从内至外，分析企业财务数据变动的原因

在财务分析或经营分析中，我们需要根据财务数据以及相关信息的变动，来探寻其背后隐藏的企业经营问题。想要锁定问题的根源，就需要先找到引发数据变动的因素，确定这些因素对企业经营所造成的影响范围、影响金额以及影响期限，然后再针对不同的情况来评估问题带来的风险，确定具体的解决方案。

影响财务数据变动的因素有很多，我们可以将其进行归类。首先是人为因素造成的对财务数据的干扰，大多数带有相关人员的主观意识影响；其次可以将非人为因素按照企业内部环境和企业外部环境进行分类，从内外两个角度分别进行思考。

• 人为因素对财务数据造成的干扰

人为因素大部分都是出于某种目的，利用规则的漏洞，对财务数据造成了一定程度的扭曲，导致在将实际数据与基准数据进行对比时，会出现异常的变动。

• 记账错误

记账过程中的少记漏记、多记、记错会计科目，会导致财务数据的不准确；数据所对应的项目、客户、供应商、现金流量等明细账或辅助账出现错误，或者所计入的明细科目有误，虽然对数据整体金额或财务报表没有影响，但却会影响财务分析过程中对项目、客户等情况的判断。

由于对会计准则的不理解而出现的应用错误，也属于比较常见的记账错误。例如将应对应期间的收入按照时点进行收入确认，应按照完工进度确认的成本，在领用时一次性确认，这些行为都会导致财务数据偏离会计准则的规定。

• 信息延迟

财务记账需要原始凭证，原始凭证一部分由财务部自行整理，例如税务资料、开票数据等，其他部分都需要相关部门进行提供，例如合同、客户结算单、费用报销单及发票等。

其他部门不及时提交这些凭证，或者由于审批效率较低，财务无法获取相关信息，也就无法记账。合同流程还未结束，但已经开始给客户提供服务，销售人员积攒几个月的报销单，集中提交报销流程，原始凭证尚未到达财务部，但实际业务已经发生，一方面为企业经营增加了风险，同时也会造成财务数据的异常。

• 财务造假

为了达到减少纳税、便于申请银行贷款、完成绩效目标、吸引投资人等目的，企业的管理者会采用财务造假的方式，来人为控制企业的收入利润。

财务造假的手段有很多种，包括但不限于虚增收入、延迟确认收入、购买发票增加成本费用、私设小金库、滥用费用资本化规则、无依据进行收入成本暂估等，造假令财务数据失去价值，无法在此基础上进行分析。

• 影响财务数据的企业内部因素

企业的内部环境包括企业资源、企业能力和企业文化，它们都会对企业经营产生影响。而经营的结果最终会反映到财务数据中，所以企业内部环境中的各种因素，也关联着财务数据的变动。

• 企业发展战略调整

企业对于未来发展有怎样的规划，决定着业务的发展方向以及各类资源的分配。战略调整意味着企业转型、业务结构调整、对各项业务发展倾注的资源发生变化、目标市场变化等。

战略调整会带来新业务、新市场的拓展、产品服务升级，也会裁撤部分业务或撤出部分市场，停止某些业务的经营，在企业内部进行资源的重新分配。这些变动最终都会落实到财务数据中，原有业务收入利润减少、开拓新的收入利润增长点，导致数据发生很大的变化。

• 各部门规划及执行变动

随着战略的调整，企业内部各部门也需要将部门规划以及具体执行进行调整。

目标市场的变化需要市场部重新评估调研；营销部门需要根据新的市场规划来制定营销计划；市场变化可能带来目标客户群变化，产品部门需要考虑进行产品升级，以便适应新的市场需求，并且需要对产品定价进行调整；不断扩大的客户群体，需要考虑是否调整相应的客户信用政策，控制企业的经营风险。

各部门规划的执行效果会反映在财务数据中，通过对数据变化的分析，能够从财务角度来量化评价执行效果，作为各部门工作考评的重要参考。

• 组织架构调整

组织架构的调整可能涉及管理层级的增减、企业内设部门的增减、各部门岗位设置的变化以及人员的增减、企业内部管理职级的调整、薪资结构的变化等。

组织架构的调整一方面会对企业整体员工数量产生影响，企业快速发展时需要更多的员工，企业业务收缩或业务调整时会发生裁员，员工数量的大小决定人力成本的高低。另一方面，调整也会令人力资源在企业内部流动，员工职级的调整、部门的分拆或合并、岗位调整等，也会对人力成本造成影响。薪资结构的调整，可能不会影响人力成本总额，只是在固定成本和变动成本的分拆金额上发生变化。

• 管理方式升级

企业是否进行内部控制和风险管理？企业管理的风格是松散的还是严格的？企业采用的是人治还是法治？管理方式的不同会影响财务数据所呈现的结果。管理方式由原有的松散、随意，升级为更加科学合理的方式，能够对经营过程中的风险进行控制，在一定程度上为企业降低不必要的成本、增加收益空间，在财务数据中反映为收入利润增长以及现金流的稳定。

• 产品或服务质量

产品或服务质量高低决定着企业在行业内的竞争力，性价比影响客户的数量以及留存率。被吸引来的客户数量越多、留存率越高，企业的收入利润就会实现稳定增长，获取充足的现金流进行发展；反之，企业的客户流动性大，会造成收入和现金流的不稳定，严重时会影响正常经营。

• 企业文化
  

在中小企业中，企业文化通常映射出管理者的一部分性格，并且无论好坏都会向下进行传递和扩散。企业文化影响员工的工作态度、工作效率、服务意识等，散漫的氛围会降低工作效率、滋生经营风险，铺张浪费的管理方式会增加经营成本，最终会挤占企业的利润空间。

• 影响财务数据的企业外部因素

企业并不是存在于真空环境中，在经营过程中会受到各种外部因素的影响。这些因素可能有宏观层面的，也可能有微观层面的，它们来源于社会的方方面面。这些影响有好有坏，企业无法进行控制，只能调整自身进行适应。

• 市场需求的变化

市场中存在需求，企业才能通过销售产品或提供服务来获取收益。市场需求是众多客户需求的集合体，所以并非是一成不变的，会随着客户群体的变化、技术升级等出现波动。如果产品或服务无法满足市场需求，企业所获取的收益就会减少。

也有部分市场需求的波动是存在规律性的，例如季节性或周期性的波动。这种情况下需要考虑产品或服务特性是否与波动规律相符，然后再分析财务数据的变化是否符合规律。冬天卖冰淇淋、夏天卖羽绒服，背离波动规律的行为，会对财务数据造成严重的负面影响。

• 替代品威胁

只要有市场存在，竞争就必然存在，竞争主要是由于各家企业提供相似功能、满足客户相同需求的产品或服务而产生的，在波特五力分析中，这部分属于替代品的威胁。

如果企业提供的产品或服务，在市场上能找到大量的替代品，就意味着行业竞争激烈，因为各家企业提供的产品或服务同质化程度较高，客户的选择范围也更加广泛；反之，意味着企业的产品或服务在此阶段具备一定的竞争力，相比其他企业能够获取更多的收益。

• 上下游企业的议价能力

企业的上下游也就是原材料或商品供应商以及客户等，按照波特五力分析的概念，供应商与客户的议价能力会影响企业的经营。

上下游议价能力较强，企业的采购价格与定价权受到影响，压缩企业的利润空间。如果期间涉及各种销售渠道，例如代理商、销售平台等，还会受到它们的限制。例如代理商要求一定的佣金或分成比例，销售平台规则迫使企业支付服务费、为增加商品曝光而进行投流或排名竞价等，导致企业成本增加。

• 政策影响

国家的各项法律、行政法规、部门规章等，可能会推动或限制某些行业的发展，例如采用补贴方式支持新能源汽车发展、限制电子烟销售、规范教培行业、针对高新技术企业给予税收优惠、发放特定类别消费券促进消费等。

企业需要关注政策的出台和调整，评估其对企业经营的影响，及时寻找合适的应对措施。

• 经济环境

经济环境的繁荣，有利于各行业的发展，而经济的下行，则会对部分行业造成冲击。

经济繁荣，基础的温饱需求得到满足，人们才会花钱来满足更上层的社交、娱乐需求。而经济衰退，人们的收入缩减，会倾向于首先满足温饱，如果连温饱都不能保证，更上层的需求就不在消费的范围内，或者采用消费降级的方式来满足需求。这种情况下，满足社交、娱乐需求的企业的经营就会受到影响。

• 自然环境

各种极端、恶劣天气，会对部分产品的产量造成影响，例如台风导致海产品死伤、洪水或干旱导致农产品减产。在市场需求总量不变的情况下，产量下降会令市场价格提高，可能导致企业的采购成本增加。对于生鲜易腐产品的运输，极端天气也会造成较大的影响，导致运输途中的损耗增加。极端天气还可能延误生产，导致企业的生产成本和违约成本增加。极端天气还会带来商品存储的风险，例如库房遭遇暴雨，导致存货被水浸泡，无法销售。

• 国际关系

国际关系会影响企业在海外市场的发展，当两国关系紧张时，海外经营可能会受到限制。同时根据每个国家风俗、宗教信仰等方面的不同，产品在进入海外市场时需要进行调整，以便适应海外客户的需求、符合当地政府的规定。

国际关系还会对外汇汇率、外商投资等产生影响，进而影响企业的财务数据。

除上述影响因素外，还可能会有其他因素对财务数据造成影响，我们需要结合企业情况进行具体分析。

对于影响因素，我们需要评估其影响的时间长短，然后区分哪些是可控的，哪些是不可控的。对于影响时间较短并且可控的因素，需要分析影响金额的大小，并且寻找方案避免其影响再次发生；影响时间较长且可控因素，需要尽快寻找解决方案，降低其后续的影响。而不可控因素，企业只能根据影响时间、影响金额来寻找替代方案，或对企业内部进行调整以应对这些不可控，降低其对企业经营的影响。

结束后的碎碎念：很多人都会觉得财务分析没思路，其实主要原因在于财务思维的局限以及对于业务的不了解。如果你真的理解企业在做什么？怎样赚钱？从谁哪里能赚到钱？就可以从另一个视角对财务数据重新进行审视，获取更多的信息，能够找到不同的答案。

转自：漫谈财管