今年年末和往年最大的不同就在于,正好处于美国权力交接的真空期,明年1月川普要正式上任了,恰巧的是,明年1月美债债务上限即将到期,多方力量博弈大戏又要上演,等着看好戏吧!
与此同时,美联储在12月达成了今年最后一次降息,但有意思的是,降息降出了加息的效果,除了美元,其他全球资产几乎都在应声大跌,资本市场巨震,年末时刻突然出现了黑天鹅。
美联储本月宣布降息25个基点,是符合市场预期的,但是不符合美联储的预期,注意理解这句话。
美联储代表的是美元的利益,美联储只要宣布降息,美元就会下跌,这个时候美联储根本不想降息,但降不降息也不是美联储自己说了算,别忘了美国华尔街的资本手中还有大量的美债,有人去催,美联储就不得不降息。
但是,美联储最厉害的地方在于预期管理,明明降息25个基点,鲍威尔却补了几句影响力重磅的话,鲍威尔表示:明年美联储可能只降息2次,降息要放缓。
就是因为这简单的一句话,全球金融市场血雨腥风,因为市场本来的预期是美国明年要降息4次,现在美联储说只降2次,这直接打破了市场原有预期。
既然美国明年降息次数要减少,那么美元指数就会大涨,美元上涨,这才是美联储最想看到的。虽然美联储的预期管理很流氓,一句话就可以造成全球资产价格的剧烈波动,但谁也无可奈何。
那么,大家都关心的问题来了:2025年美联储真的只降息2次吗?还是会继续大幅降息,甚至依然有人认为明年美联储可能还要加息?
了解美联储的人都知道,美联储是典型的“嘴鹰身鸽”,嘴上很鹰派,身体很鸽派,嘴上说不要,身体却很诚实,嘴上说明年只降息2次,实际上到时候降息不止2次,可能次数更多,降息幅度比今年更猛。
2024年美联储一共降息3次,合计降息100个基点,那你知道美联储在今年9月降息之前是怎么说的吗?
2023年年末的时候,美联储说2024年降息概率不大,今年上半年,美联储一再发声要放缓降息,甚至要加息,造成了市场的剧烈波动,然而9月份直接宣布降息50个基点。
所以,现在美联储说明年只降息2次,那就意味着明年至少降息2次,反着听就对了,相信美联储的人一次次破防。
有人说明年美联储可能加息,这就更扯了,华尔街那些金融机构的手里拿着这么多的美债,再不降息就要出事儿了,9月份美联储宣布降息50个基点,背后是谁在催促美联储?答案显而易见,这个时候还敢加息?要玩儿自爆吗?
美元霸权背后的真正受益者想要看到的是某些大型经济体被拉爆,从而来填补自己的债务窟窿,而不是自己来个自爆,在降息的背景下,美元都拉这么高了,其目的不要太明显,就是要继续虹吸全球资金。
当然,美联储说明年只降息2次,也不只是预期管理这么简单,因为我们这边明确提出明年要“适度宽松”,要降息降准,现在美联储这么一整,明年我们降息的空间就被压缩了,这相当于给我们摆了一道。
另一方面,美联储这样做也是和川普代表的利益群体进行博弈,美联储的意思很明确,不给我整点好处,我还能继续憋着不降息。
但是,明年美联储降息的步伐根本不会停止,还会继续,摩根士丹利表示,美联储目前看起来很鹰派,但后期会转为鸽派,美联储的决策往往具有滞后性,嘴上主动出击,身体被动应对。
所以,不用那么在意美联储的话,那是预期管理,爱降不降,就算不降,最先担心的也是川普,以及美国的盟友们。我们只要静观其变,做好自己的事情,继续扩大开放,继续加快产业转型升级,提升居民收入,扩大内需,化解债务风险,做好这些比什么都重要。
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