晶科能源：行业供需有望持续改善，12月公司排产计划略有回落

近日，晶科能源(688223)披露了一份投资者关系活动记录表，11月，公司参与了交易所线上业绩说明会、券商策略会、公司现场调研、线上电话会议、机构反路演等，公司董事长李仙德等与投资者进行了交流。

工信部近期出台的《光伏制造行业规范条件（2024年本）》对相关产能建设标准进行了调整，其中，水耗方面的要求格外受到关注。部分条款要求，多晶硅项目水重复利用率不低于98%，新建和改扩建硅片项目水耗低于540吨/百万片且再生水使用率高于40%，新建和改扩建电池项目水耗低于360吨/MWp且再生水使用率高于40%。

晶科能源表示，最新修订的相关政策文件中对各项标准较征求意见稿有一定提升，有利于引导行业进一步加强技术创新、优化产能布局、提高行业准入门槛，从而促进行业长期健康稳定发展。此外，公司提到，TOPCon现有及在建产线生产工艺和技术行业领先，单位综合水耗较低，可满足最新标准要求。

光伏产品出口退税降低也是近期行业热点，晶科能源认为，结合国内光伏行业自律性改革的推进，相关政策短期可有效避免竞争外溢，中长期来看对海外终端价格也可起到正向作用，有利于刺激市场需求，同时也为海外一体化产能带来一定的成本竞争力。与此同时，公司将凭借良好的海外品牌口碑、完善的销售渠道、多元化的供应链体系积极应对相关政策变化。

谈到当前如火如荼进行的行业自律行动，晶科能源表示，公司作为行业领军企业，积极拥护和响应行业自律性改革，对相关政策的逐步有序落地持乐观态度。行业协会定期发布的光伏产业链产品成本分析数据，对促进组件市场价格企稳和回暖起到了积极作用，包括公司在内的头部企业在国内招标市场报价均高于该成本价。未来，结合产能相关的行业自律性安排措施的推进，行业供需关系有望持续改善，行业或将逐步回归更健康、更可持续的发展轨道。

与此相关，有投资者问到公司是否有新增扩产计划。对此，晶科能源回应称，公司当前保持谨慎的产能投放节奏，结合TOPCon技术持续导入新的提效手段，将主要聚焦于现有优势产能的升级和供应链生态的完善。除了已在建设产能和已公告的海外产能之外，公司暂无未披露的新增产能规划。

年末排产方面，据介绍，晶科能源根据市场需求的季节性波动灵活调整排产规划，维持开工率和利润水平合理平衡。为应对年末国内装机的季节性需求，公司11月排产环比有所提升。结合一季度的传统装机淡季，12月排产计划则略有回落。

海外市场方面，晶科能源表示，公司持续关注美国市场相关政策变化，同时对美国光伏市场未来长期装机需求保持乐观，人工智能的快速发展将继续拉动美国电力需求向上，同时美联储进入降息周期有利于光伏电站收益率提升。公司称，将凭借良好的客户关系、领先的全球化能力、多元的海外供应链体系，努力保障对美国市场长期稳定供应。

另据透露，晶科能源境外发行全球存托凭证（GDR）的相关工作目前在稳步推进中，公司称，相关申报文件后续仍待上交所审核通过、中国证监会同意注册及备案、德国交易所和金融监管局等批准。有关事项进展公司将根据规定及时履行信息披露义务。