盘前情报丨利好，事关并购，北京、深圳出手了！中办、国办印发《有效降低全社会物流成本行动方案》

昨日A股

11月27日，市场全天V型反弹，创业板指领涨，全市场超4300只个股上涨，逾百股涨超9%。沪深两市全天成交额1.46万亿元，较上个交易日放量1538亿元。盘面上，IP经济概念股持续爆发，卫星导航概念股集体走强，大金融股震荡反弹。

板块方面，IP经济、游戏、风电、卫星导航等板块涨幅居前，石油加工、化肥、供销社等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨1.53%，深成指涨2.25%，创业板指涨2.73%。

隔夜外盘

纽约股市三大股指11月27日集体下跌。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌138.25点，收于44722.06点，跌幅为0.31%；标准普尔500种股票指数下跌22.89点，收于5998.74点，跌幅为0.38%；纳斯达克综合指数下跌115.10点，收于19060.48点，跌幅为0.60%。

欧洲三大股指11月27日涨跌不一。截至当天收盘，英国富时100种股票平均价格指数27日报收于8274.75点，较前一交易日上涨16.14点，涨幅为0.20%；法国巴黎股市CAC40指数报收于7143.03点，较前一交易日下跌51.48点，跌幅为0.72%；德国法兰克福股市DAX指数报收于19261.75点，较前一交易日下跌34.23点，跌幅为0.18%。

国际油价11月27日涨跌不一。截至当天收盘，纽约商品交易所2025年1月交货的轻质原油期货价格下跌5美分，收于每桶68.72美元，跌幅为0.07%；2025年1月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨2美分，收于每桶72.83美元，涨幅为0.03%。

重磅资讯

1. 美国上周首次申领失业救济人数为21.3万人

美国劳工部11月27日发布的数据显示，美国上周首次申领失业救济人数为21.3万人，预估为21.5万人，前值为21.3万人。

2. 美国10月核心PCE物价指数同比上升2.8% 为今年4月以来最大增幅

美国10月核心PCE物价指数同比上升2.8%，为2024年4月以来最大增幅，预估为2.8%，前值为2.7%。美国10月核心PCE物价指数环比上升0.3%，预估为0.3%，前值为0.3%。

3. 中办、国办印发《有效降低全社会物流成本行动方案》；机构：低空经济产业发展有望提速

据新华社，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《有效降低全社会物流成本行动方案》。其中提出，推动物流数智化发展。提高全社会物流实体硬件和物流活动数字化水平，鼓励开展重大物流技术攻关，促进大数据、第五代移动通信（5G）和北斗卫星导航系统等技术广泛应用，推动重要物流装备研发应用、智慧物流系统化集成创新，发展“人工智能+现代物流”。推进传统物流基础设施数字化改造，加快智慧公路、智慧港口、智慧物流枢纽、智慧物流园区等新型设施发展。鼓励发展与平台经济、低空经济、无人驾驶等相结合的物流新模式，健全和优化管理标准规范，支持企业商业化创新应用。促进物流平台经济创新发展，鼓励物流技术创新平台和龙头企业为中小物流企业数智化赋能。推广无人车、无人船、无人机、无人仓以及无人装卸等技术装备，加强仓配运智能一体化、数字孪生等技术应用，创新规模化应用场景。支持符合条件的物流技术装备纳入《首台（套）重大技术装备推广应用指导目录》，符合条件的物流技术装备研发制造业企业可按规定申请认定高新技术企业，依法享受相关税收优惠。

上海证券认为，物流是实体经济的“筋络”，联接生产和消费、内贸和外贸。必须有效降低全社会物流成本，增强产业核心竞争力，提高经济运行效率，以更低的资源投入来全面优化物流模式、提升物流质量，以物流业降本增效来带动企业高质量发展。关注智慧物流等方向。

华龙证券认为，低空经济政策催化密集，产业发展有望提速。当前低空经济产业处于发展初期，各地利好政策频出，产业发展的关键时间节点有望逐步确立，产业投资规模有望扩大。建议关注低空经济产业中的空管、空天地大数据等环节龙头企业。

4. 营造高效安全支付环境，七部门联合推进金融机构数字化转型

据中国政府网，中国人民银行等七部门联合印发《推动数字金融高质量发展行动方案》（简称《行动方案》）。其中提出，系统推进金融机构数字化转型，加强战略规划和组织管理，强化数字技术支撑能力，夯实数据治理与融合应用能力基础，建设数字金融服务生态，提升数字化经营管理能力。推动数字技术在科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数实融合等“五篇大文章”服务领域的应用，创新金融产品和服务模式，提升重点领域金融服务质效。夯实数字金融发展基础，营造高效安全的支付环境，培育高质量金融数据市场，加强数字金融相关新兴基础设施建设。完善数字金融治理体系，强化数字金融风险防范，加强数据和网络安全防护，加强数字金融业务监管，提升金融监管数字化水平，健全金融消费者保护机制。下一步，中国人民银行将与有关部门建立工作联动机制，加强政策协同和信息共享，建立健全数字金融统计和监测评估制度，总结推广有益经验和典型模式，推动《行动方案》各项举措落到实处，全力做好数字金融大文章，加快建设金融强国，巩固和拓展我国数字经济优势。《行动方案》提出，加强数字金融相关新型基础设施建设。指导有条件的金融机构规划建设绿色智能金融数据中心，推动新增算力向国家枢纽节点集聚，支持海量数据存储和实时数据调用。建设优化高可靠冗余的网络架构，提高金融网络健壮性和服务能力，为金融数字化转型架设通信高速公路。布局先进高效的算力体系，加快云计算、人工智能等技术规范应用，探索运用边缘计算和量子技术突破现有算力瓶颈，为金融数字化转型提供精准高效的算力支持。

5. 海关总署：取消跨境电商出口海外仓企业备案

据海关总署网站，海关总署公告，开展跨境电商出口海外仓业务的企业，无需向海关办理出口海外仓业务模式备案，不再执行海关总署公告2020年第75号中“三、企业管理”项下第二款“开展出口海外仓业务的跨境电商企业，还应当在海关开展出口海外仓业务模式备案”的要求。企业在申报环节仍需向海关传输订仓单电子数据，并对真实性负责。本公告自2024年12月15日起施行。

6. 中基协：10月证券期货经营机构共备案私募资管产品477只，设立规模324.49亿元

11月27日，中国证券投资基金业协会发文称，2024年10月，证券期货经营机构共备案私募资管产品477只，环比减少31.66%，同比减少18.74%；设立规模324.49亿元，环比减少33.97%，同比减少4.41%。截至2024年10月底，证券期货经营机构私募资管产品规模合计12.23万亿元（不含社保基金、企业年金），较上月底减少2963.45亿元，降低2.36%。

7. 七部门推进医院检查检验结果互认，2027年底前将落地300个项目

据新华社，国家卫生健康委、国家发展改革委、财政部等七部门11月27日公布《关于进一步推进医疗机构检查检验结果互认的指导意见》，要求以保障质量安全为底线、以接诊医师判断为标准，推进检查检验结果互认工作，提高医疗服务效率，改善患者就医体验。根据指导意见，到2025年底，各紧密型医联体（含城市医疗集团和县域医共体）实现医联体内医疗机构间全部项目互认，各地市域内医疗机构间互认项目超过200项。到2027年底，各省域内医疗机构间互认项目超过300项；京津冀、长三角、成渝等区域内医疗机构互认项目数超过200项。此外，当日，国家卫生健康委、国家中医药管理局、国家疾控局联合印发了《关于加强首诊和转诊服务 提升医疗服务连续性的通知》。其中提出，接诊医师要按照临床诊疗指南、规范，为患者提供疾病诊疗服务。医疗机构可通过临床决策辅助系统、人工智能等，提高接诊医师医疗服务质量和效率。对于需要在机构内诊间转诊或病情超出本机构医疗服务能力或可在下级医疗机构接续治疗的患者，经患者知情同意后，接诊医师应将患者转诊需求上传至本机构负责患者转诊服务的职能部门，提供转诊服务。

8.利好，事关并购，北京、深圳出手了！

据“首都金融”微信公众号消息，北京证监局11月27日与北京市委金融办联合举办北京辖区并购重组座谈会。本次座谈会圆满实现了三个目标。一是搭建对接平台。二是互学互鉴经验。三是引导规范交易。此外，11月27日，深圳“并购14条”终于与公众见面。即日起，深圳市委金融办就《深圳市推动并购重组高质量发展的行动方案（2025—2027）（公开征求意见稿）》公开征求意见，有关单位和各界人士可在2024年12月8日前提出意见。

机构观点

开源证券10月企业利润数据点评：汽车接棒家电，预计11月社零进一步修复。增量内需来看，此前我们对“10月消费品放量”的判断已验证，预计11月汽车接棒家电、社零延续修复进程。家电：根据商务部数据，截至11月8日，全国已有2025.7万名消费者购买八大类家电产品3045.8万台、带动销售1377.9亿元；汽车：由于从申请、审核、回收再到发放补贴存在时滞，汽车销售自10月下旬以来正式进入高斜率通道，测算截至11月17日乘用车滚动四周批发销量同比增长22%、零售销量同比增长27%，价格方面2024年10月零售均价16.8万元/台、较2023年11月降幅7.7%，预计2024年11月汽车零售增速约10%、较前值有显著提升。我们预计11月社零累计同比延续修复，或上行至3.7%。

中信建投发布A股2025年投资策略-信心重估牛：从“流动性牛”到“基本面牛”。我们继续中期看好中国股市“信心重估牛”，且认为随着政策逐步加码展开与见效，2025年牛市有望从“流动性牛”逐步迈向“基本面牛”，虽然过程中难免出现震荡分化，但市场将不会缺乏投资机会。短期我们首先看好岁末年初的跨年行情，倾向超配以下几大线索。资产重估：金融地产和化债受益类；新质生产力弹性资产，受益财政的“两重” “两新”类，服务消费与潜在受益供给侧改革深化主题的方向等。

焦点公告

18天14板日出东方：公司经营业绩未发生与近期股票涨幅对应的变化

上工申贝：第一大股东之间接控股股东筹划重大事项，股票今起停牌

万业企业：筹划实际控制人变更事项，股票今起停牌

8连板南京化纤：滚动市盈率、市净率显著偏离行业平均水平

20CM 5天4板贝仕达克：公司不涉及工业机器人、人形机器人等相关机器人本体业务

3连板新世界：泛二次元业态在公司整体业务板块中占比很小

6连板实丰文化：公司不存在违反信息公平披露的情形

招商公路：泰康人寿减持至5%以下

宏达高科：抓住市场机会减持海宁皮城1115万股

中红医疗：子公司部分产品拟中选集中带量采购项目

资金流向

行业资金流向

个股资金流

交易提示

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