上海
航运界网消息，汇丰银行（HSBC）航运分析师表示，2025年物流业风险与机遇并存。总体而言，如果说2024年是先抑后扬，而2025年则可能：上半年强劲，下半年疲软.....
汇丰银行（HSBC）航运分析师Parash Jain指出，尽管班轮公司预计2025年仍将实现盈利，但对货代的预测有所不同。货代未能像班轮公司那样从中断中受益，主要是因为这些问题并没有真正影响陆地物流。与此同时，他指出，2025年，班轮公司可能不会获得巨额利润。
Parash Jain强调，“班轮公司在2025年可能不会看到巨额利润。我们谈论的是避免亏损，而不是获得巨额利润。”
Parash Jain表示，“当红海危机出现时，我们和许多其他分析师预计只会持续几天或几周。这一假设意味着班轮公司在年度合同谈判中无法将合同价格设定在有利可图的水平。”
然而，这些预测被证明是错误的。2024年出人意料地成为集运业最赚钱的年份之一。分析师称，世界越“动荡”，航运业往往越蓬勃发展。过去五年，航运业至少经历了三个“黑天鹅”事件：新冠疫情、俄乌冲突和红海危机。简言之，俄乌冲突以及对俄罗斯的制裁，重塑了油轮市场。疫情导致了集运超级周期，红海危机则“拯救”了集运业......
与此同时，许多分析师表示，红海危机将持续到2025年，这可能会进一步影响市场。但这并不意味着对更多船舶的需求，而是可能会缓慢调整，而不是急剧下降。
红海危机需要很强的适应能力
当红海局势最终恢复正常时，预计将释放约7-8%的运力。这将给市场带来压力。与此同时，特朗普关税2.0和1月份美东可能发生的罢工等其他因素在短期内带来了额外的风险和机遇。
Parash Jain表示，“总的来说，2025年可以分为两部分：上半年令人满意，业绩更强劲，下半年可能更疲软。”
然而，这也在很大程度上取决于事情的发展。货代及其适应不断变化的市场条件的能力将是2025年的一个重要因素。尤其是考虑到重组以及在不可预测的市场中与供应商谈判的需要。
2025年货代面临挑战
自2015年以来，DSV通过战略性和有针对性的收购，确立了自己在货代领域的领先地位。通过收购Panalpina、UTI、Agility，以及最近对德铁信可（DB Schenker）的收购，DSV不仅扩大了市场份额，还加强了全球影响力。
Parash Jain表示，“近50亿美元的成功融资表明投资者对DSV的商业模式和未来增长潜力充满信心。”
市场地位的巩固赋予了DSV强大的谈判能力，并有机会利用IT、后台运营和供应商协议的协同效应。
他表示，“鉴于2025年的不确定性，DSV比以往任何时候都更有能力应对货代市场可能出现的挑战和机遇。”
尽管2024年底相对稳定，但货代在2025年仍面临重大挑战，包括DSV在内。
那么，在头部全球货代中，2025年谁最强？
Parash Jain指出，“DSV。”
“这并不是说他们在艰难的市场条件下没有同样的巨大挑战。”
他强调，关键因素仍是红海危机，这给货运市场带来了不可预测性。红海危机预计将持续到2025年，这意味着物流公司必须在竞争日益激烈、利润压力越来越大的市场中前行。
此外，托运人在全球贸易路线上面临着越来越多的不确定性。
他指出，“关税和即将到来的劳工谈判的发展，特别是美东，可能会影响供应链并造成额外的复杂性。”
与此同时，如果红海危机得到解决，大量因绕航的运力将被释放，这可能会导致运力过剩和运价承压。
Parash Jain指出，“同样值得注意的是，货代并没有像班轮公司那样从市场中断中受益。”
总而言之，2025年将是货代必须最大限度地提高运营效率并利用其战略优势避免亏损和实现财务稳定的一年。
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