债市收盘|短端国债利率已被买平，2Y-1Y利差盘中倒挂9BP

财联社12月12讯（编辑 刘晨）今年2万亿元化债额度已经全部披露，债市下行行情继续，国债期货多个品种创收盘新高，具体来看：

国债期货集体收涨，5年期主力合约涨0.13%报106.245元，2年期主力合约涨0.07%报102.87元，均创收盘价新高。此外，30年期主力合约涨0.1%，10年期主力合约涨0.12%。

银行间主要利率债收益率全线下行。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券240011收益率下行1.5bp报1.81%，30年期国债活跃券2400006收益率下行1.25bp报2.0425%，10年期国开活跃券240215收益率下行1.75bp报1.8825%。2年期国债活跃券收益率盘中大幅下行9BP至1.16%，与1年期国债收益率倒挂9BP。

（数据来源：WIND，财联社整理）

业内人士指出，债市整体下行的同时中长端交易量未见减弱，配置行情仍在继续，短端利差已经被抹平甚至倒挂，也体现了相比之下对长久期品种的偏好。日内有下午公布经济工作会议的传闻带给期货一些扰动，TL定价了0.3%左右的跌幅，现券从低点上行不到1bp。

宏观方面，今年2万亿元化债额度已经全部披露，化债发行任务在12月18日完成。今年化债额度分配至除了广东和上海之外的29个省份，其中，江苏以2511亿元位居首位，占总额比重约13%。湖南、山东（含青岛）、河南、贵州、四川获得化债额度均超1000亿元，湖北、安徽超900亿元，云南、浙江（含宁波）超800亿元，前述10个省份获得的化债额度占比略超六成。

公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，12月12日以固定利率、数量招标方式开展了661亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日373亿元逆回购到期。 此外，央行12月18日将在香港招标发行6个月期200亿元中央银行票据。

资金面方面，Shibor短端品种表现分化。隔夜品种下行4.6bp报1.482%；7天期下行8.7bp报1.635%；14天期上行2.7bp报1.876%；1个月期上行0.1bp报1.712%。

银行间市场回购定盘利率多数上行，FR001报1.7000%，持平上日；FR007报1.9500%，较上日涨9.00个基点；FR014报1.9000%，较上日涨4.00个基点。

银银间市场回购定盘利率多数上行，FDR001报1.5000%，较上日下行5.00个基点；FDR007报1.8200%，较上日涨2.00个基点；FDR014报1.9000%，较上日涨6.00个基点。

银行间回购利率涨跌不一，具体如下：

交易所信用债涨跌不一：

据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：H0宝龙04、23金街10、PR新平01、22万科02、24临汾03。具体如下：

据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：20阳城02、H1碧地03、H1碧地01、21万科04、22万科04。具体如下：

存单方面，今日3M期国股在1.7%-1.78%位置需求较好，较前一日上行2.5bp，1Y期国股报在1.6875%-1.74%的位置，较前一日下行1bp。AAA级存单方面，9M成交在1.72%，1Y成交在1.72%的位置。

（数据来源：Choice，财联社整理）