期权基础交易策略详解:看这一篇就够了！

期权基础交易策略详解:看这一篇就够了！期权交易，作为金融市场中的一种重要工具，为投资者提供了丰富的策略选择。对于初学者来说，期权交易可能具有挑战性，所以初学者还是要多了解期权。

期权是一种金融衍生品，它赋予持有人在未来某个特定时间以特定价格买入或卖出某种资产的权利，而不是义务。这种资产可以是股票、指数、商品等。期权交易具有高风险和高回报的特点，因此投资者需要充分了解其运作机制和风险。

期权主要分为看涨期权（认购期权）和看跌期权（认沽期权）两种类型。看涨期权赋予持有人在未来以特定价格购买资产的权利，而看跌期权则赋予持有人在未来以特定价格出售资产的权利。

期权基础交易策略详解

一、买入认购期权（看涨期权）

策略原理

投资者预期标的资产（如 50ETF）价格在未来会上涨。通过支付权利金买入认购期权，获得在约定时间（到期日）以约定价格（行权价）买入标的资产的权利。

如果到期日标的资产价格高于行权价，期权买方可以选择行权，以低于市场价格的行权价买入标的资产，然后在市场上卖出获利；如果标的资产价格低于行权价，期权买方可以放弃行权，损失的仅仅是权利金。

二、买入认沽期权（看跌期权）

当投资者预期标的资产价格在未来会下跌时，买入认沽期权。支付权利金后，获得在到期日以行权价卖出标的资产的权利。

如果到期日标的资产价格低于行权价，期权买方可以行权，以高于市场价格的行权价卖出标的资产来获利；如果标的资产价格高于行权价，买方放弃行权，损失权利金。

三、卖出认购期权（看跌市场或中性市场策略）

投资者收取权利金后，承担在到期日如果期权买方行权，按照行权价卖出标的资产的义务。卖方预期市场要么下跌，要么保持平稳，这样期权到期时会处于虚值或者平值状态，买方就不会行权，卖方就可以稳稳地赚取权利金。但如果市场上涨幅度较大，卖方可能面临较大的损失。

四、卖出认沽期权（看涨市场或中性市场策略）

卖方收取权利金后，有义务在到期日如果买方行权，按照行权价买入标的资产。卖方预期市场要么上涨，要么保持平稳，这样期权到期时会处于虚值或者平值状态，买方不会行权，卖方就能获得权利金收入。但如果市场下跌幅度较大，卖方可能面临较大的损失。

期权基础交易策略风险管理

‌资金管理‌：合理分配资金，避免过度交易导致资金紧张。

‌止损设置‌：为每个交易设定合理的止损点，以限制潜在损失。

‌分散投资‌：通过投资多个不同的期权合约来分散风险。

期权基础交易策略详解——期权怎么交易？

首先，要进行开户，选择正规的证券公司或期货公司，按要求提供资料、完成风险测评等流程。其次，在交易前需了解期权的类型，包括认购期权和认沽期权，根据对标的资产价格的预期来选择。同时，关注期权的行权价格、到期日等要素。

然后，通过交易软件下单，可以选择市价单或限价单。买入期权需支付权利金，卖出期权则收取权利金。交易过程中，要根据市场变化、标的资产走势，通过平仓或者行权等操作来实现收益或者控制损失。

举个例子：

假设 50ETF 当下的价格是 2.8 元 / 份，投资者预判上证 50 指数会在一个月内上扬，所以购置了一个月后到期的 50ETF 认购期权。

买入的合约单位是 10000 份，行权价格是 2.8 元，权利金为 0.1 元 / 份，总共花费 1000 元。

到期之时，如果 50ETF 价格涨至 3.1 元 / 份，投资者行使权利，以 2.8 元买入，然后在后一交易日卖出，获取 2000 元的利润，减掉权利金后，纯赚 1000 元。

倘若 50ETF 价格跌至 2.5 元 / 份，投资者决定舍弃购买权利，仅仅损失 1000 元权利金。不管上证 50 指数下跌多少，投资者的最大损失都局限于权利金。

最后，以上观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。