产业链“抱团反击”海外限制！港股芯片股活跃走强 机构热议国产化空间

财联社12月4日讯（编辑 冯轶）随着近日美国再次更新半导体出口管制政策，在港上市的国内半导体公司行情重新活跃。

今日，港股半导体芯片股热度强于大市。截至发稿，地平线机器人-W(09660.HK)涨近3%，晶门半导体(02878.HK)涨逾2%，中芯国际(00981.HK)、中电华大科技(00085.HK)跟涨。

12月3日，中国半导体行业协会、中国汽车工业协会、中国互联网协会、中国通信企业协会集体发布声明，针对美国对华采取的出口限制表示坚决反对。

值得一提的是，相比此前多轮“限芯令”中持续的反对呼声，此次国内产业链开始主动发出反制信号。

四协会在表明反对态度的同时，也建议相关企业谨慎采购美国芯片，扩大与其他国家和地区芯片企业合作，积极使用内外资企业在华生产制造的芯片，呼吁中国政府支持可靠半导体产品供应商的稳定发展。

平安证券半导体团队则在12月3日的报告中指出，美国对中国半导体出口管制加码，将倒逼自主可控提速。

平安证券认为，在国家政策和资金扶持引导下，国内企业自主创新能力会进一步提升。长期来看半导体等核心技术的国产化需求凸显，国内产业链企业国产化率提升意愿较强，给国内半导体企业更多机会。

而根据行业机构SIA和Techinsights数据，2023年中国大陆约占全球半导体市场需求的30%，产值约占全球7%，对应自给率约23%，其中12%为中国本土企业（狭义自给率），11%为外企在中国大陆制造。从中不难看出，半导体芯片后续国产化的提升空间巨大。

另一方面，中信证券最新发布的报告中还称，国产芯片可以在一定程度上避免国外芯片可能存在的安全后门隐患。在涉及国家关键信息基础设施的互联网领域，如金融、能源等行业的网络系统中，使用安全自主可控的国产芯片能够保障数据的保密性、完整性和可用性。

东吴证券分析师芦哲12月4日的报告也显示，国产化叠加政策支持背景下，从销售额看，近10年中国芯片销售额呈阶梯式上升，高端核心芯片的替换环境也日趋成熟。

综合来看，拜登政府自上台以来，便将“小院高墙”作为其国际经济战略，后续海外限制政策的影响也大概率持续形成压力。

考虑到四大行业协会在各自行业中的引领作用，后续半导体行业也可能迎来更多的政策跟进，值得投资者保持跟踪。