巨丰收评 ：A股患上利好依赖症

作者|丁臻宇，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述

周二，A股高开低走，创业板领跌。盘面上，家用轻工、物流、食品饮料、旅游酒店、中药、商业百货、酿酒、保险、文化传媒、银行等行业涨幅居前；能源金属、电池、电机、燃气、电源设备、石油、汽车零部件、化纤医疗、公用事业等行业跌幅居前。题材股方面，盲盒经济、数字阅读、水产养殖、社区团购、预制菜概念、乳业、AI语料、宠物经济、粮食概念等领涨，机器人概念、固态电池、锂矿概念、低空经济等跌幅居前。

热点板块

文化传媒板块（AI应用、IP经济）掀起涨停潮：创源股份、中信出版、星辉娱乐20cm涨停，浙文影业、三维通信、利欧股份、广西广电、粤传媒、掌阅科技、奥飞娱乐等近20股涨停。

5G概念股走高：阿莱德20cm涨停，三维通信、瑞斯康达、广西广电等涨停。

物流板块走强：飞力达涨逾10%，浙商中拓、三羊马、德邦股份、中储股份等涨停。

消息面

十二部门印发《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》

工业和信息化部等十二部门印发《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》，到2027年底，构建形成“能力普适、应用普及、赋能普惠”的发展格局，全面实现5G规模化应用。

九部门联合召开科技创新和技术改造贷款工作推进会议

11月21日，中国人民银行联合国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、财政部、农业农村部、交通运输部、国务院国资委、金融监管总局召开科技创新和技术改造贷款工作推进会议。截至11月15日，银行累计与1737个企业和项目签订贷款合同近4000亿元，有力支持了初创期、成长期科技型企业首贷和重点领域大规模设备更新。

两融业务示范性文件将出台 重点盯防绕标套现、融券违规减持等

围绕券商两融业务客户交易行为管理的若干场景，中证协近期制定了《证券业务示范实践第X号-融资融券客户交易行为管理》的示范实践文件，正向券商征求意见中。《示范实践》提到，在两融业务开展过程中，部分投资者利用融资融券交易，刻意规避融资融券标的证券范围、融资用途限制，即“绕标套现”，存在严重的风险与合规隐患。

巨丰观点

周二，A股三大指数小幅低开，黄金、公用事业、教育、汽车整车、石油等开盘领跌。消息面上，以黎冲突缓和，隔夜国际金价、油价跌超3%。

热点方面，通信设备、消费电子、软件开发、5G概念、量子科技、文化传媒等板块震荡走高；消息面上，十二部门印发《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》，到2027年底，全面实现5G规模化应用。

近期火爆的固态电池概念退潮，多只高位股跳水。券商板块盘中强势拉升，市场一度呈现普涨行情。随着白酒、食品加工、养殖业、种植业等防御性板块走强，个股大面积跳水。

午后，广东国资改革、港口、物流板块拉升；消息面上，广东发文深化国资国企改革，在港口、航运等领域推进战略性重组和专业化整合。此外，食品饮料、银行、保险等板块走强；机器人概念、新能源板块、文化传媒等板块走低，股指延续震荡。市场成交量继续萎缩至1.3万亿水平，两市超3500只个股下跌。

近期题材股继续活跃，持续性的热点依旧维持在重组、低价股、绩差股等板块以及短期受利好消息刺激的板块；且红利板块与题材股之间存在微妙的跷跷板效应。市场调整是前期涨幅累积过大、地缘政治局势频繁变动以及美元指数显著走强等多重因素交织影响的结果。A股经过调整已经回到10月行情起点，后市有望展开跨年度行情，预计半导体、新能源、人工智能等新质生产力方向依旧是行情主线。

从长周期看，巨丰投顾认为A股与经济在政策刺激下有望同步出现向上的拐点，市场情绪已经好转。10月PMI数据拐头向上，预示经济已经复苏，这将助推股市继续上行。具体方向上，建议关注维持高景气度的半导体、消费电子等板块，以及机器人、低空经济等增量机会；低风险偏好的投资者可关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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