央行明确行政处罚裁量基准；外资战略投资上市公司门槛将降低丨金融早参

| 2024年12月2日 星期一 |

NO.1 央行明确行政处罚裁量基准

日前，人民银行披露，《中国人民银行行政处罚裁量基准适用规定》将于2025年1月1日起施行。该规定明确了行政处罚裁量基准，包括不予处罚、减轻处罚、从轻处罚、一般处罚、从重处罚等五个裁量阶次。针对违法行为持续时间长、发生次数多、违法交易规模大、违法业务占比大、受害人数量大的情况，将依法从重处罚。

点评：人民银行新规明确行政处罚裁量基准，强化对违法行为的惩处力度，有利于提升金融市场的法治环境。此举措或促使金融机构加强内控管理，避免重罚风险，进而影响金融板块的整体风险偏好。对于股市而言，长期看将有利于市场稳定。

NO.2 国家统计局：11月份制造业采购经理指数环比上升0.2个百分点

11月30日，国家统计局发布数据显示，11月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月上升0.2个百分点，制造业扩张步伐小幅加快。从企业规模看，大型企业PMI为50.9%，比上月下降0.6个百分点，高于临界点；中型企业PMI为50.0%，比上月上升0.6个百分点，位于临界点；小型企业PMI为49.1%，比上月上升1.6个百分点，低于临界点。

点评：国家统计局数据显示制造业PMI小幅上升，显示经济活动有所恢复，尤其是小型企业PMI的显著改善，表明经济活力正在逐步增强。这一数据可能增强市场对经济复苏的信心，对制造业相关板块构成正面影响。整体而言，股市情绪或得到一定提振，但仍需关注PMI对市场的影响。

NO.3 外资战略投资上市公司门槛将降低

日前，商务部等六部门发布的《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》将于12月2日起正式施行。新的《办法》从五方面降低了投资门槛，一是允许外国自然人实施战略投资。二是放宽外国投资者的资产要求。三是增加要约收购这一战略投资方式。四是以定向发行、要约收购方式实施战略投资的，允许以境外非上市公司股份作为支付对价。五是适当降低持股比例和持股锁定期要求。

点评：商务部等部门新规降低外资战略投资门槛，拓宽投资渠道，增强市场吸引力。此举有望提升上市公司外资股东多样性，增加市场活力。对相关上市公司而言，或将带来更多资本支持和国际合作机会。对于股市，尤其是对外资关注较高的行业板块，此政策可能促进资本流动性和企业估值提升，整体有利于市场稳定和国际化进程。

NO.4 券商重大资产重组财务顾问业务执业质量评价办法修订发布

日前，中国证券业协会修订发布《证券公司重大资产重组财务顾问业务执业质量评价办法》，进一步优化A类公司评选标准，增加对项目数的要求，即原则上得分排名前20%且项目数在行业平均数以上的证券公司为A类。《评价办法》同时明确，证券公司因财务顾问业务受到刑事处罚或行政处罚的，评价结果为C类。该文件自发布之日起实施。

点评：中国证券业协会修订资产重组财务顾问业务评价办法，提升A类公司评选标准，强调项目数量和质量。此举措将促使证券公司加强专业服务能力，提升行业整体水平。对于合规经营、项目经验丰富的证券公司，有望增强市场竞争力。整体来看，该政策有利于提高市场服务质量，对证券板块的长远发展具有积极影响。

NO.5 上交所召开沪市公司“提质增效重回报”座谈会

近日，上交所召开沪市公司“提质增效重回报”座谈会，中远海控、国电南瑞、赛轮轮胎、凤凰传媒、海天股份、龙芯中科、奥特维、电气风电、纳微科技等9家沪市上市公司代表参会。据悉，围绕市值管理、提质增效等议题，上市公司明确将继续积极响应专项行动的倡议，制定更加具体可行的行动方案。

点评：上交所召开“提质增效重回报”座谈会，9家上市公司代表参会，承诺提升市值管理和回报股东。此行动或增强投资者信心，提升上市公司质量。对于参会的公司，展现改革决心，有利于提升市场形象。对相关行业板块而言，此举可能成为行业优化发展的催化剂。总体而言，有利于提高股市整体质量，吸引长期资金入市，促进市场稳定发展。

免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。