爱奇艺，压力又来了

文|猎云精选 韩文静

失去爆款的爱奇艺，没能为最新的财报注入惊喜。

爱奇艺最新发布的财务数据显示，三季度，爱奇艺营收72.0亿元，同比下降10%；归母净利润2.29亿元，同比下降51.8%。纵向来看，进入2024年，爱奇艺营收已经连续三个季度同比下滑。

2023年，爱奇艺曾因现象级爆款剧《狂飙》，实现第一次真正意义上实现盈利，仅仅过去一年时间，曾意气风发的爱奇艺，已不复往日的强劲增长势头。

深层次的原因还在于，以"爱优腾"为代表的长视频平台多年来一直困于盈利难题，加上短视频崛起对于用户和流量进一步的争夺，长视频平台们正面临着前所未有的挑战。在苦等下一个超级爆款的同时，爱奇艺也开始寻找其它的发力点。

没了爆款， 内容"失速"

爱奇艺创始人龚宇曾表示，2024年爱奇艺的主要目标是实现收入和利润的同时增长，并且后者的增长幅度将大于前者。从最新的财报来看，爱奇艺距离年初定下的目标，还需要一定的时间。

缓缓铺开爱奇艺的财报可以看到，爱奇艺的营收来源大致有四个部分：会员费、广告、内容分销以及其它业务。

第三季度会员服务收入为44亿元，同比下降13%；在线广告服务收入为13亿元，同比下降20%；内容分销收入为8.14亿元，同比增长52%；其他收入为7.288亿元，同比下降8%。

其中，作为贡献了近八成营收的会员服务和广告服务业务，本季度都呈现了一定程度的下滑。

若拉长时间线来看，二者的"失速"早就有迹可循。去年三季度至今，爱奇艺会员服务收入和广告服务收入呈现持续下探的趋势。

来源：猎云网

关键指标的下滑，直接原因就是平台大爆款的缺失。

2023年年初，爱奇艺创始人龚宇称，爱奇艺已经实现了由"爱奇艺能够打造爆款"到"爱奇艺是爆款制造营"的转变。

此言非虚，在过去的2023年，爱奇艺推出了现象级大爆款《狂飙》，直接推动平台走向了内容创作的巅峰。

该剧上线后，爱奇艺迅速收获了大量的新增会员，2023年第一季度，爱奇艺日均订阅会员数环比净增超1700万，达到1.29亿，会员服务营收55亿元，同比增长24%。

除了给平台带来更多的注册用户和付费会员外，爆款剧还为爱奇艺吸引到不少广告商的投放。据不完全统计，《狂飙》广告内容涉及的品牌方包括飞鹤、安慕希、龙牧壮骨颗粒、京都念慈菴、999感冒灵等。

会员营收与广告业务双双增长的背后，是爱奇艺以优质内容作为核心驱动力的底层逻辑。除了《狂飙》，去年一年，爱奇艺还推出了《莲花楼》《不完美受害人》等多元类型剧集，持续为平台巩固用户基础，增加用户黏性。

2023年，爱奇艺交出了历史最佳财报，公司全年总营收319亿元，同比增长10%；Non-GAAP净利润28亿元，同比增长121%，实现历史最佳年度业绩表现。

2024行至大半，爱奇艺一改去年爆款频出的强劲势头，至今还未推出一部出圈的大爆款影视剧。

云合数据显示，2024第三季度全网剧集有效播放TOP10里，爱奇艺4部作品上榜，《唐朝诡事录之西行》位居榜首，但其3.1%市占率谈不上绝对的统治力。此外，《凡人歌》《孤战迷城》《孤舟》这三部并非独家内容，均与其他平台同步播出。

爆款的稀缺性，注定了长视频平台营收会处于波动状态。2024财年前三财季，爱奇艺累计收入226.12亿元，去年同期累计收入为241.66亿元，同比减少6.43%；累计净利润9.78亿元，去年同期累计净利润为14.77亿元，同比减少33.82%。

与此同时，不仅是爱奇艺，其他竞争对手也面临类似困境。

芒果超媒在第三季度的营业收入为33.18亿元，同比下降7.14%；优酷的营收则从去年同期的57.79亿元下降至56.9亿元，同比下降1%；需要注意的是，对比其他平台，爱奇艺营收降速更为明显，三季度营收72.0亿元，同比降幅达10%。

在今年早些时候，爱奇艺还宣布自2024年一季度起不再披露用户数，但通过以前的数据也可以窥探出大势，去年的四个季度，爱奇艺会员数量分别为1.29亿、1.11亿、1.075亿、1.003亿，整体呈现下滑趋势。

这背后体现的，是用户付费意愿的减弱。在社交平台上有用户反馈，在爱奇艺看剧充了VIP还要看广告，还得充黄金VIP才能跳过广告的同时，其会员服务质量开始受到用户的质疑。此外，近两年，爱奇艺虽然没有直接涨价，但是通过限制投屏清晰度、限制播放设备等行为，被一些用户视为变相涨价。

种种会员规则，无疑给爱奇艺引来了不少争议。

外界猜测，爱奇艺的付费会员数量正在大量流失，或许就是爱奇艺选择不再公布会员数量的深层次原因。但龚宇曾表示，会员数这个指标只能部分显示会员业务发展的好坏，过分强调这个数字会干扰日常的工作。

进军短剧，寻找增量

即便三季度会员、广告收入双位数下滑，但爱奇艺并没有"躺平"，而是不断地在市场环境中寻找新的机会。

在三季度的财报业绩会议，爱奇艺提到：今年三季度，爱奇艺战略性调整了娱乐产品和服务，将微短剧作为长视频内容的补充，还在会员计划中引入家庭账户，并相信这些调整能更好满足用户不断演变的娱乐需求。

这释放出爱奇艺"求变"的两个信号——会员创新和微短剧。

在会员服务方面，爱奇艺在进行一系列重要调整。今年10月，爱奇艺宣布将推出全新服务：11月12日起，黄金会员可加8元为家人开通亲情账号。亲情账号和主账号完全独立，拥有独立的会员账号、密码和播放记录，各自分别支持5台设备登录，确保两个账号的使用互不干扰。

据爱奇艺公告内容显示，亲情卡服务可以满足会员和家人各自娱乐所需，且有助于降低密码共享带来的体验干扰和风险。

在微短剧方面，爱奇艺同样摸索创新。今年9月份的2024爱奇艺iJOY秋季悦享会上，爱奇艺宣布平台正式推出"短剧场"和"微剧场"，在商业模式上，爱奇艺做了两点创新：一是爱奇艺VIP会员可以免费观看这些微短剧，无需额外付费；二是爱奇艺提出将70%以上的收入分给内容出品方。

今年1月，龚宇公开表示，对微短剧业务持保守看法，主要原因在于微短剧与爱奇艺现有影视主体业务在审美标准、人才储备、商业生态等方面存在显著差异。

彼时，爱奇艺对微短剧的战略定位尚不明朗，而如今，面临营收下滑压力、步入长视频"焦虑期"的爱奇艺，重新把突破的目光转向了短剧赛道，也在情理之中。

11月21日晚，爱奇艺创始人龚宇在财报电话会上详细解释了其对短剧的思考。

"微短剧的受众与长视频不同，对于爱奇艺是个有益的补充，且近期微短剧的增速非常可观，我们认为是一个非常具有潜力的赛道。"

他还透露，未来将很快实现微短剧对IP会员的免费。"现有的主要是免费以及单点付费模式，我们认为加入会员模式后，将对用户的留存、拉新都将产生助益。内容方面，希望以后能形成爱奇艺独特的内容气质，也希望将来微短剧的内容和价值上有明显提升"。

除了供给侧调整，近期爱奇艺还对爱奇艺APP、极速版APP进行了升级改版。爱奇艺的极速版APP未来将主要以微短剧和广告商业模式为主，而主APP则将继续聚焦于长视频内容及会员商业模式。

上升到整个短剧行业，艾瑞咨询发布的《2024中国微短剧行业研究报告》显示，在2023年，头部平台首播重点微短剧数量方面，腾讯视频与优酷分别以170部和163部作为第一梯队领跑；抖音与快手两大短视频平台的数量均在100部左右；其次为芒果TV，为52部；爱奇艺仅有15部。

如今的短剧市场，抖音、快手等短视频平台已经占据了巨大的流量优势，成为用户观看短剧的主要渠道之一，同时，爱奇艺还要面对腾讯视频、优酷等其它长视频平台平台的竞争，压力也不小。爱奇艺必须付出更多努力，才能在微短剧这片蓝海中占据一席之地。