网易首页 > 网易号 > 正文 申请入驻

恒力重工“套壳”松发股份上市,陈建华家族将收获“民营造船第一股”

0
分享至


图片来源:视觉中国

蓝鲸新闻12月2日讯(记者 王晓楠)历时一个半月,松发股份(603268.SH)重组草案出炉,剑指"民营造船第一股"。

12月2日,松发股份重组草案出炉,公司拟以重大资产置换及发行股份购买资产的方式,作价80.06亿元置入实控人旗下恒力重工100%股权,并拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。该草案除了是松发股份的又一次转型外,也是实控人陈建华、范红卫夫妇资本版图中的内部腾挪。

10月17日,松发股份披露重组预案后,股价连获14个涨停,股价一路从14.35元/股上涨至54.53元/股,股价暴涨2.8倍。而在草案公布后的12月2日,松发股份开盘跌停,收48.08元/股。

重组草案出炉,拟80.06亿元置入恒力重工

根据草案,松发股份拟以持有的截至评估基准日全部资产和经营性负债(以下简称"置出资产")与中坤投资持有的恒力重工50%股权的等值部分进行置换。以2024年9月30日为评估基准日,本次交易置出资产评估值为5.13亿元,增值率为12.63%;同时,置入资产恒力重工100%股权评估值为80.06亿元,增值率为167.84%。

与此同时,松发股份拟以发行股份的方式向交易对方购买资产,即向中坤投资购买上述重大资产置换的差额部分,以及向苏州恒能、恒能投资、陈建华购买其合计持有的恒力重工剩余 50%的股权,该部分对应交易作价为74.93亿元。按发行股份价格10.16元/股计算,松发股份本次发行的股票数量总计为7.38亿股。

此外,松发股份拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金不超过50亿元。其中,35亿元将用于恒力造船(大连)有限公司绿色高端装备制造项目,5亿元将用于恒力重工集团有限公司国际化船舶研发设计中心项目(一期),10亿元将用于偿还金融机构债务。

该草案除了是松发股份的又一次转型外,也是实控人陈建华、范红卫夫妇资本版图的内部腾挪。

2018年,恒力集团以8.2亿元的对价取得松发股份3742.8万股,成为上市公司控股股东,陈建华、范红卫夫妇直接及间接控制恒力集团全部股权,二者成为松发股份新的实控人。截至9月30日,恒力集团持有松发股份30.14%的股份。

本次重组的交易对方中,中坤投资、苏州恒能、恒能投资系松发股份实控人陈建华、范红卫夫妇控制的企业。本次交易完成后,松发股份的控股股东将变更为中坤投资,持股比例为39.86%;恒能投资、苏州恒能、陈建华和恒力集团将分别持有15.24%、15.24%、15.24%和4.34%的股份,前述主体将合计持有松发股份89.93%股份,实控人仍为陈建华、范红卫夫妇,其控制地位将进一步增强。

目前,松发股份主要从事日用陶瓷制品的研发、生产和销售,主要产品包括日用瓷、精品瓷和陶瓷酒瓶等。通过本次交易,其将战略性退出日用陶瓷制品制造行业,恒力重工将成为上市公司之全资子公司,主营业务为船舶及高端装备的研发、生产及销售。

成立于2022年7月的恒力重工,前期船舶制造业务的规模化效应尚未显现,盈利水平相对较低且不稳定。2022-2024年1-9月,恒力重工营业收入分别为1951.47万元、6.63亿元及33.06亿元;净利润分别为-2610.84万元、113.71万元及1.34亿元。

陈建华曾在接受采访时提到,造船业务将为恒力的原油、煤炭和产成品运输起到支撑作用。2022年7月,恒力集团耗资21.1亿元收购STX(大连)资产,这一项目曾是中国最大的外资船厂。随后2024年,陈建华主导的船舶制造业务逐步步入正轨,今年7月7日,恒力集团与辽宁大连签订相关协议,建设恒力重工(大连长兴岛)产业园,先后豪掷112亿元发展造船业务。

除了大力投资发展造船业务外,对于此次恒力重工曲线登陆资本市场,背后实控人还抛出了业绩承诺。2024年11月,松发股份与中坤投资、恒能投资、苏州恒能和陈建华签署了业绩补偿协议,后者保证恒力重工在2025-2027年期间累计扣非净利润不低于48亿元。若未能完成,将优先进行股份补偿,不足部分将以现金方式补偿。

持续亏损存退市风险,松发股份一路靠实控人财务支援

在恒力集团取得松发股份控制权后,后者业绩就在不断缩水,公司营收从2018年的5.91亿元一路下滑到2023年的2.06亿元,而且从2021年开始松发股份陷入亏损,迄今为止,松发股份归母净利润已经连续三年亏损,累计亏损5.97亿元。

对于业绩持续萎靡,松发股份解释称,公司中高档日用瓷产品需求不振,外销订单减少,内销市场低价竞争严重,导致公司营业收入下降;由于销量减少生产量下降,单位产品共耗费用摊销成本增加,产品成本随着上涨。

2024年前三季度,松发股份业绩依然未有好转,公司再度亏损6031万元。如2024年年度报告披露后,公司经审计的利润总额、净利润或扣除非经常性损益的净利润孰低者为负且营业收入低于3亿元,公司股票可能被实施退市风险警示。而此次松发股份收购恒力重工100%股权,或许也有"保壳"之举。

近年来,松发股份偿债能力整体呈下降趋势,资产负债率从2021年的54.19%一路上升至2024年前三季度的97.29%。截至9月30日,长期亏损的松发股份账面仅存在货币资金403.8万元,同时松发股份仅短期借款尚有1.49亿元。

面对公司持续亏损,净资产持续下降,为维持日常经营,松发股份持续接受控股股东恒力集团的财务资助。

2021年,松发股份先后三次共接受了恒力集团7500万元的财务资助,用于公司流动资金周转;随着净利润亏损额继续扩大,2022年,松发股份向恒力集团申请的财务资助扩大到1亿元;逐年增长后,今年4月,松发股份向恒力集团申请的财务资助额度扩大到3亿元。

就在松发股份抛出重整草案的同时,公司还发布了向控股股东申请2025年度财务资助额度的公告,拟向控股股东恒力集团申请总额不超过3亿元的借款额度,利率为不高于贷款市场报价利率,且无需公司提供担保。

虽然恒力集团直接给予真金白银的扶持,但松发股份短期资金缺口仍在持续扩大。截至9月30日,松发股份短期流动资产仅有2.91亿元,半数以上是变现周期较长的存货。同时,公司流动负债则达到5.07亿元,半数以上由其他应付款构成。

近年来,手握两家上市公司的恒力集团资本运作频繁。

公开资料显示,恒力集团产业覆盖炼油、石化、聚酯新材料等,拥有全球产能最大PTA工厂之一、全球最大的功能性纤维生产基地和织造企业之一。目前,恒力集团旗下拥有上市公司恒力石化、松发股份,以及新三板公司同里旅游,去年恒力集团旗下两家子公司同步进行资本运作。

2023年6月,松发股份曾筹划以支付现金的方式购买安徽利维能不低于51%且不高于76.92%股权,将在原有陶瓷业务上叠加储能锂电池业务,但这场跨界在四个月后终止。同年7月,恒力石化披露计划分拆子公司康辉新材,并通过与大连热电重组的方式实现上市,不过今年8月该分拆计划终止。

就在一个半月前的10月17日,松发股份对外披露了重组预案,复盘后公司股价连获14个涨停,股价涨至54.53元/股,股价暴涨2.8倍。然而当松发股份披露重组草案,意图通过此次重组将剑指"民营造船第一股"后,12月2日,松发股份开盘即跌停,报收48.08元/股,总市值58.7亿元。

特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

相关推荐
热点推荐
明年,这些高铁项目有望开工建设!

明年,这些高铁项目有望开工建设!

古装影视解说阿凶
2024-12-23 18:36:53
35分狂胜!广东队度过危机,贝兹利回归填满数据栏,送对手6连败

35分狂胜!广东队度过危机,贝兹利回归填满数据栏,送对手6连败

体坛纪录片
2024-12-23 21:34:46
90后母亲喝“敌敌畏”轻生还让儿女喝下,3人经抢救脱险!母亲犯故意杀人罪获刑3年

90后母亲喝“敌敌畏”轻生还让儿女喝下,3人经抢救脱险!母亲犯故意杀人罪获刑3年

红星新闻
2024-12-23 15:26:14
经济蓝皮书今日发布:建议明年把扩大内需的重点转到消费上来

经济蓝皮书今日发布:建议明年把扩大内需的重点转到消费上来

新京报
2024-12-23 17:40:23
朱婷启程回意,李盈莹高情商回应,刘立雯蜕变,上海女排空欢喜

朱婷启程回意,李盈莹高情商回应,刘立雯蜕变,上海女排空欢喜

跑者排球视角
2024-12-23 11:30:45
“退出北约!绝不与俄为敌!”——这句话引发的国际巨震!

“退出北约!绝不与俄为敌!”——这句话引发的国际巨震!

星辰故事屋
2024-10-13 20:00:22
北大韦神换新发型,课堂照片曝光,网友炸了:谁会把女儿嫁给他?

北大韦神换新发型,课堂照片曝光,网友炸了:谁会把女儿嫁给他?

娱官儿
2024-12-14 18:12:33
地球真的病了!塔克拉玛干沙漠大雨,当地居民:这辈子没见过!

地球真的病了!塔克拉玛干沙漠大雨,当地居民:这辈子没见过!

二月侃史
2024-12-23 14:10:29
专家许石林:强烈建议老百姓对官员下跪,这可以增加官员的责任感

专家许石林:强烈建议老百姓对官员下跪,这可以增加官员的责任感

深析古今
2024-12-23 14:59:59
公共场所爸爸带娃能减少99%的麻烦事?看网友分享,这降维打击啊

公共场所爸爸带娃能减少99%的麻烦事?看网友分享,这降维打击啊

有趣的火烈鸟
2024-12-23 12:07:29
LV三公子带Lisa去买包,Lisa戴了96万的手表,她大方的晒腰间玫瑰

LV三公子带Lisa去买包,Lisa戴了96万的手表,她大方的晒腰间玫瑰

小冠说娱
2024-12-22 14:53:05
央视春晚彩排人员曝光!蒋欣穿黑羽绒服现身,另一位是春晚常客

央视春晚彩排人员曝光!蒋欣穿黑羽绒服现身,另一位是春晚常客

飞花文史
2024-12-23 08:56:07
打工人天塌了,某公司要求员工,退回2024年度绩效奖金,咋回事

打工人天塌了,某公司要求员工,退回2024年度绩效奖金,咋回事

你食不食油饼
2024-12-23 20:39:28
宗庆后的S500卖了,首次公开内饰,用了25年,网友:应该收藏起来

宗庆后的S500卖了,首次公开内饰,用了25年,网友:应该收藏起来

爱论历史
2024-12-20 22:43:18
刘国梁释放微妙信号,女乒第1人,可能无缘下届奥运会?

刘国梁释放微妙信号,女乒第1人,可能无缘下届奥运会?

体坛狗哥
2024-12-23 15:08:34
问界M8设计提前预览 神似大哥问界M9 明年发布上市

问界M8设计提前预览 神似大哥问界M9 明年发布上市

手机中国
2024-12-23 14:20:06
渐入佳境!克莱一数据傲视联盟,佛主回来了,独行侠豪赌成功

渐入佳境!克莱一数据傲视联盟,佛主回来了,独行侠豪赌成功

常谈体育
2024-12-23 10:46:06
两大邻国找上门谈边界议题,诉求各有不同,中国边境将迎新变化?

两大邻国找上门谈边界议题,诉求各有不同,中国边境将迎新变化?

历史有些冷
2024-12-22 21:00:02
李弘权34分 李添荣27分 琼斯43+8+8 上海击败吉林豪取8连胜

李弘权34分 李添荣27分 琼斯43+8+8 上海击败吉林豪取8连胜

直播吧
2024-12-23 21:44:50
德国媒体沦陷!德国女政客爱丽丝·魏德尔说:我们为什么信任中国?

德国媒体沦陷!德国女政客爱丽丝·魏德尔说:我们为什么信任中国?

小企鹅侃世界
2024-12-22 13:25:05
2024-12-23 21:56:49
蓝鲸财经 incentive-icons
蓝鲸财经
财经信息服务平台
107736文章数 192417关注度
往期回顾 全部

财经要闻

中国保险中介巨头,爆雷了

头条要闻

中国黄金原董事长陈雄伟落马 家中搜出大量黄金珠宝

头条要闻

中国黄金原董事长陈雄伟落马 家中搜出大量黄金珠宝

体育要闻

年终进球盛宴!这法老冲着金球奖来的?

娱乐要闻

影版《射雕》最新预告!肖战版郭靖大获好评

科技要闻

本田日产已磋商合并,预计明年6月结束谈判

汽车要闻

柴油才对味 大通星际X 2.5T舒适得不像皮卡

态度原创

亲子
本地
游戏
时尚
公开课

亲子要闻

小男孩河南话和英语丝滑切换,网友:教好了可以送给我吗?

本地新闻

好吃潮州|潮州腐乳饼,咸甜党都沦陷了

《潜行者2》1.1.3补丁上线 修复着色器编译问题

被嘲“网红脸”那么多年,她爆红的好意外

公开课

李玫瑾:为什么性格比能力更重要?

无障碍浏览 进入关怀版