公募基金再现老鼠仓，涉案人员遭顶格罚款100万！年内公募老鼠仓案件达5起

本文来源：时代周报 作者：赵鹏

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公募基金再现老鼠仓。

近日，天津证监局在官网公布一则行政处罚决定书，公告直指某基金公司80后前基金经理王某恒从事老鼠仓案件。所谓老鼠仓泛指，通过未经公开披露的信息，以非正规手段获取利益的行为。公告显示，王某恒利用未公开信息，明示、暗示他人进行股票交易，被罚100万元。

据时代周报记者统计，年内至少公布了5起公募基金行业老鼠仓案件。一周前，证监会官网公布两则相关公告，涉案人员账户均处于亏损状态。85后前公募从业人员许某峰控制17个证券账户与相关基金趋同交易亏损超700万元，90后公募从业人员未按规定申报，并利用他人账户炒股亏超10万元。

有华北公募从业人员告诉时代周报记者，在监管技术手段日趋丰富的情况下，看似隐蔽的违规交易以及老鼠仓行为被发现的概率大大增加，违法成本较过往高很多。不过，也有一些从业人员合规意识不强或者存在侥幸心理，偶尔会有意或无意触碰合规底线，但这是极少数案例。

王某恒被顶格处罚

根据天津证监局公告，王某恒生于1984年，2015年5月入职某基金公司。2022年5月28日至2023年12月27日，王某恒担任该基金公司基金经理。2022年5月28日至2023年11月2日，王某恒负责某基金投资指令下达等日常投资管理工作，知悉该基金投资决策、交易执行、持仓数量及变化、交易动向等未公开信息。

2020年至2023年11月2日，王某恒与张某频繁通过微信等通讯工具交流，交流内容涵盖行业信息、技术动向、公司基本面、个股等。此外，二人还存在互相介绍投资、合作项目以及资金换汇等行为。通过微信聊天方式，王某恒明示、暗示张某交易7只股票，张某操作“张某”招商证券账户交易上述股票，致使相关交易与王某恒管理的基金发生趋同。

在听证过程中，王某恒申辩称，自己主观上没有利用基金财产“拾轿子”的目的，客观上无收益，与利用未公开信息交易行为有本质区别，并且其与张某的聊天内容均为股票相关行业信息及相关推测性观点，不属于未公开信息。

此外，王某恒认为，张某是资深科技投资人，拥有广阔信息源和行业资源，足以独立作出交易决策。自己与张某的聊天未对后者的交易决策产生影响，交易趋同属于概率事件。王某恒表示，自己为基金财产增值作出巨大贡献，不存在严重危害金融安全和投资者权益等严重情节。

天津证监局根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，对王某恒的申辩意见不予采纳，并对王某恒处以100万元罚款。

根据《证券投资基金法》第一百二十三条第一款的规定，基金管理人、基金托管人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员有泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动，且没有违法所得或者违法所得不足一百万元的，并处十万元以上一百万元以下罚款。这意味着，天津证监局对王某恒系顶格处罚。

年内至少5起老鼠仓案件

近年，证监会落实监管“长牙带刺”、有棱有角，加强监管执法，“零容忍”打击各类违法违规行为，持续净化市场生态。

今年以来，监管层至少公布5起公募基金老鼠仓案件。仅12月13日，证监会官网就同时披露两则公募基金从业人员违规交易的案例。两则案件中，参与违规交易的基金从业人员的账户均未盈利。

一则案件显示，许某峰时为基金从业人员，具有获取相关基金产品个股仓位、候选标的等未公开信息的职务便利。2020年7月31日至2023年3月14日，许某峰控制使用“许某花”等9个证券账户在沪深两市买入趋同股票，趋同交易亏损53.32万元。同时，许某峰、金某还共同控制使用“范某芳”等8个证券账户在沪深两市买入趋同股票，趋同交易亏损650.53万元。涉案的17个证券账户与相关基金趋同交易亏损超700万元。

证监会决定，对许某峰单独利用未公开信息交易并亏损行为责令改正，并处60万元罚款。对许某峰与金某利用未公开信息交易并亏损的共同违法行为责令改正，并处60万元罚款，许某峰、金某分别承担40万元、20万元。对许某峰明示、暗示他人利用未公开信息交易的行为责令改正，没收违法所得3.82万元，并处50万元罚款。此外，证监会对许某峰采取五年证券市场禁入措施。

另一则公告显示，1994年出生的马某焰于2018年8月在某基金公司工作。2023年1月1日至3月14日，马某焰单独利用“王某鑫”东北证券账户交易股票。马某焰未按规定向公司申报上述证券交易。涉案期间，“王某鑫”东北证券账户交易相关股票共计亏损10.82万元。证监会决定对马某焰采取责令改正的行政监管措施，并处3万元罚款。

除此之外，今年8月，上海证监局披露，基金经理张某利用未公开信息交易被罚没3132.52万元，被禁入市场10年。10月，上海证监局再度披露，某基金公司会计毕某昱利用因职务便利获取的未公开信息进行趋同交易，被罚没118.5万元。11月，四川证监局披露基金经理因泄露未公开信息、明示暗示他人从事相关交易行为被罚没154万元。

有华南某公募人士对时代周报记者表示，盘中违规交易可能较低，在交易时间，基金经理手机会统一管理，电脑等工作相关电子设备也会进行监控。日常生活交流中，如果投资相关人员存在违规行为，公司监控手段较少，主要依靠日常合规培训加强合规意识。从监管公布的一系列公告也可以看出，监管既可以结合公司情况说明、基金交易资料、相关人员询问笔录，又可以调取基金公司没有办法获取的微信聊天记录、证券账户资料、交易所计算数据等。