哪些指数基金，更适合放在个人养老金账户？

12月12日，人社部、财政部、税务总局、金融监管总局、证监会联合印发了《关于全面实施个人养老金制度的通知》：自12月15日起个人养老金制度从36个先行试点城市（地区）推开至全国，并且产品供给进一步扩容。

所谓个人养老金制度，它是指由政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营，实现养老保险补充功能的制度。个人自愿在特定账户存一笔钱，以每年不超过12000元的额度购买相关金融产品，退休后领取，作为基本养老保险的补充。

截至2024年12月12日，我国个人养老金开户数突破了7000万人。

参加个人养老金，有什么好处？

参加个人养老金最大的好处，就是可以享受税收优惠，每年最高可省税5400元。

从下图的测算可以看到，收入越多，省税越多，越适合缴纳，这也就是说：个人养老金更适合适用税率10%及以上的中高收入人群参加。

除此之外，存入个人养老金账户的资金可以用来购买符合规定的金融产品，实现本金增值。

个人养老金的投资范围扩大了：纳入国债、特定养老储蓄、指数基金

这也是本次《通知》最大的亮点，我们的个人养老金的投资范围扩大了，这一次将特定养老储蓄、指数基金、国债等新型投资类别纳入个人养老金产品目录。

《通知》中明确，在现有理财产品、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品的基础上，将国债纳入个人养老金产品范围。将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录，推动更多养老理财产品纳入个人养老金产品范围。鼓励金融机构研究开发符合长期养老需求的个人养老储蓄、中低波动型或绝对收益策略基金产品等金融产品，合理确定个人养老储蓄的期限和利率。

国债和特定养老储蓄产品一般来说风险比较低，大家按需买入即可。

指数基金产品相比国债和特定养老储蓄产品的风险要高一些，因此买对适合自己的产品很重要。

纳入个人养老金产品目录的指数基金，怎么选？

根据《通知》要求，证监会此次已经将首批85只权益类指数基金纳入个人养老金投资产品目录，其中跟踪各类宽基指数的产品78只，跟踪红利指数的产品7只，包括普通指数基金、指数增强基金、ETF联接基金。

而在此之前，个人养老金基金类产品只能投资FOF基金，FOF基金投向的是一揽子基金。

指数型基金相对灵活、透明，跟踪的固定指数，可以做到指哪打哪，管理费远低于一般的基金。

《通知》发布后已经有基金公司发布了Y份额的投资公告。和A、C等份额不同，Y份额不收取销售服务费、申购费等费用，只收取较低的管理费和托管费，相比普通份额可以节省一定的投资成本。

在此次85只入围指数基金中，从数量上看，易方达基金入围产品达到11只。

这也得益于易方达基金在养老业务上的持续发力。

易方达基金自2004年起成为全国社保基金投资管理人，目前已积累超过20年养老金业务投资管理经验，是为数不多的养老金业务全牌照资管机构。

据中国基金业协会数据，截至2024年9月30日，易方达基金养老金管理规模在基金管理公司中排名第一。

在此前已经有13只养老目标基金纳入个人养老金产品名录的情况下，这一次易方达基金又有11只新入围的指数基金产品，合计有24只。

这11只新入围的指数基金目前已经增设个人养老金Y类份额，自13日起开放日常申购、赎回、转换和定投业务。

其中，易方达中证A500ETF联接（Y类：022930），跟踪的ETF产品规模超百亿，上市以来日均成交额超20亿元，在同类产品中排名靠前。

中证A500是从各行业选取市值较大、流动性较好的 500 只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。

中证 A500 的成份股不是市值最大的500家公司，而是在成交最活跃的前1500家公司里，在保持行业均衡的前提下精选出500家公司，以求更具代表性、全面性和均衡性，核心资产含金量十足。

再往细了看，中证 A500 成份股行业分布涵盖全部 35 个中证二级行业和 90多个中证三级行业，选股颗粒度更下沉，覆盖度广，各行业间分布比例较均衡，行业集中度低，且与中证全指行业分布一致性高，是中证全指的“精简版”。

易方达沪深300ETF联接（Y类：022928），跟踪的ETF规模超2000亿，率先降费，长期超额收益领先、跟踪误差低：在年化跟踪误差保持较低水平的前提下，该ETF自2013年3月成立以来至今年11月末，相对业绩基准的累计超额收益率达46.75%。

沪深300指数优选沪深两市市值大、流动性好的300只龙头股票，该指数囊括了A股中60%左右市值的上市公司，基本覆盖了各行业的龙头公司，代表所有上市公司中较为优质的一批公司。

这些公司护城河较高，具有相对较好的竞争优势，选择沪深300指数，基本等于一键买入了A股较为核心的资产。

从指数行业分布特点来看，沪深300前五大行业是银行、食品饮料、非银金融、电子和电力设备，既包括了大量传统顺周期行业，也包括成长性较强的新兴行业。

此外，易方达基金还有费率低的特点，是业内最早主动降费的ETF管理人，在ETF规模前十管理人中，易方达ETF简单平均费率自2020年以来持续最低。A股宽基ETF全部实现低费率，为业内ETF规模前十管理人中唯一一家，低费率ETF数量全市场第一。

如果按照“哑铃策略”来配置以上指数基金的话。

哑铃的防守端是以易方达中证A500ETF联接、易方达沪深300ETF联接等跟踪的布局核心资产、大市值、蓝筹方向的宽基指数。

哑铃的进攻端是易方达创业板ETF联接、易方达上证科创50联接等跟踪的高弹性、聚焦硬科技的创业板、科创板类宽基指数。

“哑铃策略”的防守端求稳，进攻端博反弹。

另外，我们在进行指数基金投资的时候，也建议参考指数估值，在指数估值处于低估时分批买入，在指数估值处于高估时分批卖出。