利好也得择时。。

今日聚焦

我提一个建议，咱们以后有利好就别在收盘后发了， 要么盘前，要么盘中，哪怕是中午休市那会也行，原则就是尽量少给高开砸盘党一些反应时间。。A股这些资金是出了名的脑回路长，本来迎面来了一件好事，下意识的反应都是利好， 但越合计越变味，总在预期别人的预期，最终往往造成扭曲的结果。

当大多数人都在担心会不会高开低走时，墨菲定律就会发挥作用，这都快成A股的心魔了。。所以真的，咱们不是讲究出牌吗，以后可能不仅要看美国的节奏了，也得考虑A股的时差，同样的利好放到不同时段中，效力差异也是蛮大的。。

吐槽归吐槽，A股昨天低走的表现，实际上和内部的资金势力关系挺大的。从沪深300和中证2000的换手率与成交额对比看，明显是后者更活跃，也就说昨天市场的主导资金依旧是散户和游资为代表的民兵部队，机构和外资这种大部队不仅没到，甚至还倒戈了一部分。。

所以机构是不认可政策的利好吗？不全然。昨天30年国债再创历史新高，反馈的就是会议中时隔多年再次提出的货币"适度宽松"。可见机构对明年的宽松是坚定投下信任票的。

但没有传导到股市中，反馈的就是对放出的水能否顺利传导至实体经济中的担忧，更直接点说，就是对财政端和包括消费在内的产业政策的力度依旧存疑。而这些，需要等到接下来的经济工作会议和明年的两会才能揭晓答案。

我觉得现在A股中有三类资金，一是热血傻白甜，只要听到积极的口号就会义无反顾的冲锋，超乐天派，比如昨天开盘的那5000亿兄弟；二是谨慎老油条，口号怎么喊没用，他们只关心怎么做，比如要等到具体的赤字率数字，促消费的实质方案才会行动；

三是顽固大杠精，说啥做啥他们都不在乎，就一句话等着你，说了就能做吗？做了就能有用吗？对他们来讲，必须看到数据的好转可能才会回心转意。

那么昨天显然只有傻白甜冲了，结果被埋。。但也不必担心，我觉得老油条后面逐步进场的概率是不小的，因为这次政策的转向是自上而下的，力度是空前的，从924开始我们就能看出，光说不做的嘴炮护盘几乎消失了。

那么只要两股力量同心了，哪怕顽固派还是不见兔子不撒鹰也无妨，市场还是可以维持偏强的走势，也许就达成上面一直想要的慢牛了。。

就这样吧，保持耐心和信心，等待后边的细节逐一落地。

再来说个昨天盘后的重要消息，嗯，又是个盘后的利好。。

上海印发《支持上市公司并购重组行动方案》，力争到2027年，落地一批重点行业代表性并购案例，在集成电路、生物医药、新材料等重点产业领域培育10家左右具有国际竞争力的上市公司，形成3000亿元并购交易规模。

924监管发布并购重组指导意见后，已有深圳、北京、广东等地对上市公司并购重组工作进行了支持，政策大方向非常明确。

上海这次给出了非常细节的措施：

一是用好100亿元集成电路设计产业并购基金，设立100亿元生物医药产业并购基金。其中提到zf参与的并购基金可以适当让利，对产业支持的意图非常明显。

二是聚焦集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业，梳理潜在重点并购标的清单，组织优质上市公司与标的企业对接。

三是支持上市公司收购有助于强链补链、提升关键技术水平的优质未盈利资产。

四是鼓励传统行业上市公司开展同行业、上下游并购和吸收合并，寻求第二增长曲线开展跨行业并购。

随着各地陆续推出并购支持政策，聚沙成塔后，未来一定会有质的变化。要知道任何一轮牛市，并购重组都扮演了非常关键的角色。

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