2024年ETF盘点：风格分化明显，银行赚42%，30年国债涨超21%

在 2024 年 A 股市场的交易进程中，最后一个交易日呈现出两市跌多涨少的格局，成交量达 1.35 万亿。尽管成交量有所放大，但多空双方的筹码交换并未充分完成，市场仍存在进一步下行的可能性。回顾全年，哑铃策略成效显著，其中以上证 50 为代表的高股息板块和以科创 50 为代表的科技成长板块表现尤为突出，风格分化较为明显。而小盘领域的中证 1000 和中证 2000 则在量化资金的进出影响下波动频繁，全年整体涨跌幅相对较为平淡。

指数名称涨跌幅 (%)上证指数12.67深成指9.3创业板指13.23上证 5015.42沪深 30014.68科创 5016.07中证 A50012.98中证 10001.2中证 2000-2.14北证 50-4.14

一、宽基 ETF 表现

在宽基 ETF 范畴内，MSCI 中国 A50ETF 以 20.55% 的涨幅拔得头筹。其上市以来，凭借独特的成分股选取策略，有效捕捉了市场核心资产的增长动力。上证 50ETF 和沪深 300ETF 分别以 18.65% 和 17.41% 的涨幅紧随其后，这得益于其对大盘蓝筹股的广泛覆盖，在经济基本面稳定支撑和市场估值修复的双重作用下表现亮眼。科创 50ETF 近一年涨幅达 16.50%，凸显了科技成长板块在创新驱动发展背景下的强大活力，众多科创企业的技术突破与业绩增长推动了该 ETF 的上扬。相比之下，中证 1000ETF 全年涨跌幅仅为 1.94%，小盘股受市场风格切换、资金偏好及企业基本面差异等因素影响，整体表现较为逊色。

证券代码证券简称基金规模（亿元）近一年涨跌（%）IOPV 溢折率（%）560050.SHMSCI 中国 A50ETF66.6020.550.00510050.SH上证 50ETF1650.3318.65-0.09510300.SH沪深 300ETF3975.4617.41-0.09588000.SH科创 50ETF923.6216.500.19159915.SZ创业板 ETF909.0214.120.15510500.SH中证 500ETF1239.136.98-0.02560530.SH中证 A500ETF 摩根21.192.50-0.15512100.SH中证 1000ETF701.591.94-0.05

二、行业 ETF 表现

行业 ETF 方面，银行 ETF 以 42.51% 的全年收益独占鳌头。在经济复苏进程中，银行业凭借稳健的资产质量、良好的息差水平以及政策扶持下的信贷扩张，实现了业绩的大幅增长，从而推动其 ETF 价格上扬。与之形成鲜明对比的是医药 ETF，全年跌幅达到 12.17%。医药行业面临集采政策持续深化、行业竞争加剧以及部分创新药研发进展不及预期等多重困境，致使板块整体估值下挫，相关 ETF 表现不佳。证券 ETF 规模达 351.69 亿元，涨幅为 29.71%，资本市场活跃度提升、IPO 与再融资项目增多以及自营业务收益增长等因素共同助力证券行业业绩改善，进而带动 ETF 表现突出。

证券代码证券简称基金规模（亿元）近一年涨跌度（%）IOPV 溢折率（%）512800.SH银行 ETF49.2142.510.03510230.SH金融 ETF40.7038.450.05512880.SH证券 ETF351.6929.710.08159996.SZ家电 ETF24.8625.66-0.11512480.SH半导体 ETF267.3925.500.18159939.SZ信息技术 ETF20.4619.47-0.21159611.SZ电力 ETF18.6014.17-0.08516970.SH基建 50ETF32.1813.30-0.02512400.SH有色金属 ETF45.704.170.08515220.SH煤炭 ETF34.061.900.33512200.SH房地产 ETF73.09-0.510.04159928.SZ消费 ETF111.12-4.22-0.02512010.SH医药 ETF215.92-12.170.11

三、T+0 ETF 表现

在 T + 0 ETF 领域，标普 500ETF 近一年涨幅高达 34.87%，主要受益于美国经济的持续复苏、企业盈利增长以及全球资金对美元资产的青睐。美股市场的强势表现带动相关 ETF 价格大幅攀升，不过其较高的溢价率也反映出市场情绪的高涨与潜在风险。港股 ETF 整体表现可圈可点，如恒生高股息 ETF 涨幅达 25.86%，在港股市场股息策略受宠的背景下，高股息资产的稳定性和收益性吸引了大量资金流入。然而，恒生医疗 ETF 却表现不佳，全年跌幅为 14.47%，受行业监管政策、创新药研发风险以及市场竞争等因素影响，港股医疗板块面临较大压力。黄金 ETF 方面，虽有一定涨幅，但溢价率普遍较低，其价格走势主要受国际金价波动影响，在全球经济形势复杂多变、地缘政治风险等因素作用下，黄金作为避险资产的属性在一定程度上支撑了其价格。

证券代码证券简称基金规模（亿元）近一年涨跌度（%）IOPV 溢折率（%）513500.SH标普 500ETF142.5534.877.74159941.SZ纳指 ETF218.0534.686.64513400.SH道琼斯 ETF12.8013.985.25159659.SZ纳斯达克 100ETF21.4630.194.25159502.SZ标普生物科技 ETF10.13-3.972.94513690.SH恒生高股息 ETF22.9525.861.31513060.SH恒生医疗 ETF131.58-14.471.09513880.SH日经 225ETF18.009.160.97513050.SH中概互联网 ETF440.9824.170.70513120.SH港股创新药 ETF68.12-8.810.50520990.SH港股央企红利 50ETF13.890.110.42159691.SZ港股红利 ETF28.3515.370.13159605.SZ中概互联 ETF79.7821.460.07159934.SZ黄金 ETF95.6027.75-0.01518880.SH黄金 ETF235.9327.54-0.02519937.SZ黄金 ETF 基金129.7427.59-0.04511180.SH上证可转债 ETF33.148.32-0.06159985.SZ豆粕 ETF18.97-16.31-0.09511380.SH可转债 ETF266.335.87-0.15513630.SH港股红利指数 ETF29.0827.70-0.16159607.SZ中概互联网 ETF22.4220.79-0.66510900.SHH 股 ETF131.4633.05-0.86159920.SZ恒生 ETF204.7324.07-1.10513330.SH恒生互联网 ETF365.4419.83-1.28159792.SZ港股通互联网 ETF191.0526.82-1.36513130.SH恒生科技 ETF183.3420.16-1.47513180.SH恒生科技指数 ETF261.9622.44-1.55

四、债券 ETF 表现

债券 ETF 中，30 年国债 ETF 近一年收益达 21.98%，成绩斐然。长债在利率下行周期、宏观经济政策宽松预期以及市场避险情绪等因素综合作用下，价格大幅上涨。但鉴于长债对利率变动较为敏感，利率风险不容忽视，投资者在获取丰厚收益后可考虑适时获利了结。上证可转债 ETF 全年涨幅为 8.32%，可转债兼具股债特性，在股市向好时可跟随股票市场上涨，同时又有债底保护。若后续股市延续上升趋势，可转债 ETF 仍存在一定投资机会，其价格走势将受正股表现、转股溢价率、信用评级等多种因素影响。

证券代码证券简称ETF 上市日期投资类型（一级分类）基金规模（亿元）近一年涨跌度（%）511090.SH30 年国债 ETF2023 - 06 - 13债券型基金41.9721.98511130.SH30 年国债指数 ETF2024 - 03 - 28债券型基金25.9313.95511270.SH10 年地方债 ETF2018 - 11 - 22债券型基金12.1110.89511520.SH政金债券 ETF2022 - 10 - 25债券型基金278.689.69511260.SH十年国债 ETF2017 - 08 - 24债券型基金21.718.88511020.SH活跃国债 ETF2019 - 02 - 22债券型基金14.318.72511180.SH上证可转债 ETF2020 - 08 - 26债券型基金33.148.32159972.SZ5 年地债 ETF2019 - 11 - 08债券型基金39.167.68511060.SH5 年地方债 ETF2019 - 12 - 12债券型基金8.157.48511010.SH国债 ETF2013 - 03 - 25债券型基金19.235.89511380.SH可转债 ETF2020 - 04 - 07债券型基金266.335.87159816.SZ0 - 4 地债 ETF2020 - 09 - 04债券型基金16.465.02511220.SH城投债 ETF2014 - 12 - 16债券型基金118.594.27159649.SZ国开债 ETF2022 - 10 - 24债券型基金56.774.23159650.SZ国开 ETF2022 - 10 - 28债券型基金58.003.54511030.SH公司债 ETF2019 - 03 - 22债券型基金106.293.52511360.SH短融 ETF2020 - 09 - 25债券型基金236.612.24

2025 年，股市大概率延续分化格局。红利高股息与科技成长 AI 双轮驱动的投资策略有望继续发挥作用，但投资高股息红利板块务必关注价格合理性，防止因股价下跌侵蚀分红收益。就个人而言，对 AI 板块较为看好，在选择标的时倾向于安全边际较高的细分领域，如为 AI 产业提供关键技术、设备及服务的相关板块。此类板块在 AI 产业蓬勃发展的浪潮中，有望凭借自身核心竞争力获取稳定收益，同时受市场波动影响相对较小，具备较高的投资性价比。

本文源自：金融界App

作者：金色狙击