北京
积极的财政政策、宽松的货币环境以及即将召开的中央经济工作会议共同为A股市场营造了积极氛围，市场普遍预期跨年行情即将开启。近期一系列政策利好，如财政发力、货币宽松以及对资本市场的呵护，提振了投资者信心，市场成交量显著放大，科技、制造等板块领涨，预示着新一轮“新质牛”行情或已启动。
11月以来，A股市场呈现震荡向上格局，市场对经济复苏的预期逐步增强。一方面，全球权益市场走势分化，美股三大指数走强，A股在3200-3500点区间宽幅震荡，而港股则相对弱势。另一方面，国内一系列政策落地，例如人大常委会一揽子化债政策，对冲了外部风险带来的负面影响，提振了市场风险偏好。展望12月，多家券商认为，资金面和政策预期将共同驱动A股市场走出一轮跨年行情。海外资金方面，随着前期政策落地显效，市场对四季度经济增长预期乐观，叠加年底结汇需求，人民币汇率有望反弹，强美元引发的交易性外资流出压力将减弱。国内资金方面，11月权益类基金发行迎来高峰，有望为A股市场带来增量资金。此外，12月中央经济工作会议召开在即，市场乐观情绪有望持续发酵，“新质牛”相关主题性投资或将持续活跃。
从历史经验来看，中央政治局会议、中央经济工作会议将对当前经济形势进行深入分析，并对明年经济工作进行部署，这些关键会议落地后，市场将关注明年两会的经济目标、政府预算以及经济实际数据。市场普遍预期明年一季度宽货币+信用底部回升，市场风险偏好将得到修复，“春季躁动”行情可期，成长主题，如AI产业与国家安全，值得关注。
从板块投资角度来看，以下几个领域或将成为资本市场的重点关注对象：
科技重组预期：2024年上市公司半年报显示，并购重组市场化改革取得一定成效，并购重组市场呈现三大特点：“硬科技”企业并购较为活跃，央国企重组整合提速，券商行业化整合浪潮再起。科技重组预期升温，为相关板块带来新的增长动力。
证券板块：券商是牛市中的王者，具有高Beta属性，使其成为市场上涨阶段上佳的弹性品种。随着科创板和试点注册制落地，有望推动券商板块业绩改善，证券行业拐点或已显现。在跨年行情中，证券板块有望迎来估值修复和业绩提升的双重利好。
以下A股公司或受益：
麦克奥迪
重组预期：筹划重组亦庄半导体，其在半导体领域投资成就显著，手握三大光刻机国家队资产，公司为其唯一上市平台，有强烈注入预期。
公司概况：专注于半导体封装测试产业，提供半导体集成电路封测设备、模具等产品，是行业内的知名供应商。
澳柯玛
重组预期：计划重组芯恩，控股股东澳柯玛集团，实控人青岛国资委，澳柯玛控股集团合计持有芯恩（青岛）集成电路有限公司 72.1% 以上的股权 。
公司概况：在家电领域享有盛誉，产品线涵盖制冷、冷冻、家电等，以创新技术和优质产品赢得市场。
文一科技
重组预期：预期重组合肥国资科技资产，作为一家老牌半导体封测专业设备供应商，正在研发满足先进封装（晶圆级封装）用模具和设备，有望通过此次重组进一步提升公司在半导体设备领域的竞争力。
公司概况：主要业务为半导体封测设备的设计、制造与销售，服务于半导体器件和集成电路的封装成型。
乾照光电
重组预期：预期重组海信芯片，海信视像已拿下其控制权，意在加快 Mini LED、Micro LED 等新技术的研发和产品推广，建立未来在市场、供应链上的资源优势。
公司概况：在光电领域具有强大的研发和生产能力，产品广泛应用于显示、照明等多个领域。
旗天科技
重组预期：计划重组七彩虹，交易完成后，公司控股股东将变更为七彩虹皓悦，实控人将变更为万山。
公司概况：在信息技术领域具有深厚的技术积累，提供全面的计算机硬件、软件解决方案。
荣科科技
重组预期：预期重组超聚变，其控股股东河南信产数创，实控人豫信电投，牵头合资收购了超聚变 —— 华为重要合作伙伴。
公司概况：在高科技领域不断探索和创新，业务涉及新材料、新能源等，推动科技进步和产业升级。
中青宝
重组预期：预期重组宝德计算机，与宝德服务器同一实控人，且宝德资产已经数次注入中青宝，宝德服务器与中青宝存在同业竞争，注入成唯一选择 。
公司概况：在游戏行业深耕多年，开发了多款深受欢迎的网络游戏，并积极拓展云服务业务和数字孪生业务。
智光电气
重组预期：预期重组粤芯，智光电气的实控人是粤芯半导体的实控人，此次重组将进一步加强公司在半导体领域的布局。
公司概况：在电气设备领域具有强大的研发和生产能力，产品涵盖高压电气、自动化控制等。
天富能源
重组预期：计划重组天科合达，天科合达作为能源科技领域的企业，其注入天富能源将有助于公司在能源科技方面的进一步发展。
公司概况：在能源领域具有深厚的技术积累和市场经验，业务涉及新能源开发、能源管理等。
万润科技
重组预期：计划重组武汉存储芯片，大股东是长江存储母公司，此次重组将进一步加强公司在存储芯片领域的竞争力。
公司概况：在半导体存储领域具有强大的研发实力和市场竞争力，产品广泛应用于计算机、移动设备等 。
深科技
重组预期：有央企资产重组预期，或重组中国电子信息集团旗下芯片资产，若实现将提升竞争力和盈利能力。
公司概况：是一家有完整产业链的企业，在存储芯片封测业务方面增长潜力大，同时国家对集成电路产业和软件产业的系列优惠政策也将使其受益 。
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作者：金融界App
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