比特币最好占投资组合多少？全球最大资管公司建议：2%以内！

财联社12月13日讯（编辑 潇湘）全球最大资产管理公司贝莱德在周四发布的一份最新报告中，建议感兴趣的投资者考虑将其投资组合中多达2%的资金，配置给世界上最大的加密货币——比特币。

在这份简短的报告中，包括贝莱德ETF和指数首席投资官SamaraCohen和贝莱德投资研究所高级投资组合策略师Paul Henderson等四位贝莱德高管组成的团队表示，“我们认为，具有适当管理和风险承受能力的投资者，有理由将比特币纳入多资产投资组合。”

报告认为，对于那些对比特币感兴趣的人而言，将其纳入资产配置模型的理由包括：比特币与其他主要资产类别的关联性可能较小，并且可以提供多样化的回报来源。

不过报告也提到，投资者同样应警惕比特币的风险——比特币最终可能不会被更广泛地采用。而且比特币的波动性仍然很大，很容易受到暴跌的影响。此外，比特币的回报有时与股票和其他风险资产的回报联系更为紧密，这意味着投资者可能无法指望它起到对冲作用。

根据VettaFi的数据，贝莱德是今年1月推出与比特币挂钩的现货ETF产品的10家公司之一，这些比特币现货ETF的资产规模已超过1000亿美元。其中大部分资产流向了贝莱德的iShares比特币信托基金，该基金目前管理着511亿美元的资产。

比特币相似于“七巨头”？

贝莱德表示，其配置建议的依据是衡量在投资组合中加入比特币，会在多大程度上提高投资组合的整体风险。

该报告的作者表示，虽然比特币是一种独特的资产，但它在某些方面与包括英伟达、微软在内的科技“七巨头”公司组合颇为相似。

贝莱德表示，这些“七巨头”公司周三的大涨，在推动纳斯达克综合指数突破20000点创下新纪录方面发挥了重要作用。这些公司的平均市值为2.5万亿美元，接近比特币2万亿美元左右的市值。

该公司表示，在整体投资组合风险方面，大量持有这些科技公司可能与持有比特币类似。

但贝莱德同时也告诫称，如果超过2%的最高建议权重，比特币在投资组合总风险中所占的份额，就会变得比一般的七巨头要大。

投资者需要定期审查

截至周五亚洲时段，比特币价格依然位于10万美元附近，多空双方正围绕该心理关口展开激烈拉锯。

虽然比特币今年再度上涨了140%，又一次复刻了历史上多段大涨行情的经历，但正如贝莱德该报告中所指出的，自2009年诞生以来，这一全球最大的加密货币也曾多次经历过70%到80%的回调。

贝莱德的报告还指出，投资者需要定期审查 “比特币不断变化的性质”，包括机构投资者采用比特币的速度、比特币与股票的相关性及其波动性。

报告称，更广泛的机构采用可能会抑制比特币的部分波动。虽然这可能会使投资者能够增加其配置规模，但也可能会降低比特币从诞生以来令人瞠目结舌的回报。

他们写道，展望未来，如果比特币确实得到广泛采用，它的风险也可能会降低——但到那时，它可能也就丧失了实现进一步价格大幅上涨的结构性催化剂。