微信小店功能升级，核心龙头光云科技能走出波澜壮阔的行情吗？

微信即将在春节前全面开放其小店功能的送礼物特性，用户只需更新微信至最新版本并清除缓存后即可体验。该功能经过一段时间的灰度测试，目前已向超过3亿的白名单用户开放，触及用户数超过4000万。市场对此反应热烈，主要围绕两大主线进行炒作：

主线一：在微信小店开设店铺并具备礼品性质的商品，如零食、保健品、服装和化妆品等。

主线二：微信小店的官方服务提供商以及具有互联网电商属性的公司。

中信证券的研究报告指出，微信小店在送礼场景下的市场规模有望达到千亿元级别，而社交电商的总体规模预计到2027年将突破万亿元大关。

微信电商的快速发展为微信电商生态中的参与者带来了新的发展机遇。未来，微信公开课将于1月9日举行，加之春节等节日的送礼需求，将进一步推动板块的活跃。

然而，无论是微信电商还是淘宝电商，能够为平台或商户提供服务的厂商最关键的是具备电商基因；其次是资源，即服务商所对接的商家数量，这直接影响到商户的口碑和服务商在特定领域的专业性；最后是是否具备全面的生态能力，无论是微信电商还是淘宝电商，都不仅仅是开店那么简单，店铺设计、流量导入、运营、新客户吸引和活跃度提升都需要专业团队的支持。

基于这些因素，我们再次强调，港股的微盟集团和A股的光云科技或是两个市场的优先选择。微盟集团与腾讯紧密合作，光云科技则与阿里巴巴绑定。

微盟集团到2023年底的私域付费商户数已超过9万，而光云科技在公域（阿里巴巴）服务的商户超过400万家。微盟集团的股东之一是腾讯，自成立以来一直与腾讯体系紧密合作，对腾讯的电商模式有着深刻的理解；

光云科技虽然目前60%的业务依赖于阿里巴巴，40%涉及抖音、小红书和腾讯等平台，但其快麦ERP和快递助手已经接入微信小店。随着私域电商的兴起，越来越多的商家将需要跨平台经营，此时电商基因的重要性不言而喻。2024 年，光云科技在多方面取得了重要进展。公司旗下的深绘商品数据中台应用了 AIGC 技术，快小智研发及销售的智能客服机器人基于自然语言处理（NLP）技术，通过 SaaS 模式服务垂直领域企业。

光云科技还积极拓展客户群体和业务领域。例如，其在 2024 年 9 月开始与抖音电商签订战略合作备忘录；11 月，AI 快麦小智新增微信小店和得物 app 两大平台；同月，光云成为小红书参与首届双十一的技术顾问；12 月，光云科技受邀深度参与抖音商城的年终狂欢季，并获火山引擎授予 “钻石级万有伙伴”。从财务数据来看，根据 2024 年三季报，公司前三季度实现营业收入 3.53 亿元，同比微增 0.26%，但净利润亏损 5574 万元，同比加深 39.33%。不过，公司的销售毛利率保持在 65.07%。

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本文源自：金融界App

作者：金色狙击