AI交易进入新阶段！市场聚焦AI应用！这些公司有望率先爆发！

近期AI应用赛道持续爆发，AI Agent、AI+机器人、AI+医疗、AI+玩具、AI+眼镜、AI+搜索等众多方向均受市场青睐，三六零、实丰文化、博士眼镜、金山办公等相关概念股接连出现大涨。

海外市场方面，美股各大AI应用公司三季报业绩大幅超出市场预期，美股AI巨头AppLovin2024年三季度业绩惊艳市场，年内涨幅高达736.4%，远超英伟达等AI科技巨头。

美银证券最近提出观点认为，目前AI交易或已进入新阶段，随着AI应用的普及，市场焦点也将转移到AI受益者的第二阶段—软件股与AI代理(Agentic AI)。招商证券则表示，AI应用为AI赛道中想象力最大的细分领域，相对其他AI赛道，AI应用板块仍处于相对低位。

AI应用端百花齐放！增长潜力有望爆发！

近期AI应用概念股持续活跃，一方面，海外AI应用增长迅猛，美股龙头公司业绩强化AI应用的叙事逻辑，另一方面，国内AI产品在多领域已开始展现较好的应用效果。

AI搜索方面，三六零连续大涨，周鸿祎称本月360准备发布一款新产品，是基于360 AI搜索的AI应用。

AI玩具方面，特斯拉机器人玩具卖断货，带有陪伴功能的AI玩具正加速落地，叠加“谷子经济”兴起，AI玩具实丰文化、广博股份等连续大涨。

AI医疗方面，11月23日下午，国家医保局召开新闻发布会，AI辅助诊断被列入国家医保局立项指南。

目前来看，以英伟达为代表的硬件端赔率逐步下降，市场关注度也有所减弱，相比之下，更容易形成共识的就是配合业绩和股价发酵的AI应用端。

对于AI应用的未来走势，Salesforce 首席执行官认为：大语言模型可能已接近技术上限，AI的未来是智能体，而不是目前用于训练ChatGPT等聊天机器人的大型语言模型（LLM）。

从产业链来看，AI产业链可分为基础层(算力、数据)、技术层(大模型)、应用层则为AI模型在具体行业的落地。随着技术迭代升级及产业落地速度加快，AI应用市场有望迎来加速扩容期。

根据伽马数据发布的《2024年10月AI产业报告》显示，10月全球AI应用流量环比增长13.64%，总访问量超60亿。10月头部AI应用广告投放金额超4亿元，近半年翻了5倍。

目前来看AI应用场景涉及较为普遍的有手机、自动驾驶汽车、AR、PC、电视、耳机、音响、安防设备、智能手表和机器人等，多应用场景的使用进一步提升AI应用市场的增长潜力。

AI仍是最强叙事之一 重视应用端投资机会！

从行情来看，AI应用近期频繁活跃，例如AI+搜索龙头三六零11月份涨幅超70%，AI+玩具龙头实丰文化5天5板，AI+眼镜龙头博士眼镜11月份以来涨超60%，AI+机器人龙头拓斯达 11月份以来股价实现翻倍。

AI+眼镜方面，多厂商开始布局眼镜产品，截止2024年10月已公开、披露入局AI眼镜的厂商高达36家（含海外），产品数量预计超过50+。业内认为 AI眼镜或成为AI端侧落地最重要的应用。

AI+机器人方面，11月15日华为宣布具身智能中心启动运营，联合产业链16家企业签署了合作备忘录，加速布局具身智能生态。未来随着人工智能技术水平提升，机器人领域市场空间或迎来高速发展。

近期的市场热点，AI+玩具多股掀起涨停潮。多家企业积极布局AI玩具市场，包括大型科技公司和创业公司。例如字节跳动推出了“显眼包”AI陪伴玩偶，特斯拉推出了机器人玩具Optimus Gen2等。

信达证券认为，AI仍然是科技领域的最强叙事之一，未来应重视以应用为主的投资机会：1)AI 应用的商业模式已得到认证；2)模型推理成本有望大幅降低，各种形式的AI应用涌现有望逐渐具备条件；3)AI模型及应用都在加速落地，而硬件公司有望加速这种趋势，应用的涌现反过来有望为硬件带来新的需求。

笔者根据Choice数据、公司资讯、公告以及行业报告，再结合市场行情表现，分别梳理了AI应用各相关概念上市公司。如AI+机器人翻倍股拓斯达，在具身智能产业创新中心与华为签署了战略合作备忘录；AI+玩具翻倍股实丰文化与灵优智学宣布达成战略合作，共同开发新一代智能玩具产品等。

AI智能体或成移动互联新入口！多领域应用！

除了上述的AI应用场景外，AI Agent（AI助理/AI智能体）也被视为至关重要的领域。它的应用领域非常广泛，包括但不限于客户服务、自动驾驶、智能家居、工业自动化、金融服务等。

11月19日，在“Microsoft ignite 2024”全球开发者大会上，围绕AI智能体，微软更新了多款AI产品。另外据报道，OpenAI正准备推出一款代号为“Operator”的全新AI智能体产品，可以自动执行各种复杂操作，预计将在2025年1月发布。

国内方面，李彦宏在百度世界2024大会上透露，文心智能体平台已经吸引15万家企业和80多万名开发者参与；智谱推出了自主智能体AutoGLM，用户可以凭借一句指令让AI自动完成许多任务等等。

华泰证券认为，AI智能体已经解决了大模型从“言”到“行”的突破。甬兴证券表示，AI智能体或将掌握移动互联新入口，流量分发格局有望重塑AI助理，智能体因具备较强交互性以及便利性，或可打通原先同个终端不同App之间的天然壁垒。

笔者根据Choice数据、公司资讯、公告以及行业报告梳理发现，A股公司中，有多家公司布局AI Agent。如酷特智能携手华为云共创AI智能体，南兴股份与微软合作了新产品"小鹭AIGC智能助手"。

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