债市“抢债潮”来袭，10年期国债收益率跌破2.0%创历史新低

来源：环球网

【环球网财经综合报道】12月2日，中国债券市场迎来了一波“抢债潮”，10年期国债收益率跌破2.0%，创下阶段性新低，引发市场广泛关注。数据显示，截至2日下午四点半，10年期国债活跃券“240011”的收益率下行5个基点，报1.98%，盘中最低甚至触及1.9775%，与同期限中债到期收益率相比，刷新了历史记录。此外，30年期国债活跃券“230023”的收益率也下行4个基点，报2.18%。

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截至当日收盘，30年期国债期货主力合约上涨0.77%，报115.44元，创下9月底以来的新高；10年期国债期货主力合约上涨0.37%，报107.50元；5年期国债期货主力合约上涨0.29%，报105.83元；2年期国债期货主力合约也上涨0.11%，报102.76元。各期限国债期货主力合约均创下收盘价新高。

债市快速上涨的背后，原因何在？市场分析人士指出，一方面，近期国内经济数据呈现出一定的下行压力，市场对未来经济增长的预期有所减弱，导致避险情绪升温，投资者纷纷涌入债券市场寻求安全资产；另一方面，全国市场利率定价自律机制于11月29日发布的《关于优化非银同业存款利率自律管理的倡议》也对债市产生了积极影响。

该倡议要求将非银同业存款利率纳入自律管理，并于2024年12月1日起生效。倡议提出，将非银同业活期存款利率纳入自律管理，金融基础设施机构的同业活期存款主要体现支付结算属性，应参考超额存款准备金利率合理确定利率水平；除金融基础设施机构外的其他非银同业活期存款则参考公开市场7天期逆回购操作利率合理确定利率水平。这一举措有利于缓解银行息差收窄压力，有效调节资金供求和资源配置，提升金融支持实体经济的可持续性。

同时，同业活期存款利率与央行政策利率联动后，有助于消除“利率高地”，压缩套利空间，提高交易结算效率。市场分析人士认为，这一政策调整进一步增强了债券市场的吸引力，为债市的上涨提供了有力支撑。

不过，对于未来债市的走势，市场观点仍存在一定的分歧。部分投资者认为，当前债市已经处于高位，未来上涨空间有限；而另一部分投资者则认为，随着国内经济下行压力的持续以及政策面的进一步宽松，债市仍有上涨潜力。