荣耀完成股改将启动IPO，近几年成资本“宠儿”

12月28日，荣耀在官网发布公告称，荣耀终端有限公司已于2024年12月28日依法整体变更为股份有限公司，公司名称变更为"荣耀终端股份有限公司"。

随后有媒体报道称，股份制改造完成后，荣耀将适时启动IPO流程。

而针对"荣耀将借壳上市"的传闻，荣耀方面表示，为实现公司下一阶段的战略发展，荣耀将通过首发上市推动公司登陆资本市场。

但对于将在境内还是境外上市，荣耀方面并未向外透露相关计划。

脱胎华为后成资本"宠儿"

荣耀公司成立于2013年，最初是华为旗下的一个互联网手机品牌。荣耀成立之初，被市场解读为抗击小米（01810.HK）、狙击vivo，抢夺中低端市场。

诞生7年后的2020年11月，处于艰难时刻的华为决定开展瘦身计划，出售荣耀品牌。当时，华为整体出售了荣耀HONOR的全部业务资产，收购方为深圳市智信新信息技术有限公司。

自此，荣耀成为一家独立运营的公司。

根据企查查资料，脱离华为后的荣耀成为资本的"香饽饽"，至今累计获得5轮融资。公司投资方阵营豪华，其中包括京东方、中国移动(00941.HK)、中国电信(00728.HK)、中金资本、鲲鹏资本等。

企查查资料还显示，荣耀目前有23位股东，注册资本322.4亿元。

关于荣耀的估值，市场传言今年8月Pre-IPO融资计划后估值达2000亿元，但未得到荣耀方面的确认。与已上市的手机厂商相比，小米目前的市值接近8700亿港元，传音控股(688036.HK)市值接近1100亿元。

在中国市占率连续四个季度下滑

荣耀提供全系列手机及智能生态产品，包括智能手机、平板、智能穿戴、智慧大屏、车机、PC等。其中，荣耀Magic系列、荣耀GT系列、荣耀300系列等均为公司的明星产品。

根据公司官网，荣耀有超1.4万员工，在网设备数超2.5亿，全球体验店与专区专柜数超5.2万。

从华为独立出来之后，在市场竞争的冲击下，荣耀智能手机业务遭受至暗时刻，市场不断被同行蚕食。

IDC数据显示，于今年第三季度，荣耀在中国智能手机市场的占有率为14.6%，虽然保持前五的位置，但相较于上年同期19.4%的市占率下降了4.8个百分点，为前五大手机厂商中市占率下滑最严重的厂商。

另外，根据canalys披露的图表数据，在华为强势的增长以及vivo今年以来市占率迅速反弹的压力下，荣耀在国内的市场份额已连续出现四个季度下滑，凸显出市场竞争激烈程度。

为此，荣耀正将增长点放在海外市场，并且在海外取得不错的成绩。

荣耀在官网中表示，公司销售网络覆盖100多个国家和地区，2021年至2023年海外销售额年均增长两倍，公司海外销量占比已超三成。同时，荣耀不惜重金投入研发驱动增长。在今年3月，荣耀表示，目前已持续投入100亿元AI研发费用，完成2000多项AI专利，2024年AI全方位赋能荣耀笔记本，开启AI PC新时代。

荣耀CEO赵明还曾表示，荣耀在研发上的投入强度逐年增加，2023年研发投入占到了收入的11.5%，最重要的就是要投资未来，让企业不断地成长。

作者|遥远

编辑|Annie