多家百亿量化私募，争相布局中证A500

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11月20日，百亿私募黑翼资产旗下中证A500指数增强基金在渠道发行。据了解，该产品还叠加了一定比例的CTA策略，旨在分散风险并增厚超额收益。随着头部私募的大量入场，一批增量资金在路上。

截至目前，已有7只名称中包含中证A500的私募指增产品在基金业协会完成备案，包括进化论、世纪前沿、茂源量化、致诚卓远、蒙玺等头部量化管理人，其中进化论已备案了2只产品。

值得注意的是，中证A500发布不到两个月，跟踪中证A500的相关基金产品合计突破2000亿元，创下A股市场宽基纪录，这让中证A500这一宽基指数备受市场期待。

百亿量化争相布局

自中证A500指数发布以来，相关基金产品受到了市场的广泛关注，资金持续涌入，不少头部量化私募积极入场。

11月20日，百亿私募黑翼资产旗下中证A500指数增强基金在渠道发行，引发市场关注。随着头部私募的大量入场，一批增量资金在路上。

黑翼资产相关负责人表示，我们的A500指增策略目标，一是追求超额收益的稳定性和竞争力，二是增强策略对不同风格市场的适应性。目前研发的黑翼中证A500指增策略模型已完成新一轮优化，并有信心延续300指增的超额优势。

据了解，黑翼本次发行的产品是在A500指增策略的基础上，叠加了一定比例的CTA策略。该负责人表示，加入CTA策略是为了进一步提升产品的收益风险比，在分散市场风险的同时还将增厚超额收益，优化客户持有体验。

券商中国记者注意到，截至目前，已有7只名称中包含中证A500的私募指增产品在基金业协会完成备案，包括进化论、世纪前沿、茂源量化、致诚卓远、蒙玺投资等头部量化管理人。其中，致诚卓远和蒙玺投资在上周分别备案了1只产品。

值得注意的是，进化论已经备案了2只产品，分别是11月8日以及11月14日。此外，11月以来，备案的5只中证A500指增产品，有4只都托管在国泰君安，显然在这一轮渠道的比拼中，国泰君安更为积极主动。

进化论资产相关负责人表示，“中证A500指数覆盖行业更全面且更均衡，覆盖了核心资产的同时，新质生产力占比更高，更贴近A股产业结构变化。近期市场对中证A500指数的关注度持续提升，我们第一时间投入到中证A500指增策略的筹备工作中。”

“从公司现有的指增策略运作情况看，由于公司的量化模型中加入了逻辑类因子，能有效减少尾部风险的冲击，增强模型的稳定性。目前新研发的中证A500指增策略也将延续公司的模型特色，力争为投资者创造长期稳健的超额收益。”

考验管理人超额获取能力

作为市场新晋火热的宽基指数，中证A500指数自发布以来，备受市场追捧。

11月20日，第二批中证A500ETF配售结果出炉，12只基金全部达到20亿元首次募集规模上限，末日配售比例低至40%，可见资金对中证A500的高度关注。

截至11月20日，已经获批（含未发行和未成立）的中证A500指数基金已经增至近60只，跟踪中证A500的相关基金产品合计突破2000亿元，创下A股市场宽基纪录。这让中证A500这一宽基指数备受市场期待。

Wind数据显示，宽基指数下所有ETF规模中，中证A500的ETF规模合计为1503亿元，与中证500的1528亿元的规模几乎相当，仅次于沪深300（10072亿元）、科创50（2020亿元）、上证50（1686亿元），超过了创业板指、中证1000等指数。

排排网财富理财师夏盛尹告诉券商中国记者，私募争相布局中证A500指增产品。第一，私募看好中证A500指数的长期投资价值，该指数覆盖新质生产力领域，成份股更具成长性和多样性，可能更适合做出超额收益；第二，私募积极布局A500指数产品也能丰富产品矩阵，满足投资者和渠道多元化的投资理财需求；第三，中证A500指数市场关注度和认可度高，被誉为“中国版标普500”，推出以来吸引了大量资金扎堆涌入，具有非常强的吸金能力，渠道和客户对中证A500指数增强产品的需求较高，私募借机发A500指数增强产品顺应了市场需求，同时还能提升市场认可度和管理规模。

“中证A500指数比沪深300更具成长性，覆盖新质生产力领域，契合中国经济高质量发展，并且能够进一步反映产业转型升级和资本市场结构的变化，是中国的标普500，因此布局中证A500指数能够更加有效地捕捉A股核心资产的投资机会，同时还可能有助于获取更高的超额收益。”夏盛尹说。

黑翼资产相关负责人指出，A500指增作为新晋赛道，非常考验量化管理人是否具备稳健的阿尔法能力。中证A500与沪深300的成份股有234只重合，所以A500指增又被冠以Plus版的沪深300指增。在配置A500指增产品时，投资者不仅关注该指数贝塔，还会重点关注管理人旗下300指增的超额水平。

不过，从近几年来看，由于市场竞争激烈，沪深300和中证500的超额获取难度都加大，部分中证500今年甚至还是负超额，这意味着中证A500也将面临超额获取难度的提升，这对不少管理人而言也提出挑战。

来源：券商中国

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责编：林丽峰

校对：苏焕文

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