中国资产大涨！京、深重磅发布；中办、国办，央行等7部门密集出手

来源：光大证券微资讯

热点聚焦

1、隔夜，中国资产大涨！纳斯达克中国金龙指数涨2.82%。中概互联网指数ETF（KWEB）收涨3.27%，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨3.81%，富时中国3倍做多ETF（YINN）收涨7.95%，富时中国3倍做空ETF（YANG）收跌7.93%。美股三大指数集体收低。美国10月核心PCE物价指数同比上升2.8%，为2024年4月以来最大增幅，预估为2.8%，前值为2.7%。

2、11月27日，北京证监局与北京市委金融办联合举办北京辖区并购重组座谈会。搭建上市公司与未上市企业、并购基金等相关主体的对接平台，激活首都资本市场并购重组活力，推进首都经济发展向新质生产力方向转型升级。辖区77家上市公司、15家未上市企业、16家证券公司及并购基金、北京上市公司协会参加会议。

3、27日，《深圳市推动并购重组高质量发展的行动方案（2025-2027）（公开征求意见稿）》发布。到2027年底推动深圳境内外上市公司总市值突破15万亿元。鼓励聚焦新质生产力的“硬科技”“三创四新”属性尤其是集成电路、人工智能、生物医药等重点产业以及新赛道和未来产业领域，拥有自主知识产权、突破关键核心技术，能够解决“卡脖子”问题的科技型上市公司，通过并购重组持续做大做强。积极争取国家支持深圳在金融科技、绿色低碳等新兴领域先行先试开展上市公司并购重组。联通香港资本市场打通境内外并购资源。

4、央行、国家发改委、工信部、金融监管总局、中国证监会、国家数据局、国家外汇局印发《推动数字金融高质量发展行动方案》，搭建证券业数据和网络安全公共服务平台。建设证券期货业数字化公共服务平台，为金融机构数字化转型提供数据和技术支撑。到2027年底，基本建成与数字经济发展高度适应的金融体系。营造高效安全的支付环境，稳妥推进数字人民币试点。培育高质量金融数据市场，加强数字金融相关新兴基础设施建设。

5、近日，中办、国办印发了《有效降低全社会物流成本行动方案》。到2027年，社会物流总费用与国内生产总值的比率力争降至13.5%左右。鼓励发展与平台经济、低空经济、无人驾驶相结合的物流新模式。加强电动汽车、锂电池、光伏产品“新三样”出口的国内港口仓储设施建设。全面提高公路运输组织化程度和效率。制定实施铁路货运市场改革方案，促进铁路货运向铁路物流转型。支持铁路货运、内河水运、物流枢纽等基础设施建设，重点支持大宗商品物流、冷链物流、铁路物流、农村物流等领域和中西部地区设施补短板，加快形成现代化物流基础设施体系。

股市动态

1、中证A500指数迎来了第三批ETF上报，包括永赢基金、融通基金、西藏东财基金集中上报了第三批中证A500ETF，等待监管批复。此前已经有合计22只中证A500ETF获批并发行，截至目前已有14只上市交易，场内合计规模达到1724亿，场内外跟踪该指数的基金规模合计突破2000亿，中证A500指数也跃升为A股第三大指数。

2、27日，跨境电商概念持续活跃。当天，海关总署公告，开展跨境电商出口海外仓业务的企业，无需向海关办理出口海外仓业务模式备案，不再执行海关总署公告2020年第75号中“三、企业管理”项下第二款“开展出口海外仓业务的跨境电商企业，还应当在海关开展出口海外仓业务模式备案”的要求。

3、27日，白酒板块反弹。当天，贵州茅台代总经理王莉表示，茅台将加强自营和经销渠道体系建设，在私域渠道等增加更多触达面。茅台的目标是在2035年成为一家国际化公司，将从品宣、法规、产品、渠道、价格、政策等六大体系推进茅台国际化。里昂研究报告预测，中国消费市场明年将持续改善，尤其是下半年。白酒业预计最早回暖。

4、27日，A股“谷子经济”概念继续走强，港股“谷子”概念也大爆发！阅文集团涨超12.23%。目前，谷子店正在爆改各大线下商业业态，不仅商场深受影响，实体书店也纷纷拥抱“谷子经济”，以此进行自身的转型升级。传统书业为了突破线下经营渠道瓶颈，正尝试将谷子这种新兴业态融入内容产业，IP成了其中的制胜关键。

5、11月26日晚，平安人寿公告大额未上市股权投资，参与投资金额为人民币37.5亿元，涉及浙江盈德、杭州盈德两家企业。该投资与国内工业气体龙头杭氧股份和气体动力科技整合交易生变有关。天眼查信息显示，除了平安人寿以外，阳光人寿也参与杭州盈德增资。

6、继比亚迪要求供应商降价10%引发市场热议后，从汽车供应链人士获取的文件显示，上汽大通25日也向其供应商致信称，当前汽车市场供大于求的问题突出；“卷成本”将是2025年汽车行业的主旋律。上汽大通诚挚地邀请供应商伙伴共同参与到成本控制的大项目中 “目标降本：10%。”

7、据港交所权益披露文件，吉利汽车董事会主席李书福对公司持股从41.19%升至41.40%。文件显示，李书福于11月26日和27日连续两天共购买2420万股吉利股票，耗资约3.16亿港元。

8、招商公路公告，股东泰康人寿于2024年11月26日-27日期间通过大宗交易合计减持公司股份1361.40万股，占公司总股本的0.20%，减持均价为11.00元/股。本次权益变动后，泰康人寿持有公司股份3.41亿股，占公司总股本的比例为4.99%，不再是公司持股5%以上股东。

9、27日晚间，宏达高科公告，公司本次出售海宁皮城股份共计1115万股。宏达高科是海宁皮城的第三大股东，此次减持后，宏达高科仍位列公司第三大股东。仍持有海宁皮城1915万股，占总股本的1.49%。

要闻解读

1、据财联社消息，日前，国家能源局撰文称，大力发展可再生能源，推动经济社会全面绿色转型，是破解能源资源环境约束的必然选择。

点评：近年来，可再生能源当中的风电发展迅猛。自2004年以来，全球风电能力翻番，机构预计未来20年内，世界风能市场每年将递增25%。中国风能协会预计2024-2025 年中国风电新增装机容量每年预计将不低于75GW；到2030年，年新增装机容量有望超过200GW。与此同时，全球风电装机量持续高增，全球风能理事会预计2023-2028年CAGR达9.4%，风电投资额逐年向好。

2、据统计局，11月27日，统计局披露10月工业企业利润数据，当月规模以上工业企业利润同比下降10.0%，降幅较9月份大幅收窄17.1个百分点。

点评：政策效果及基本面决定了利润率后续走势，这也是影响权益市场重要因素：一方面，伴随着利润率改善，权益市场往往会出现盈利和估值的双重修复；另一方面，宏观政策积极加码，市场信心增强，基本面微观改善的领域或率先迎来估值修复，如当下表现向好高端设备制造及部分消费品等。

宏观经济

1、交通运输部发布前10个月交通运输行业运行数据，货运量、港口货物吞吐量、人员流动量等主要指标增速较上月均有所回升。前10个月我国完成交通固定资产投资30595亿元。我国营业性货运量466.5亿吨，同比增长3.3%。港口货物吞吐量145.1亿吨，同比增长3.4%。完成集装箱吞吐量2.8亿标箱，同比增长7.6%。人员流动量方面，前10个月我国跨区域人员流动量达549.3亿人次，同比增长5.5%。

2、《低空经济发展趋势报告》认为，两三年以后，我国主要大城市的空中交通网络和地面飞行服务设施将基本建成，eVTOL也将大批量商业化。eVTOL的市场价格也将从千万逐渐降低，到2030年四五座的eVTOL有望保持在两三百万价格区间，将可能有10万架eVTOL进入家庭或成为空中的士。低空经济联盟执行理事长预计，到2030年，我国低空经济的规模将至少突破3万亿，仅仅无人机产业就有望率先过万亿。此前，山东济南平阴县“低空经济30年特许经营权”9.24亿元成功转出。

3、金融监管总局局长李云泽11月25日至27日带队赴山东调研。他强调银行保险机构要围绕支持现代化产业体系建设，持续优化金融产品服务供给，不断加大对传统产业改造升级和新兴产业、未来产业发展的支持力度，推动更多金融资源向新质生产力集聚，为塑造发展新动能新优势提供更加有力的金融保障。

4、金融监管总局修订《商业银行小微企业金融服务监管评价办法（试行）》，形成《银行业金融机构小微企业金融服务监管评价办法》并印发实施。引导银行业金融机构加大服务供给，优化信贷结构，落实尽职免责、绩效考核等内部激励约束机制，推动提升小微企业金融服务水平。

5、10月各期限定期存款利率下行，大额存单利率进入“1”字头。2024年10月，银行整存整取存款3个月期平均利率为1.268%，6个月期平均利率为1.471%，1年期平均利率为1.588%，2年期平均利率为1.701%，3年期平均利率为2.061%，5年期平均利率为2.027%。和9月相比，银行各期限平均利率均大幅下跌，2年以下期限均下跌超过21个基点，3年期下跌最多，为25.4个基点，5年期下跌23.6个基点。

6、国家卫健委、国家中医药局、国家疾控局联合印发《关于加强首诊和转诊服务 提升医疗服务连续性的通知》，推动到2025年底，紧密型医联体内建立顺畅的双向转诊制度，以地级市为单位建立医疗机构间转诊制度；到2027年，省域内建立医疗机构间顺畅的转诊制度；到2030年，分级诊疗体系发挥有效作用，形成规范有序的就医格局。提出了几方面便利举措。

7、市场监管总局近日批准筹建国家高端基础零部件产品质量检验检测中心。高端基础零部件是高端装备的基本组成单元，是现代化产业基础的关键构成，广泛应用于航空航天、船舶、工业母机、新能源汽车等国防和经济建设领域，其产业化程度直接决定着我国高端装备的自主化水平。

行业动态

1、华东医药宣布，其全球首创药物索米妥昔单抗注射液（爱拉赫/ELAHERE）获国家药监局批准，用于既往接受过1-3线系统性治疗的叶酸受体α阳性的铂类耐药卵巢癌（PROC）适应症。爱拉赫在中、美、欧均为首个也是目前唯一一个批准用于治疗PROC的靶向FRα的抗体偶联（ADC）药物。AbbVie财报显示，爱拉赫2024年第三季度销售额达1.39亿美元，较去年同期增长32.23%，前三季度销售额达3.31亿美元，同比增长56.13%。

2、禾赛科技CEO称，公司计划明年将主要激光雷达产品的价格降低一半。禾赛用于高级辅助驾驶系统（ADAS）的下一代激光雷达产品ATX将于明年上市，售价低于200美元，仅为当前AT128型号价格的一半。禾赛计划明年将杭州厂产量提高一倍以上，达到年产能150万台。

3、集邦咨询最新调查，2024年第三季NAND Flash产业出货量位元季减2%，但平均销售单价（ASP）上涨7%，带动产业整体营收达176亿美元，季增4.8%。集邦咨询表示，不同应用领域的NAND Flash价格走势在今年第三季出现分化，企业级SSD需求强劲，推升价格季增近15%。

4、IDC报告显示，预计2024年全球智能手机出货量将增长6.2%至12.4亿部，结束连续两年下降的局面、实现强劲反弹。报告预计安卓手机出货量增长7.6%，主要集中在亚太、拉美、中东和非洲以及中国市场。相比之下，iPhone出货量可能仅增长0.4%。报告预计，明年iPhone出货量将增长3.1%，超过安卓手机的1.7%。

5、据中国信通院，2024 年10月，国内市场手机出货量2967.4万部，同比增长1.8%，其中，5G手机2672.2万部，同比增长1.1%，占同期手机出货量的90.1%。1-10月，国内市场手机出货量2.5亿部，同比增长8.9%，其中，5G手机2.14亿部，同比增长13.6%，占同期手机出货量的85.5%。

个股动态

公司公告

上工申贝：第一大股东的控制权或发生变动，股票28日起停牌

万业企业：筹划实际控制人变更事项，股票28日起停牌

招商公路：泰康人寿减持至5%以下

顺丰控股：控股股东明德控股及其一致行动人合计持股比例变化累计达到5%

新国都：拟投资12亿元建设智能制造与人工智能总部基地项目

丽人丽妆：股东杭州灏月拟转让不超过17.57%公司股份

宏达高科：抓住市场机会减持海宁皮城1115万股

常熟汽饰：获得2亿元回购公司股份专项融资支持

圣湘生物：公司相关检测产品获得欧盟CE认证

长安汽车：拟以公开摘牌方式购买长安汽车金融有限公司20%股权

中国医药：拟收购辽宁公司40%股权

风险提示

18天14板日出东方：公司经营业绩未发生与近期股票涨幅对应的变化

8连板南京化纤：滚动市盈率、市净率显著偏离行业平均水平

6连板实丰文化：公司不存在违反信息公平披露的情形

20CM5天4板贝仕达克：不涉及工业机器人、人形机器人等相关机器人本体业务

3连板新世界：泛二次元业态在公司整体业务板块中占比很小

2连板锦龙股份：出售东莞证券20%股份事项尚须获得证监会批复

众源新材：安徽安瓦的经营发展对公司短期业绩影响有限

粤桂股份：目前暂无与固态电池相关的业务及客户

本文源自：券商研报精选