李子柒一回来就是牛市了！李蓓1205新浪分析师大会部分演讲内容！

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　　来源：五道口江湖

　　新浪金麒麟分析师大会上，半夏投资联合创始人李蓓发表了“静待满园花开”的主题演讲。

　　在谈到当前的投资环境时，李蓓表示，当前的经济状态已经开始货币宽松，但财政尚未显著发力。市场上出现了许多“妖股”，而真正的顺周期和蓝筹股却表现平平。但她相信，随着太阳（财政政策）的逐渐加强，市场将会迎来更加健康的发展。

　　她（李子柒）停更以后，基本上就是熊市了，一回来就牛市了，我希望这是一个冥冥注定的巧合。 强周期行业就如同那些颜值特别高的花，虽然冬天显得丑陋，但一旦迎来春天便能绽放出美丽的花朵。同时，她也强调了强周期行业需要经过出清才能繁荣，而出清的过程则需要保持低利润、少信贷扩张以及产能关停

　　花园三宝，月季、绣球、铁线莲在冬天都特别丑，就像强周期行业。证券行业其实也是一个强周期的行业，前几年景气的时候，无论是明星分析师还是明星基金经理都是名利双收，走向人生巅峰。“但是现在很惨，人人喊打，过街老鼠，金融羞耻，周期底部特别长。。

　　这些花只有经过春化才开花，而春化有三个要素：（1）低温；（2）控水；（3）修剪枝条。类似的，强周期的行业基本上都要经过出清才能繁荣，出清也有三个要素：（1）保持低利润；（2）减少信贷扩张；（3）产能关停。

　　我们的周期高点已经过了，现在在走下坡路。但是我们出清了吗？可能刚刚开始。

　　日本现在毕业生已经被抢，年轻人现在开始紧俏。即便这是一个减量市场，经过出清之后依然有美好的前途，不过出清的过程应该是比较痛苦的。

　　过去一年多业绩并不好，这是客观事实，我也不避讳。 但是我做了很多研究，比如我研究了美国和日本的经济史，非常深度的，不是看看90年代，我几乎把它们每一个五年作为一个时间段，各个横截面、各种类型，数据也好，我做了很多研究。虽然我这一年多业绩并不好，但是站在现在，我觉得我比两年以前的认知水平又上了一个台阶，所以我现在并不焦虑，我觉得我现在是淡定且踏实的，而且我相信未来一年或者未来几年我有自信会变得更好

　　人有很多潜力，你可以不被限制，你可以干很多事情。比如（李子柒）最开始是做美食的，我很久以前就是她的粉丝，我发现她原来还可以做家具，都惊呆了。 看她这次回归盖了一间房子，把柴房改造成了衣帽间，我很受鼓励，于是我干了一件事情。我自己盖了一个花坛，亲手搬砖，我在淘宝下单买了砖，又在美团下单买了材料，一共300多块的成本，当天送到，我自己在那里砌了三个小时，花了400块人民币。我问了以前给我们家装修的工头，如果你帮我弄个花坛多少钱？他说3000块钱，而且本周还没有空。我这3个小时创造了2500块的利润，我相信超过很多分析师的平均时薪。我们不要限制自己，我们有很多可能，搬砖也是可以的，我不是说大家真的要搬砖，即便我们搬砖，这件事情也是可以做的，因为大家都是非常聪明的人，其实很多事情都可以干。