一个月净赎回8000亿？

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昨晚，最新基金申赎数据出来了。

看完后让人虎躯一震！万万没想到在行情快速大涨后的10月份，居然有两大类型的基金，被基民疯狂赎回，合计净赎回达8000亿份。

这是怎么回事？对后市有啥影响？

量能又回来了

开头先跟各位大帅报告一个好消息。

今天中午，A村和港村突然大涨。涨的也能嗨，沪深300、中证500、中证1000等指数均涨超2%。

虽然下午有所回落但总体表现良好。

数据来源：iFind；截至2024年11月29日

最重要的是量能爸爸又回来了。

今天A村的总成交额17464亿，较上个交易日再度增加2207亿。

我感觉还是周五大涨最好了，涨一天能让人开心3天，不仅过个好周末，还能刺激一些周末消费。

杀疯了！基民疯狂赎回

说回今天的正文主题，行情大好、人气大涨的10月，居然有两类基金被基民疯狂赎回8000亿份。

第一，债券基金被大举净赎回7000亿份。

根据基金业协会数据显示，在10月份里，债券基金出现年内最大赎回，短短一个月从5.82万亿份降至5.12万亿份。

净赎回达7000亿份。

数据来源：iFind；截至2024年10月31日

第二，权益基金大举净赎回1100多亿份。

另外在10月份，行情大好、人气大涨后，混合型基金份额不增反减，而且大举减少了1142亿份。

同期股票型基金份额微增700多亿份。

但是明眼人都知道，这主要是靠新发指数基金撑场子。如果剔除ETF和相关指数基金的火热爆发，主动股票型基金的份额也在大幅减少……

机构为啥大举卖出？也就找到部分原因了。

此外指数基金的受欢迎程度明显大增。

以上两类基金大举净赎回怎么看？对我们有啥影响？

先看债券基金

债券基金这边的大举赎回基本是盈利的，因为债市连续几年上涨，国债期货新高，也有利息收益。

赎回原因也不复杂：

第一，部分投资者止盈。

第二，股债跷跷板。

尤其是在股市飞涨后，权益资产的热度大涨，不少资金选择卖出债类资产，去积极拥抱权益资产，甚至积极的直接自个下场投资。

那么问题来了，债牛还在吗？

相信大家从自己身边都能感受到目前经济大环境不佳，裁员不断。不过这是关税大战还没开启的，等明年、后年可能更难，也需要更大的财政政策、货币政策对冲。

因此国内很可能跟随美联储继续降息，债市上涨的基础也就还在，债市和债基自然可以继续持有。

顺便做下风险提示：汇率压力已经很大，降息可能不达预期。权益市场进一步上涨，会虹吸资金。很可能导致债市震荡调整，收益有限甚至下跌。

具体操作上，偏爱债基的老铁，可以多关注下固收+基金，在固收的基础上增厚收益，波动也较小。

我们筛选了13只债市打底、股市增强的优质低波动“固收+”基金，在后台发送“13”加小助理即可获得完整基金名单。

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再看权益基金

纵向对比，本次混合基金份额减少1142亿份的净赎回数据，仅次年初1月份净赎回1496亿份的。

感觉这两者有很大不同，前者偏恐慌性大举割肉赎回，后者是初步大涨后大举赎回……

数据来源：iFind；截至2024年11月29日

但是核心是一样的：波动太大基民受不了，投资体验差，普遍在亏钱。

我昨天也在这篇《》分析中写到，从2014年入市以来，经历十年风风雨雨后，我对A股的总结只有6个字：波动特别剧烈。

因此，对于很多没有做好资产配置的投资者而言，投资体验无疑非常糟糕，甚至连连亏钱。

事实上，大多数投资者这轮行情几乎没吃到啥肉。除了新进场的吃到点肉，其他多是回血和减亏。

就像网友们吐槽的：

为了等这轮大涨，我提前埋伏了3年，跌了3年……

因此，在国内投资，逆人性、踩对节奏的，能获得极高的超额收益。顺人性、踩错的则连连巨亏。

但是谁也无法精准择时，所以聪明人优化降低自己承受的剧烈波动，愚人在剧烈波动中越亏越多。

具体到权益基金内部，资金在卖主动权益基金，切换买入指数基金，这也是一大新变化。

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市场有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩及其净值高低或基金管理人管理的其他基金的业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资人应详阅基金合同等法律文件，了解产品风险收益特征，根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策，独立承担投资风险。特别提醒，基金在封闭运作期间或特定持有期间存在无法赎回的流动性风险。

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