政策性银行助力民营企业发展潜力巨大

政策性银行可以在支持民营企业融资方面发挥关键作用，在设计和实施针对民营企业的融资产品时，应充分考虑企业的实际需求，同时通过与商业银行的合作，进一步提升金融服务的效率和覆盖面。政策性银行在缓解民营企业融资问题上具有巨大潜力，而政策层面的改革与金融机构的创新合作，是打破民营企业融资瓶颈的关键。

2024年中国国际金融展。图/中经视觉 陈晓根 摄

民营企业融资现状

在中国经济发展中，民营企业扮演着举足轻重的角色，它们的创新力和灵活性为社会创造了大量就业机会，推动了科技进步和产业升级。然而，融资难题限制了它们的进一步发展。

银行贷款是企业融资的主要渠道之一，但对许多民营企业来说，这并不是一条平坦的道路。由于信用历史和财务信息的不透明，民营企业在银行贷款的申请过程中常常面临严格的标准和高昂的门槛。据统计，尽管民营企业构成了全国企业总数的绝大多数，但它们所获得的银行贷款份额却相对较小，这在一定程度上反映了银行体系对风险的保守态度和对国有企业的偏好。

民营企业融资困境的成因可深入剖析为四个主要因素：信用风险评估的挑战、信息不对称、融资渠道的局限以及政策环境的影响。

信用风险评估的困难是民营企业融资的一大障碍。由于民营企业普遍规模较小，历史经营数据和财务信息公开程度相对较低，这使得金融机构在评估企业的信用状况时面临挑战。传统的信用评估模型多以大型企业的数据为基础，对小型和中型企业的信用评估往往不够精确，从而导致许多民营企业在寻求银行贷款时遭遇较高的利率和严格的条件。此外，由于缺乏足够的抵押物，银行往往对民营企业的信用风险评估更为保守，进一步限制了它们的融资途径。

信息不对称是加剧民营企业融资困境的重要因素。在金融市场中，借款人和贷款人之间的信息差距可能导致市场失灵。民营企业，尤其是小型企业，由于内部管理不完善、财务报告透明度低，使得金融机构难以准确评估其真实价值和风险，因此可能会对这些企业设定较高的风险溢价，提高融资成本。

再者，融资渠道的局限性也是民营企业融资难的重要原因。相比于大型国有企业，民营企业往往难以进入公开的资本市场进行直接融资。这在很大程度上受限于上市门槛较高、信息披露要求严格，以及中介机构服务不足。因此，许多民营企业只能依赖于银行贷款，而银行贷款的高门槛和保守态度加大了民营企业的融资难度。

政策环境的不均衡对民营企业融资构成挑战。虽然政府近年来在促进民营企业发展方面采取了多项措施，但在税收、财政补贴和信贷支持上，国有企业仍享有较多的倾斜政策。这导致民营企业在与国有企业竞争时处于劣势，无法充分利用政策红利，进一步加大了融资的难度。

银行人员走访贷款企业。图/中经视觉 徐劲柏 摄

政策性银行在支持民营企业中的作用

政策性银行，作为政府为特定目的设立的金融机构，其在支持民营企业中的作用不可小觑。它们通过一系列创新和针对性的服务，旨在解决民营企业融资难的症结，促进经济的均衡发展。主要方式有：

设立专项信贷是政策性银行支持民营企业的关键手段之一。针对民营企业的特殊需求，政策性银行可以设计并提供特定的信贷产品。通过这样的专项产品，政策性银行能够在风险可控的前提下，为民营企业提供更为灵活和便捷的融资渠道。

信用担保机制是政策性银行缓解民营企业融资难题的另一重要途径。对于缺乏抵押物的民营企业，政策性银行可以通过设立担保基金，为符合条件的民营企业贷款提供风险分担，从而鼓励商业银行增加对民营企业的贷款投放，扩大融资来源。

政策性银行还可以协助民营企业发行企业债、短期融资券等债务工具，进入债券市场，从而降低对银行贷款的依赖。同时，政策性银行还可以通过设立产业投资基金，直接投资于有潜力的民营企业，为它们提供长期稳定的资本支持。

政策性银行通过设立专项信贷、提供信用担保以及推动直接融资，能够在融资难的症结上发挥关键作用，为民营企业提供更为多元和包容的金融服务。这种支持不仅有助于改善民营企业的融资环境，更可以推动整个实体经济的健康发展，尤其是对于那些创新能力强、发展潜力大的中小企业，政策性银行的支持无疑为其持续增长注入了强大的动力。

政策性银行在支持民营企业中的实践为解决融资困境提供了宝贵的经验和启示。首先，政策性银行通过设立专项信贷产品，明确目标群体，设计符合民营企业特点的金融产品，体现出精细化服务的重要性。这种定制化策略针对民营企业的实际需求，降低了融资门槛，提高了贷款的可得性，是缓解融资难的有效途径。

其次，政策性银行通过信用担保机制，化解了银行与民营企业之间的信息不对称问题。通过提供直接或间接的信用担保，政策性银行降低了银行的风险敞口，提高了金融机构对民营企业的贷款意愿。

再者，政策性银行在推动民营企业直接融资方面的努力，显示了金融多元化的重要性。这表明，发展多层次的金融市场，特别是为中小企业定制的融资平台，对于缓解融资难具有重要意义。

政策性银行在支持民营企业融资方面的经验表明，精细化服务、风险分担、金融多元化是解决融资困境的关键策略。政府和金融机构应借鉴这些成功实践，进一步优化监管环境，降低融资门槛，鼓励金融机构创新，以实现对民营企业的全方位、多层次支持。

客户在银行柜台办理业务。图/中经视觉 徐劲柏 摄

解决民营企业融资难题的对策

在解决民营企业融资困境的过程中，企业自身也应积极探索对策，以提高市场竞争力和降低融资成本。以下是企业在应对融资困境时可以采取的一些策略：

一是增强财务管理，提高信息透明度。民营企业应建立健全财务管理体系，提升财务信息的质量和可获得性，以便金融机构更准确地评估其信用风险。通过定期公布财务报告，确保信息的公开和透明，可以减少信息不对称带来的融资障碍。

二是多元化融资渠道，降低对银行贷款的依赖。民营企业可以尝试通过发行企业债、短期融资券等债务工具进入债券市场，或者利用互联网金融平台进行众筹、P2P借贷等新型融资方式，这有助于降低对传统银行信贷的单一依赖，分散融资风险。

三是构建良好的信用记录，提升银行贷款的可获得性。企业应积极参与信用评级，积累信用历史，通过第三方认证机构提高自身的信用认可度。良好的信用记录不仅是获取银行贷款的敲门砖，也有助于吸引其他投资者的关注，扩大融资选择。

四是与政策性银行建立联系，获取政策性支持。民营企业应主动了解和利用政策性银行的专项信贷、信用担保等支持措施。政策性银行为民营企业设计的金融产品和担保服务，往往利率较低、审批流程简化，对缓解融资难具有显著效果。

民营企业在应对融资困境时，应从内部财务管理、多元化融资渠道、信用建设、政策性银行合作等多方面着手，提高自身的融资能力和市场竞争力。通过这些策略，民营企业不仅能缓解融资困境，还能在竞争激烈的市场环境中实现稳健发展。

在应对民营企业融资困境的过程中，政策性银行扮演着至关重要的角色。它们拥有独特的使命和资源，可以通过以下策略进一步增强对民营企业的支持：

设立更具针对性的信贷产品：政策性银行应根据民营企业不同的发展阶段和行业特性，设计并推出定制化、差异化的信贷产品。例如，为初创企业设立种子基金，为成长期企业设立中长期贷款，以及为技术密集型企业提供研发贷款，这有助于降低融资成本，满足企业的特定需求。

扩大信用担保覆盖面：政策性银行可进一步扩大信用担保的规模和范围，为更多缺乏抵押物或信用历史的民营企业提供担保服务。同时，提升担保基金的使用效率，与商业银行共享风险，鼓励后者更多地向民营企业发放贷款。

推动直接融资市场发展：政策性银行应通过设立产业投资基金，引导民营企业进入股权和债券市场，降低对传统银行贷款的依赖。这不仅有利于拓宽融资渠道，还能增强企业的资本实力，为长期发展奠定基础。

建立反馈机制与动态调整：政策性银行应定期评估其支持民营企业的效果，根据市场变化和企业需求调整策略。这包括对现有产品的优化、新产品的研发以及担保机制的完善，以确保始终与民营企业的发展步伐同步。

提升金融服务的可达性：通过与地方政府、行业协会、小微企业服务机构等合作，政策性银行可以将服务触角延伸至基层，确保民营企业，尤其是偏远地区和弱势群体的企业，也能获得所需的金融支持。

通过上述建议的实施，政策性银行能够更有效地支持民营企业，减轻融资压力，促进我国经济的均衡和可持续发展。这些措施不仅提升了金融服务的包容性，也体现了政策性银行在经济转型期的担当，有助于构建一个更健康、更具活力的金融市场。

与此同时，在解决民营企业融资困境的过程中，金融系统的改革与创新是至关重要的。金融系统的优化不仅能够直接降低民营企业融资的难度，还能通过机制的完善促进整个金融市场的健康发展。以下是在金融系统层面上为解决民营企业融资困境提出的建议：

优化监管环境，降低监管成本。政府应适当放宽对民营企业的监管要求，降低合规成本，使其能在更加宽松的环境中运营。同时，监管机构应定期评估并调整对民营企业的监管政策，确保政策的有效性和适应性，避免过度监管成为融资的隐形障碍。

推动金融体系的多元化。鼓励非银行金融机构的发展，如风投、私募基金、小贷公司等，为民营企业提供更加多元化的融资渠道。通过发展多层次的金融市场，缓解对银行贷款的过度依赖，提高融资的灵活性和效率。

加强金融市场的透明度和信息共享。推动企业财务信息的公开和透明，通过建立和完善全国统一的企业信用信息公示系统，降低金融机构的信用评估成本。同时，鼓励金融机构利用大数据和云计算技术，提升信息收集、整理和分析的能力，以更精准地评估民营企业的信用风险。

完善信用评级体系，减少信息不对称。建立公正、独立的信用评级机构，为民营企业提供更为准确的风险评估，降低因信息不对称带来的高融资成本。同时，评级机构应关注中小企业的特性和发展阶段，开发适应其需求的评级方法。

加强金融生态环境建设。政府应联合金融机构，建立和完善中小企业金融服务体系，包括设立专门为民营企业服务的金融机构，如专门为民营企业提供融资、咨询服务的商业银行专营机构。通过构建完善的金融服务网络，降低民营企业获取金融服务的难度。

鼓励金融市场的公平竞争。政府应确保国有银行和民营企业在融资市场上享有同等的政策待遇，避免政策性倾斜导致的市场失衡。同时，通过反垄断政策，打破大型金融机构的垄断地位，为民营金融机构创造公平的竞争环境。

金融系统层面的改革和创新，旨在构建一个包容性更强、效率更高、服务更全面的金融市场，这将极大助力民营企业解决融资难题，推动它们的持续发展，进而促进整体经济的活力。通过政策引导、市场建设、技术创新和教育普及，金融系统将更好地服务于民营企业，为中国经济的多元化和健康发展提供坚实支撑。（中国农业发展银行冠县支行党支部书记、行长李炳熙）