华为最强Mate要来了？

亲爱滴小伙伴们

最近微信又改版啦

邀请大家动动手指

把圈主设为星标

这样就不会错过我们的精彩推送了

摘 要

1、特朗普内阁人选任命带来的中美摩擦预期，以及短期美元指数强势，人民币汇率快速贬值，扰动市场情绪。中长期看，国内政策和基本面情况才是主导因素，对A股行情仍然可以乐观看待。

2、周末据路透社报道，欧盟同中国正接近就取消对华加征的进口电动汽车关税达成解决方案。供需双利好下，电池级碳酸锂价格回暖。锂电产业链供给端仍需时间出清，感兴趣的投资者可逐步关注新能源车ETF（159806）的左侧布局机会。

3、拜登政府预计最快将于下周宣布对中国实施的新一轮出口限制举措，国内半导体制造、设备、材料环节国产化必要性持续强化。下周华为“史上最强大的Mate”即将发布，有望进一步催化消费电子、芯片产业链投资情绪。

正 文

本周前四个交易日指数震荡上行，但周五下午明显跳水，上证综指单周下跌1.91%，中证A500下跌2.59%。本周社会服务、食品饮料、通信领跌，市场日均成交额继续缩量至1.7万亿左右。

本周国常会研究推动平台经济健康发展有关工作，北上广深取消普通住宅和非普通住宅标准，政策仍在持续落地。接下来市场博弈的重点可能是12月的中央经济工作会议，历年召开时间一般在12月上旬或中旬，或将给明年增量政策和经济目标定调。

短期来看，本轮行情主要源自宏观政策转向，目前市场流动性较为宽松，但经济基本面还未显著改善。另外从海外来看，特朗普内阁人选任命带来的中美摩擦预期，以及短期美元指数强势，人民币汇率快速贬值，也扰动市场情绪。

来源：Wind

本周美联储官员一系列偏“鹰”发言，如芝加哥联储主席古尔斯比表示，他支持进一步降息，并对以更慢的步伐行动持开放态度。目前预计美联储12月降息的可能性略高于50%，不降息的预期持续升温，未来海外货币政策节奏存在不确定性。

中长期看，国内政策和基本面情况才是主导因素，对A股行情仍然可以乐观看待。可考虑采用定投、网格等方式，布局中证A500ETF（159338）、上证综指ETF（510760）等宽基标的，把握整体市场行情。

周末据路透社报道，欧洲议会贸易委员会主席贝恩德·兰格在接受德国电视台的最新采访中透露，欧盟同中国正接近就取消对华加征的进口电动汽车关税达成解决方案，中国可以承诺以最低价格在欧盟提供电动汽车。

2022年国内新能源车出口的欧盟占比达到46%峰值，但此后受关税影响，2023年的占比为39%，今年1-9月份降到32%。未来如果关税问题顺利解决，对于国内新能源车的出口会形成重要利好。

根据乘联会数据，10月狭义乘用车零售226.1万辆，同比11.3%，环比增长7.3%，高于此前预期。新能源市场零售119.6万辆，渗透率52.8%，仍呈现高速增长态势。11月车市仍延续10月以来的较高景气度，报废更新与置换更新政策效果持续释放，稳定拉动国内需求，可以关注汽车ETF（516110）的投资机会。

新能源车上中游方面，近期澳矿频频传来停产消息——Pilbara决定关停Nungaju采选厂，将2025年产量指引由82万吨下调至72万吨；Bald Hill 15万吨锂精矿产能关停。另外锂电材料12月排产超预期，供需双利好下，电池级碳酸锂价格回暖。

当前市场以情绪驱动为主，锂电产业链供给端仍需时间出清，感兴趣的投资者可逐步关注新能源车ETF（159806）的左侧布局机会。

另外据媒体消息，美国商会在周四向其会员发送的一封电子邮件中透露，拜登政府预计最快将于下周宣布对中国实施的新一轮出口限制举措。

新规定可能会将多达200家中国芯片制造商纳入贸易限制黑名单，从而禁止大多数美国供应商向这些被列名的企业发货，同时另一项限制向中国出口高带宽存储芯片的规定预计将于下个月出台。

近年来美国对中国半导体管制趋严，海外晶圆厂暂停向中国大陆客户供应7nm及更先进制程芯片，未来特朗普上台后科技封锁的可能性进一步上升，国内半导体制造、设备、材料环节国产化必要性持续强化。

下游应用来看，下周华为“史上最强大的Mate”即将发布，有望进一步催化消费电子、芯片产业链投资情绪。Mate70系列本周正式开启预订，一小时后该系列机型预约人数已突破90万。

Mate 70 官宣后，华为连续发布AI 功能预热视频。今年手机厂商AI手机密集推出，将带动硬件端处理器、存储、电池、散热等量价齐升适配AI功能，同时推动用户换机需求，可以关注消电ETF（561310）、芯片ETF（512760）、半导体设备ETF（159516）等相关标的。

最后附常推ETF图

今天就这样，白了个白~

风险提示

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金/联接基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的保证。

文中提及个股短期业绩仅供参考，不构成股票推荐，也不构成对基金业绩的预测和保证。

以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。