到这里时，价格似乎开始呈现更多的卖出动能，但新的日K线才刚形成几小时，如我们所说，K线形成过程中价格可能会迅速变化。因此，不要急于跳进尚未确认的信号，一定要始终顺势而为。

结语

价格行为分析是一种通过观察价格变化来进行分析的简单方法。市场价格的波动是由市场参与者的行为决定的，而这些行为会在价格的形态和交易量上体现出来。使用这种方法的好处是入门简单，只需要关注价格和交易量，根据它们的变化强弱来判断交易机会。

不过，这种方法也有缺点，比如市场中的主力有时会利用趋势知识操控价格，造成迷惑。这就要求交易者积累丰富的经验，并使用多种过滤方法来识别和应对市场中的“陷阱”。