鲸解读｜个人养老金制度全面实施在即，产品端、投资端保险机构如何解题？

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历经两年试点后的个人养老金制度，将于12月15日起实现全面铺开，从36个先行试点城市（地区）同步扩大至全国，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，均可参加。

对此，业内积极预计，市场将迎来历史性的政策机遇期，各类金融机构将围绕全生命周期多样化的养老金融需求，构建差异化、多元化产品体系，尤其是实现对灵活就业人员、新就业形态人员等的服务覆盖，将进一步激发全社会积极养老意识，厚积养老金融资金。

面对个人养老金的扩容与优化，作为产品主要管理人之一的保险机构积极响应，今日已有保险公司“趁机”发布新版税优产品。多家机构在接受蓝鲸新闻记者采访时表示，在产品端，将推出适配消费者多样化的养老需求和规划的产品，同时在流程优化和产品特色上形成差异化服务和产品供给；在投资端，则要加快相关投研体系建设，提升养老资金服务重大战略、重点领域和实体经济的能力。

作者｜蓝鲸新闻 石雨

两年试点后迈向全面实施，产品、领取方式等多维扩容、优化

2022年11月4日，人社部、财政部等多部门共同发布《个人养老金实施办法》，对个人养老金具体含义、参加流程、领取方式、机构与产品管理、信披等具体规定进行明确，也为我国个人养老金制度的正式启动定锚启航。2022年11月25日，人社部确定并发布了个人养老金现行城市（地区）名单，涵盖31个省（自治区、直辖市）的36个先行城市（地区）。

个人养老金试点正式启动，随后，银行作为账户制主体及资金账户提供方开启一场热闹的“开户赛”，放出各种“羊毛”吸引消费者；保险、基金、银行理财子等各类金融机构陆续推出产品，逐步形成跨业竞争格局。

从成绩来看，开户方面，据人社部披露数据，截至今年6月底，超过6000万人参加个人养老金。据中国社会保险学会学术交流会上的最新数据，截至2024年11月26日，我国个人养老金开户人数已突破7000万户。

产品端，截至今日，据国家社会保险公共服务平台，共有理财类产品26款，储蓄类产品466款，保险类产品165款，基金类产品200款，合计推出产品857款。

“经历两年试点，从市场角度来说，市场参与主体持续增加，产品不断扩容，市场宣教程度不断深化。从消费者角度来看，参与人群在分阶段、多层次的养老保障需求上，可以依据个人养老金制度进行养老资金的多元化、分阶段配置，丰富养老金资金来源，缓解基本养老保险的支付压力。” 大家保险集团临时财务负责人、战略总监、大家养老保险临时负责人郑常勇向蓝鲸新闻分析道，“无论从市场还是消费者群体看，个人养老金已经具备全面实施的条件，未来将有利于推动解决‘未富先老’问题，有利于积极践行人口老龄化国家战略。”

“两年来，先行工作取得积极成效，制度总体运行平稳”，人社部总结表示，在此基础上，为加快发展多层次多支柱养老保险体系，推进个人养老金制度的全面实施。

《 关于全面实施个人养老金制度的通知》（下称《通知》）从扩大实施范围、优化产品供给、提高管理服务水平、完善领取条件和办法、加强综合监管、做好组织实施等方面为个人养老金制度的全面实施明确细则与方向。

其中尤为值得关注的是，在产品端《通知》明确丰富产品种类，将国债纳入个人养老金产品范围。将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录，推动更多养老理财产品纳入个人养老金产品范围。鼓励金融机构研究开发符合长期养老需求的个人养老储蓄、中低波动型或绝对收益策略基金产品等金融产品，合理确定个人养老储蓄的期限和利率。

领取条件和办法实现进一步优化，比如领取情形的增加，《通知》明确，除达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境）定居等领取条件外，参加人患重大疾病、领取失业保险金达到一定条件或者正在领取最低生活保障金的，可以申请提前领取个人养老金，具体办法另行制定。

领取方式方面，参加人可以选择按月、分次或者一次性领取个人养老金。参加人提出变更领取方式，商业银行应当受理。

保险机构发声：市场迎历史性机遇期，强化供给、升级投研体系

伴随着个人养老金制度的全面推广落地，郑常勇向蓝鲸新闻分析指出，“个人养老金开户人员将进一步扩增，新增客户的广泛性与多元性，将激活供给端的活力，预计包括银行、理财子公司、基金、保险等金融机构，将进一步加大产品供给，丰富产品类型，提供适配个人养老金客户风险偏好的各类型养老金融产品，以满足客户多层次、多元化、多样性养老需求。”

作为产品供给侧的重要参与者，保险公司在两年的试点积极参与。目前推出的165款入池保险类产品中，主要涵盖年金保险、两全保险以及专属商业养老保险。相关产品针对客户长期养老需求和生命周期特点，涵盖养老年金、身故保险金等保障支持，满足客户退休养老后的财务规划需求。

据蓝鲸新闻近期调研，两年间，个人养老金制度中的保险角色，已从以往的“弱势”角色，逐步发展为保险营销人员获客的有效工具，保险产品正以兼具保障与储蓄功能、保本与弹性收益吸引着投资者。

从多家公司披露的成绩单来看，如已有15款产品入池的国民保险，累计销售个人养老金3万件，总保费逾4亿元，件均保费约1.2万元；泰康养老自2023年5月启动个人养老金产品销售以来，截至2024年12月，累计销售个人养老金产品11万件，保费规模超12亿元；截至目前，阳光人寿为超过2.1万客户提供个养养老保障，新单规模保费超2.5亿元。

多家保险机构向蓝鲸新闻表示，发力养老金融给保险公司的高质量发展提供了机遇，在老龄化进程加快、市场需求迫切、消费者认知进一步提升背景下，“期待个人养老金制度全面实施”。

“个人养老金全国推开之后，市场预计将迎来历史性的政策机遇期，借个人养老金政策全国推广的东风，各类金融机构将围绕人民群众全生命周期多样化的养老金融需求，构建差异化、多元化产品体系，提供特色化、品质化综合服务，尤其是实现对灵活就业人员、新就业形态人员等的服务覆盖，将进一步激发全社会积极养老意识，厚积养老金融资金。” 国民养老相关负责人预计道。

区别于此前的36地试点，全国铺开对于参与个人养老金制度的保险公司形成考验，进一步，保险公司准备如何动作，抓住市场机遇？

蓝鲸新闻注意到，在《通知》印发之际，有保险公司即刻上架相关新品，迎接个人养老金制度的全面实施。如太保寿险推出新款两全保险，匹配延迟退休年龄，满期确定给付基本保险金额，并提供身故、全残双重保障。

大都会人寿相关人士向蓝鲸新闻表示，未来随着制度的全面推行与延迟退休政策的实施，将从加强供给侧的角度，推出适配消费者多样化的养老需求和规划的产品，也将进一步结合消费者在不同购买场景、购买渠道上的消费习惯及特点，在流程优化和产品特色上形成差异化服务和产品供给。

据泰康养老介绍，该公司以“职域服务模式”为支点，推动养老二三支柱融合。通过统一的政策宣传、产品讲解以及协助报税等服务，简化职工参与流程，提高个人养老金的知晓率和参与率。

阳光人寿向蓝鲸新闻介绍，公司已在内部发文要求各分公司积极主动与当地人社部门对接汇报寻求支持和指导，主动承担个人养老金政策宣讲责任，协助政府部门大力推动个人养老金制度的实施。在产品端，阳光人寿提出，会在在售的固定收益类保险产品基础上，积极研发浮动收益类保险产品；在销售端，从个人养老金规划能力提升、渠道差异化推动等多方面进行发力，根据符合个养政策客群的不同特征，匹配各渠道的差异化特点，推行有针对性的推动策略。

值得一提的是，伴随着个人养老金的全面实施，资金入池带来的增量亦备受关注。针对个人养老金投资端，国民养老提出，要加快建设与社会经济结构转型升级相适配的投研体系，形成以宏观研究为主导的养老资金投资战略框架和逻辑。聚焦科技金融和绿色金融，践行长期价值投资，切实提升养老资金服务重大战略、重点领域和实体经济的能力。

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