多家基金公司调整限购 部分绩优产品在列

每经记者：任飞 每经编辑：彭水萍

12月19日，圆信永丰、宝盈、汇添富、易方达等基金公司对旗下部分基金产品进行申购调整，其中包含权益、债券、QDII基金等类型。

《每日经济新闻》记者注意到，近期，多家公募基金公司对旗下产品调整限购措施，涉及多类型基金品种。

值得注意的是，一些在2024年四季度业绩增长较快的产品也出现在限购名单上。有分析指出，这是出于对基金业绩稳定性的综合考量而进行限购，以维护基金的稳健运作。

视觉中国

上银基金的观点认为，“债牛”行情下，债券基金净值持续走高，受到市场投资者广泛关注。在当前时点，股票相对债券的性价比凸显，并迎来权益资产配置窗口期，合理提升权益类产品的配置将是理性的选择。

“在美联储年内第三次降息背景下，我国政策利率和LPR短期内调降的概率偏低、空间有限，债市未来投资端需要更加注重回撤控制，对于权益市场，可关注防御属性鲜明的红利类资产，得益于财政补贴、化债等先行政策的板块，经济转型升级带来的成长板块投资机会等。”上银基金表示。

基金公司年底欲保业绩？

12月19日，圆信永丰、宝盈、汇添富、易方达等基金公司对旗下部分基金产品进行申购调整，其中包含权益、债券、QDII基金等类型产品。这也是近期公募基金行业产品限购的写照。

类型多、限购明显是近期这些已经或拟实施限购产品的特点。相比于刚性的停止申购措施，现阶段的限购更多是减少资金流入的速度。

宝盈纳斯达克100指数在12月19日发布公告称，自2024年12月19日起，该基金的申购（含定期定额投资）限制金额从10000元调整为1000元；圆信永丰聚优股票同日也发布公告称，自2024年12月23日起，规定渠道首次申购最低金额、追加申购最低金额均调整为1元（含申购费），超过部分不设最低级差限制；单笔最低转换转入金额为1元（含申购费）。

可以看出，虽然基金公司普遍对旗下部分产品实施限购调整，但方式有所差异，有的针对最低申购金额进行调整，有的则针对单日申购总额进行调整。无论哪种方式，基金公司为何这样操作备受业内关注。

12月19日，有公募界人士在同《每日经济新闻》记者交流时表示，对于一些权益类产品，基金公司年末锁定收益、保持排名优势，也是导致基金限购的重要原因之一。有观点认为，此举是出于投资额度受限的缘故，比如QDII类基金。也有受访者表示，不同品类的基金限购原因可能不一样，“其实QDII类产品的限购跟额度有关，不过债券类基金的业绩有目共睹，年底如果冲销量的话，适时放开大额申购也不是没有可能”。

从最近的市场表现来看，权益资产中，不论是A股还是美股，其实都出现了一定的回调，而国内的债券市场则不断走强。记者此前获悉，机构对高息资产的选择正在调整，一些债券类资产被重视，想要切换或调整持仓的话，增量资金的来源或有助于这一计划的实施。

前述人士也表示，债市走势太强并不是一件好事，有些长久期工具型产品规模可能就会受限，要维持债市的稳定。

较多影响因素值得关注

从近期调整限购的基金来看，一些业绩不错尤其是2024年四季度以来有不错业绩表现的基金产品，也在申购方面进行了限购调整。有意思的是，一些年内业绩居前的产品在申购、赎回方面暂无限制。

12月18日，工银瑞信大盘蓝筹混合发布公告称，为保护基金持有人利益，自12月19日起，对该基金的机构投资者单日单个基金账户单笔或多笔累计高于人民币300万元的申购、定期定额投资、转换转入业务进行限制。

Wind数据显示，工银瑞信大盘蓝筹混合近3个月的净值收益率达到14.4%，同期沪深300指数涨幅为4.06%（截至12月18日，下同）。

12月12日，诺安低碳经济股票发布公告称，为保障基金平稳运作，保护基金份额持有人利益，决定从12月12日开始，对基金A、C、D类份额的大额申购（含定投）、大额转换转入业务进行限制，即单日单个基金账户关于每一类基金份额单笔或多笔申请的累计金额应等于或低于1000元。

Wind数据显示，诺安低碳经济股票A类份额近3个月的净值涨幅达到22.62%，核心基准指数内地低碳指数同期收益率为21.52%。

不过，相比一些阶段性业绩不错的基金被限购，全年业绩在前列的基金则很少受到申赎限制。

Wind统计显示，以主动权益类基金为例，年内净值收益排名前十七的基金均未受到申购、赎回的限制（统计所有份额）。

对于年底保业绩的看法，业内虽然有所争议，但客观来说，目前资本市场出现较多影响因素值得关注。一方面，国债收益率跌破2%，权益资产后续的配置思路如何？另一方面，美联储年内第三次降息后，将如何影响股债双市？