课程名称:《财务报表的解读分析与舞弊识别》
主讲:刘方池6-12课时
课程背景:
2019年,想必大家听到股市的雷声滚滚,上市公司的业绩暴雷,是一个接着一个。传媒股天神娱乐则被业界笑称为“雷神”,该公司预计2018年亏损73亿元-78亿元,成为2018年度业绩亏损额最高的公司,天神娱乐当时的总市值仅44亿元。这意味着,其一年的亏损额,约相当于公司市值的两倍!因此,有人怒吼:业绩频暴雷,苍天饶过谁!有些大流氓,如:康美药业、康得新、欧菲光等,如雷贯耳,不敢想象!
其实,有些“爆点”是可以提前预知的,只要你参加了我们的学习!
我们先来说点闲话:医书《千金要方》对医者的境界,有过这样的分类:古人善为医者,上医医未病之病,中医医欲病之病,下医医已病之病。可见,高手能够在未病之前,就能够识别可能生病的病因,并防范。放贷,贷前的调查、审核,就是希望发现“未病”、“欲病”的因素。2018年,银行业的第一张大额罚单砸向浦发成都分行:四川银监局依法对其罚款4.62亿元,对浦发银行成都分行原行长、2名副行长等给予终身禁止从事银行业工作等处罚。罪状是:浦发银行成都分行违规向1493个空壳企业授信775亿元。使用的方法是:采取弄虚作假、炮制业绩的不当手段,粉饰报表、虚增利润。感叹:银行业,可以说是最关注财务造假的,可是却也将客户造假的方法,用在自己的财报上。
回到我们的培训主题:了解企业,读懂企业。当然是条条大路通罗马。但有一条路我想你必须走:对企业财务的了解。各位直接从事财务工作的可能性不大,了解财务,主要是通过解读分析财务提供的产品-财务报表-来实现的。这也就是我们本次授课的主题:财务报表的解读分析与舞弊识别。
财报的解读分析,我必须坦率的告诉您,可以从积极的方面去解读分析:评价企业的状况、发现存在的问题、提高我们的决策能力。也可以从“消极”的方面去解读分析,财报中有什么花样好玩,可能玩了什么花样,怎么玩的。分析财报,你可不能假定什么“人之初,性本善”。必须承认,由于财报的游戏规则中存在漏洞,财报上是有花样可以玩的,人在这些花样的面前,更多显示的是趋利避害的人性。我想,“反者道之动”,通过黑暗来理解光明,借助假丑恶来弘扬真善美,应该也是一种思路。所以,我会大声的提醒您:哪些地方可能有个水坑,而且不浅!当然,我不但会提醒您水坑的存在,我更会告诉您:水是怎么进来的,欺骗性在哪里,又是怎么放出来的,是一次性的开闸放水,还是“泉涓涓而始流”,别忘了,出来混,总是要还的,假的总是假的,纸包不住火!
一句话,财报的虚假粉饰之处,我也会毫不客气的指出。
在课堂上:我会提供被浑水做空的几家公司作为样本,从中得到启发。如:辉山乳业、中国再生、新东方、东方纸业(ONP)、绿诺科技(RINO)、中国高速频道(CCME)、多元环球水务(DGW)、嘉汉林业(TRE)、展讯通信(SPRD)、分众传媒(FMCN)、傅氏科普威(FSIN、网秦(NQ)等。
当然,中国的企业,在财报上造假,更是登峰造极,我将频繁借用这些样本:万福生科、獐子岛、欣泰股份、汉能股份、四川长虹、绿大地、中联重科、新亚科技、雅百特(惊动外交部)、胜景山河、南方纺织、参仙源、昆明机床等。
在财报的假丑恶得到处理后,我们再来对财报背后的故事进行演绎:过得还好吗?回报符合自己的预期吗?如果有问题,到底问题出在哪里?不会有偿债方面的顾虑吧?差钱吗?如果差钱,通过什么渠道去解决。等等问题,我们会通过基本财务指标的分析来回答。
我的想法是:既要知道财报的真善美,又要提防财报的假丑恶。
在我们提供识别财报的舞弊技术之后,我们重构企业的财报,尽可能看到企业的素颜照,还原企业的真实面貌。在此基础上,我们开展基本的财务分析。
这样处理不知道是否符合您对本次授课的预期?
我可以向您保证,授课中不会使用什么专业术语,我的授课,两个字可以概括:俗气!
我个人认为:凡能够深入人心,流传下来的伟大作品,使用的语言,几乎就是口语,绝不会使用生僻的字词,说话文绉绉的,好像不使用几个让人难懂的词汇就不足以显示其高深。同样,课堂要想深入人心,一定要寓深入于浅出之中。我不敢保证我的课堂会深入人心,但我会向这方面努力。我坚信,存在于我们身边的财务,一定可以使用我们身边的语言去解释、表达、分析。
让我们一道分享财报的奥妙!
课程大纲/要点:
一、阅读财报的会计基础预备知识
二、小微企业财报的特别之处
三、客户经理单刀直入的几个项目
四、资产负债表的解读分析与行业特征
五、利润表的解读分析
六、现金流量表的解读分析
七、表外因素的考虑
八、基本的财务分析
九、财报粉饰的常用手法、案例解读
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