英伟达，要被颠覆了 ？

周末科技圈讨论最多的就是ASIC了。

周五，在业绩大超预期以及强劲未来指引的引爆下，博通一夜狂飙逾24%领涨美股科技股。

市值也首次突破了1万亿美元大关，一举成为第9家市值破万亿美元的美国上市公司。

AI算力一直有两种路径，一种是英伟达GPU代表的通用路径，适合通用高性能计算；另一种是ASIC定制芯片为代表的专用路径。

GPU在处理大规模并行计算任务时表现出色，但当处理大规模矩阵乘法时，存在内存墙问题；而ASIC可以解决这个问题，并且一旦大规模量产，ASIC的性价比会更高。

简单说，GPU贵在目前产品成熟、产业链成熟，而ASIC的想象力在于专用性好、成本可控、供应链可控、更适合推理端边缘计算。

所谓的ASIC，行业称为专用集成电路，可以理解为芯片的外包服务模式，客户提需求公司定制。

博通为包括谷歌、Meta在内的多家科技巨头开发AI、定制数据中心硬件芯片等。

公司与客户合作确定工作负载需求，如AI训练、推理或数据处理，然后定义芯片规格并开发关键差异化方面。

除了当季数据超预期之外，博通CEO还放了个“大卫星”：2027年市场对定制款AI芯片ASIC的需求规模为600亿至900亿美元。

这个数据如果实现，意味着未来三年（2025-2027年），博通ASIC相关的AI业务将实现每年翻倍增长，这大幅提升了市场对于ASIC的预期。

其实英伟达除了GPU性能外，另一个壁垒是CUDA。

而谷歌自己因为要跑自己的Gemini模型，与ChatGPT对抗。

如果大家都用英伟达的GPU实际上是拉不开差距的，到后面就变成搞军备竞赛了，谁拥有的英伟达算力卡多，谁就厉害。

谷歌想，那如果我不用CUDA，我就可以不用英伟达的卡，我自己搞一个GPU不就好了。

只用我自己开发的系统，成本还比原来低，但是自己搞芯片开发成本太高了，于是就有了定制业务。

谷歌自己来定义芯片，列出需求清单，博通利用自己经验丰富的IC设计团队以及资源庞大的IP来协助开发新款TPU，同时博通还负责流片。

除了博通，Marvell也干这种类似的业务，据说微软在找他合作。

这种模式在国内也能看到，统称一站式设计服务，但国内设计水平还是和先进的公司有很大差距的。

除了这个之外，OpenAI近期发布的o1模型，最突出的一项性能便是“会推理思考”，由于现有数据基本已经用的差不多了，现在对于AI来说是如何用好数据。

机构预测推理计算的需求甚至可以达到训练计算的4.5倍，所以ASIC定制化芯片有望崛起。

这么好的题材，A股不可能不炒啊，于是名字带“博通”的都实现了大涨……也是很魔幻。

A股整体延续调整，指数收在3380上方，也是我提出的短期需观察的关键位置。

大盘指数今日收出缩量十字星，也体现出资金的纠结，需要明天再确认态度。

情绪面看，虽然高位出现了不少大面，但是另一方面连板高度确升高，梯队也相对完整，都代表短线资金更多是切换了主方向。

很明显首发经济和冰雪经济等消费主题在今天更受青睐，也有国债新高后高红利走强的加持助攻；相反的，科技如AI、机器人则走弱。

如果指数不能走成主升，预期短线风格还会发生争夺。那么热点大概率还会轮动，这阶段热点题材很可能重回低吸脉冲模式。

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