市场加大下周降息押注！美国11月核心CPI同比增长3.3%，符合预期

当地时间周三，美国11月CPI数据出炉，符合预期。

美国11月CPI同比增长2.7%，连续第二个月走高，升至四个月高位，符合预期的2.7%，前值2.6%。

11月CPI环比为0.3%，符合预期的0.3%，前值为0.2%。

11月核心CPI年率连续第三个月录得3.3%，符合预期的3.3%，前值为3.3%。

11月核心CPI环比增长0.3%，符合预期的0.3%，前值为0.3%。

由于通胀数据基本符合预期，市场整体波动不大。

美国股指期货延续涨势，标普500期货合约上涨0.4%，纳斯达克100期货合约上涨0.6%。

美国国债收益率下跌，10年期美国国债收益率快速下行，跌至4.217%。

具体来看，食品价格环比上涨0.4%，能源价格环比上涨0.2%，二手车价格环比大幅上涨2%。

剔除能源服务的服务业价格环比上涨0.3%。

经济学家密切关注住房价格，这是服务业中最大的类别，也是近年来最持久的通胀来源之一。

该指标10月上涨0.4%之后，11月环比上涨0.3%。

业主等价租金以及主要住宅租金均环比上涨0.2%，为2021年以来最小涨幅。

华尔街怎么看？

CPI公布后，市场加大了对美联储下周降息的押注。

据CME的FedWatch，市场预计美联储下周降息25基点的概率为97.7%，不降息的概率为2.3%。

对此，高盛分析师Whitney Watson认为，今日的CPI数据为下周的降息扫清了障碍。在今天的数据公布后，美联储将开启“静默期”，他们对反通胀的进程仍有信心。新的一年（2025年）里，美联储仍将进一步逐步放松货币政策。

CIBC Capital Markets的Ali Jaffery表示，通胀“从本质上看，情况还不算太糟”。

他分析，如果剔除二手车，核心商品价格当月仅上涨0.1%；服务业通胀与住房通胀一起放缓。

不过，他也指出：“如果经济增长不放缓，或总体通胀压力不进一步降温，暂停和延长宽松周期的风险正在加剧。”

美国银行证券经济学家Stephen Juneau表示：“从基本面来看，我们认为通胀没有实质性的上行风险。不过，考虑到关税、财政和移民政策变化，通胀的进展明年应该会停滞。”