吉林
自证监会23日晚回应记者提问后，财政部24日午间公布全国财政会议最新会议纪要。市场一扫先前低迷的态势，出现阶段性回暖，题材股和红利蓝筹均有所表现。全国财政会议重要性如何？又透露了哪些信号？听我来分析一下。
首先该会议是常规年度会议，总结24年财政工作，研究部署25年重点工作。因此延续中央经济工作会议精神，贯彻落实党中央、国务院财政相关决策部署是主要内容，可能不太会出现新的政策提法或者思路。
但以财政部名义明确提振赤字率还是能增强市场对25年财政发力的积极预期，尤其考虑到市场刚经历比较大的风格切换。根据通告，会议指出2025年要实施更加积极的财政政策，持续用力、更加给力，打好政策“组合拳”。一是提高财政赤字率，加大支出强度、加快支出进度。二是安排更大规模政府债券，为稳增长、调结构提供更多支撑。三是大力优化支出结构、强化精准投放，更加注重惠民生、促消费、增后劲。四是持续用力防范化解重点领域风险，促进财政平稳运行、可持续发展。五是进一步增加对地方转移支付，增强地方财力，兜牢基层“三保”底线。
我们大致总结了一下。内需发力（稳地产、促消费）相关的表述，可关注大消费板块的食品饮料、商贸零售等。政府发债相关的表述，可关注“两新”加力扩围的家电、家居、消费电子，和“稳房市”举措下的新老基建、地产等等。积极化债相关的表述，可关注财务杠杆较高的公用事业、银行等。当然前文也说了，这次会议增量信息不多，未必会推动相应板块上涨。但可能作为正向政策预期在股市震荡期支撑相关板块行情。
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