2025年将迎来转折点

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今天12月27日，2024年还有最后两个交易日，下周2024年就走完了，每年最后一个交易日会有一波“最后五分钟”的主力突袭，具体原因很复杂，大概率是有些机构想要让股票的年线好看一点，也可能是机构想要报表好看一点，毕竟资产负债表是反应时点信息的，12月31日的股价是多少，那么资产负债表上就可以反应多少，当然，公允价值计量的话。

从技术层面看，大盘依然是三角形整理结结构，沪指布林线压力3440，支撑3390，下周有可能突破，不保熟，但让我们拭目以待。 当前A股以板块轮动为主，高股息和科技股叠加。 科技股以芯片、豆包等围绕AI的板块为主，高股息则以指数权重为主。

消息面上，2023年GDP调整，从126万亿到了130万亿左右，如果叠加2024年的GDP增长，2025年说不定GDP目标会是140万亿，高于之前我对2025年GDP的预期，这会对一个数据造成影响，那就是中央财政的赤字额，财政赤字=GDP*赤字率，GDP越高，2025年政府国债发行越多，叠加不算在赤字内的长期特别国债，预计2025年中央财政开支增幅将超过2.5万亿。

GDP数据调整是正常情况，增长较多则是因为“将房地产服务相关产值纳入GDP统计”，比如房租，虽然是历史数据调整，但对市场也是个不大不小的好消息。结合之前M1统计口径的调整，2025年经济数据总体向好的趋势已经清晰可见。有些投资机构以经济数据作为投资依据，所以，数据增值对经济还是有正面效果的。

板块上，今天的主力热点是农业，芯片股、豆包概念股等等，我们本周二刚讲完科技板块的2025年投资策略，直播重点提到的AI和半导体行业的中芯国际和中兴通信这两个老朋友很争气，另外今年8月我们直播探店的小米集团这个老朋友也表现不错，主要原因就是小米今年进入汽车行业之后，玩着玩着就玩出了互联网生态，小米牵头，和其他车企联手搞充电补能网络，但小米有个特点很受投资人欢迎：总能时不时给你整点新花样。

新车上市，补能网络，万卡集群，虽然小米上市后一分钱分红都没有，但通过股价上涨，投资人还是可以从小米身上赚得盆满钵满。

另一家车企老朋友就不够开门。迪子在南美糟了点事，而更加糟糕的是，迪子试图用宏大叙事来掩盖问题，个人认为迪子要重新找找公共定位，从越南迪子到巴西迪子，迪子要学会接受文化差异。当然，从投资角度，迪子还是好孩子，但长期看，迪子已经从国内企业变为跨国企业，跨国企业都要学学ESG评分标准，也就是让企业符合环境、社会、公司治理的全球评价标准。出海的企业也不只有迪子。

恒瑞医药去港股融资，如今宁德时代也去港股，为什么去港股？因为企业想用港股为跳板，直接用港币去投资海外建工厂（港币美元兑换较为顺畅），从而绕过关税影响。

出海是正确，但也会让企业遭遇很多类似于迪子当下遇到的问题，也许文化差异上无法对齐颗粒度，但至少在公关上，和ESG的优等生们看齐。迪子啊，真让人操碎了心。

最后，谈一谈马斯克概念股：形机器人、脑机接口、商业航天，卫星互联网、虚拟电厂、自动驾驶、大模型、虚拟货币（狗币）等等，你是不是觉得这些都是科技领域热门前沿，但你不知道的是，这些领域火热的背后，都有马斯克在推波助澜，马斯克和当年乔布斯一样，拥有现实扭曲力场，你不得不佩服马斯克的实现能力，吹过的牛，至少有大部分实现了，但你也不能尽信，毕竟有些牛皮实现起来很难，科技是充满风险的。但有一点你可以做，跟着马斯克去蹭科技板块热点。

最近，马斯克免费一个药宣传，马斯克说礼来的减肥药比诺和诺德的好，好不好的，其实马斯克说了不算，但马斯克既然还在吃减肥药，那么势必会让A股的GLP-1药物相关股票热闹一番。

利拉鲁肽上市的有华东医药、通化东宝和正大天晴，翰森和默沙东合作，翰宇和Hikma合作，华东医药、丽珠集团、石药集团等司美格鲁肽仿制在研。诺泰、圣诺则关注其原料药。GLP-1已经热了很长时间了，2025年，热度还将继续，医疗行，2025年或将迎来触底回升的转折点。

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