深度 | 郑州银行空降新行长 扭转经营困境难度不小

11 月 27 日，郑州银行（002936）第七届董事会 2024 年第六次临时会议同意聘任李红女士为该行行长，待其任职资格经国家金融监督管理总局河南监管局核准后正式履职。

李红，1970 年 10 月出生，中国人民大学财务会计专业经济学学士，对外经济贸易大学高级管理人员工商管理硕士。李红自 2008 年起于中国邮政储蓄银行北京分行任职达 16 年，曾任计划财务部总经理、高级业务经理、党委委员、副行长、工会主席等职务，曾分管公司业务板块、金融同业板块、风险管理、授信审批、法律合规、运营管理、计财资负、办公室等前中后台主要工作。

在此之前，郑州银行行长职位已空缺一年多。2023年8月，郑州银行公告称，因工作调整，赵飞辞去行长职务，升任董事长，由该行副行长孙海刚代为履行行长职责。

近一段时间，郑州银行风波不断，原董事长王天宇因严重违纪违法问题被河南省纪委监委立案审查调查。在经营和业绩方面，郑州银行面临着业绩大幅下滑、不良居高不下、常年不分红等多重问题。新行长能否带领郑州银行走出经营困境？

《财中社》梳理东方财富Choice数据发现，2024年前三季度，郑州银行实现营业收入90.41亿元，同比下滑13.71%；实现净利润22.89亿元，同比下滑19.65%，是41家A股上市银行中，营业收入和归母净利润下滑幅度最大的银行。

值得注意的是，郑州银行业绩突然出现断崖式下滑，正好出现在王天宇辞任董事长之后。2022年前三季度，郑州银行归母净利润增速还有2.15%，等到2023年3月底公布年报时，其2022年归母净利润增速就断崖式变成了-24.92%。这说明，此前郑州银行的业绩存在“虚高”，也意味着业绩上要出清历史遗留问题可能需要较长时间。

在资产质量方面，郑州银行的不良率居高不下，2024年三季度末不良率为1.86%，在A股上市银行中也是最差的。房地产的深度调整是郑州银行不良贷款攀升的重要源头之一。2024年上半年，郑州银行对房地产公司的贷款占总贷款比例虽仅为7.76%，却产生了约20亿元的不良贷款，占不良贷款的28%。可以看到，郑州银行房地产业贷款的不良率从2020年年末的1.25%持续大幅攀升至2024年上半年末的6.86%。

银行具有利润前置、风险后置的经营特点。2023年以来，郑州银行正处于消化大量不良和此前业绩“虚高”的遗留问题，叠加目前经济环境仍有不确定性，经营的困境恐怕很难在短时间内化解。

至于一直被市场诟病的不分红问题，由于高不良在不断蚕食利润，其核心一级资本充足率也只有8.97%，想分红可能也是有心无力。由于商业银行的规模扩张会消耗资本金，导致资本充足率下降，而分红会进一步降低核心一级资本充足率。在缺乏较好的外部性融资情况下，郑州银行很难兼顾规模扩张、分红与核心一级资本充足率的平衡。

新行长之所以没有从郑州银行内部产生，可能也是基于沉重的历史包袱和问题，需要想办法从外部引入人才、进行更大力度的变革才能奏效。对于新行长李红而言，接手的是一个“烂摊子”，能否扭转局势，挑战不小。

面对一系列问题，郑州银行股价持续承压。截至11月29日郑州银行股价为2.12元，比2018年上市时的高点累计下跌超60%。即使是在今年银行股普遍表现较好的背景下，郑州银行今年股价也仅涨4%，在A股上市银行中涨幅倒数第二。

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