科技内需为王：从寒武纪到昇腾

民生证券近日发布计算机周报：科技内需为王：从寒武纪到昇腾。

以下为研究报告摘要：

本周（11.25-11.29）沪深300指数上涨1.32%，中小板指数上涨1.41%，创业板指数上涨2.23%，计算机（中信）板块上涨4.21%。板块个股涨幅前五名分别为：汇金科技、华胜天成、苏州科达、方正科技、兆日科技；跌幅前五名分别为：天津磁卡、海量数据、金桥信息、传艺科技、中科金财。

行业要闻

四部门：深入整治“信息茧房”问题，严禁利用算法实施大数据“杀熟”?工信部：十二部门联合印发《5G规模化应用“扬帆”行动升级方案》

七部门：探索运用边缘计算和量子技术突破现有算力瓶颈

公司动态

格灵深瞳：11月26日消息，公司拟以增资及收购股权的方式取得深圳市国科亿道科技有限公司部分股权，其中拟以5,000万元对标的公司进行增资，以1,032.8352万元受让国科亿道部分股东持有的标的公司股权

恒生电子：11月30日消息，公司拟6个月内以集合竞价方式回购股份160.43万股~320.86万股（约占总股本比例0.0847%~0.1694%）?神州数码：11月30日消息，公司合资公司已完成工商变更登记手续

盛视科技：11月30日消息，公司取得两项授予发明专利权通知：清洁机器人的零位校准装置及其零位校准方法和一种基于双重检测模型的防尾随检测方法及装置，在按期办理登记手续后予以登记

本周观点

国内算力需求或是最确定主线，海外英伟达、AMD等龙头业绩强劲增长。考虑到GPU供应问题带来的中美算力投资周期错位，国内算力建设或是最确定主线，浪潮信息业绩强势反转印证算力行业需求的高景气。政策高度支持国产算力发展，三大运营商陆续发布大额招标，以昇腾为代表的国产AI算力已成为主流，长期前景广阔。

建议重点关注以昇腾、寒武纪为代表的国产AI算力：1）昇腾一体机与服务器产业链：科大讯飞、软通动力、高新发展、中国长城、神州数码、拓维信息、烽火通信等；2）国产AI算力液冷：高澜股份、英维克等。3）国产AI算力芯片及服务器厂商：寒武纪、浪潮信息、海光信息、中科曙光、紫光股份、中国长城等。

风险提示

技术路线发展不稳定；行业竞争加剧。（民生证券 吕伟,郭新宇）

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