11月28日精选热点：英伟达即将发布新AI芯片，这些核心供应商受益

1、被动元器件：英伟达GB200大量采用该产品，目前在2025年已面临供不应求

知名分析师郭明錤最新报告显示，受益英伟达GB200订单情况超乎预期，美国电阻公司威世(Vishay)目前2025年的MOSFET产能已满载，预计将贡献营收约20–30%，毛利率高于平均水准。此外，郭明錤指出，GB200大量采用Vishay的vPolyTan（聚合物钽电容），目前在2025年已面临供不应求，预计此产品毛利率显著高于平均水准。

钽电容器是将钽粉压紧，烧结成球团制成的，这种颗粒是多孔的，就像一个固体海绵，所以当在下一步(阳极氧化)中形成介电层时，在很大的表面面积上形成了薄的氧化层，这使得钽电容器比其他技术具有更高的单位体积电容和电压(CV/cc)。

民生证券指出，AI发展最直接拉动的是算力需求的提升，而AI芯片对于电源稳定性的要求大大提升了芯片外围的电容总容量需求，同时大功率AI芯片也对散热提出了更高的要求。钽电容凭借更高电容值以及耐高温的特性，有望受到AI应用拉动需求增长。

A股上升上市公司中，

火炬电子：成熟产品包括陶瓷电容器、钽电容器、超级电容器等多系列产品，广泛应用于航空、航天、船舶及通讯、电力、轨道交通、新能源等高端领域。

顺络电：子各类型磁性器件、钽电容产品以及储能专用的各类元件、陶瓷件可以供应储能、电力相关客户，公司在相关客户中已取得实际进展，目前已成为行业头部客户群体的供应商。

宏达电子：公司在湘乡市投资的电子元器件生产基地扩建项目已建设完成并投产，主要生产民用钽电容器等产品。

2、石墨烯：华为Mate X6再爆黑科技！此材料未来应用前景可期

据媒体报道，在科技的浪潮中，华为再次引领风骚。11月26日，华为Mate品牌盛典上，新款折叠旗舰手机华为Mate X6首次亮相，成为全场焦点。而最引人注目的，莫过于它所采用的革命性材料——超高导热石墨烯。余承东在发布会上形象地表述，这种石墨烯切冰如同切豆腐一般轻松，这不仅仅是一句口号，更是对其卓越导热性能的生动诠释。

开源证券发布研报称，根据CGIA Research预测，2025年全球5G手机石墨烯导热膜市场规模有望达到26.4亿元，同时4G手机石墨烯导热膜市场规模有望达到3.6亿元，预计2025年石墨烯散热膜在智能手机的市场规模有望达到30亿元。另外，因石墨烯导热膜出色的柔韧性、耐弯折等特性，使其在折叠屏手机领域中具有很大的应用前景，预计随着未来石墨烯导热膜在折叠屏手机上技术逐步成熟，其需求量将同步增长。

A股上市公司方面

宝泰隆：公司子公司星途公司主要从事石墨烯热管理材料、石墨烯及其复合材料、屏蔽材料、各类高分子材料的应用开发，与龙旗科技、华贝科技、雷鸟、京东方视讯科技、英众科技等企业合作，通过上述企业目前已服务华为、荣耀、联想、中兴、比亚迪等品牌终端企业共计20款不同类型的石墨烯导热膜，涉及手机、平板、笔电、AR眼镜等多种终端产品的散热需求。

东方材料：公司控股子公司新东方油墨与多凌科技签署战略合作协议，主要涉及双方共同研发生产基于石墨烯应用的电子油墨产品，合作范围包括石墨烯导电油墨、石墨烯导热油墨的产品研发、中试及生产线的设计、产品的生产。

德尔未来： 在新材料领域,公司石墨烯研发和产业化应用以石墨烯研究院和公司控股子公司厦门烯成公司等为平台,覆盖产业链上游和下游;上游领域控股集团下有6000万吨石墨矿,占全国资源12%,设备方面烯成科技拥有气相沉积法石墨烯制备设备60%市场份额;19年4月与诺贝尔奖获得者组建合资公司,拓展石墨烯智能穿戴领域